El gestor de activos con sede en EE. UU. WisdomTree ha lanzado el trading 24/7 y la liquidación instantánea para el WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund (WTGXX), permitiendo el trading secundario ininterrumpido de un fondo mutuo tokenizado registrado dentro del marco regulatorio de EE. UU.
La compañía dijo que es la primera vez que a un fondo mutuo tokenizado registrado se le ha permitido operar y liquidar durante 24 horas al día bajo la Investment Company Act of 1940 utilizando un modelo de distribuidor-principal. La estructura permite que las acciones se liquiden instantáneamente, dando a los inversores acceso en tiempo real a una exposición a bonos del Tesoro de EE. UU. que generan rendimiento.
Para implementar el modelo, las entidades de WisdomTree obtuvieron una exención de la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC). Su broker-dealer afiliado, WisdomTree Securities, también recibió la aprobación de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), que supervisa a los broker-dealers de EE. UU., para llevar a cabo el trading principal en las acciones del fondo.
La liquidez se proporcionará a través del inventario del broker-dealer en lugar de un exchange, con la ejecución sujeta a la capacidad del balance del bróker mientras que el proceso de emisión y rescate primario del fondo permanece sin cambios.
La funcionalidad estará inicialmente disponible para usuarios institucionales a través de WisdomTree Connect, con USDC (USDC) sirviendo como el activo de liquidación para transacciones 24/7. WisdomTree también introdujo la acumulación continua de dividendos, asignando ingresos diarios basándose en cuánto tiempo se mantienen los tokens en monederos verificados, incluso durante las transferencias intradiarias.
WTGXX invierte en bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y busca mantener un valor liquidativo neto de 1 dólar, aunque no está asegurado ni garantizado por ninguna agencia gubernamental.
Los fondos del mercado monetario tokenizados experimentan un gran crecimiento
Un fondo del mercado monetario agrupa efectivo en deuda a corto plazo y de alta calidad para preservar el capital mientras genera un rendimiento modesto. En los últimos años, los gestores de activos han comenzado a emitir versiones tokenizadas que registran las acciones del fondo en redes de la blockchain, llevando productos de efectivo tradicionales on-chain.
El sector se ha expandido rápidamente. El 26 de noviembre, el Bank for International Settlements describió los fondos del mercado monetario tokenizados como un producto de rendimiento on-chain emergente, estimando que los activos habían aumentado a casi 9.000 millones de dólares desde aproximadamente 770 millones de dólares a finales de 2023.
El aumento ha sido liderado por algunos de los gestores de activos más grandes del mundo. Según los datos de RWA.xyz, el USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de BlackRock es actualmente el fondo del mercado monetario tokenizado más grande con aproximadamente 2.170 millones de dólares en activos, seguido por el OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) de Franklin Templeton con aproximadamente 901 millones de dólares.
El Government Money Market Digital Fund de WisdomTree ocupa el siguiente lugar con aproximadamente 730 millones de dólares.
El crecimiento marca un fuerte aumento con respecto al año anterior. En febrero de 2025, el fondo de BlackRock tenía aproximadamente 642 millones de dólares, Franklin Templeton gestionaba unos 617 millones de dólares y WisdomTree solo tenía 112 millones de dólares.
La expansión ha seguido la aprobación de la GENIUS Act en julio de 2025, que prohibió las stablecoins que devengan intereses en EE. UU., posicionando a los fondos del mercado monetario tokenizados como una de las pocas opciones de efectivo reguladas y generadoras de rendimiento disponibles en blockchains públicas.
Los legisladores están debatiendo ahora la CLARITY Act en el Congreso, donde el tratamiento del rendimiento de las stablecoins sigue siendo un punto clave de contención entre DeFi y los interesados bancarios.
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