Opinión de: Darren Sonderman y Sydney Sonderman, corredores de seguros de líneas financieras en CAC Group

Los criptoactivos, las finanzas descentralizadas (DeFi) y la tokenización ya no son conceptos marginales; están remodelando las finanzas globales. Con la tokenización de activos del mundo real proyectada para alcanzar los 20 billones de dólares en esta década, la carrera está en marcha para establecer marcos legales y regulatorios sólidos. 

Estados Unidos se está poniendo al día, ya que la administración Trump promueve la legislación sobre stablecoins y la estructura del mercado de criptomonedas, así como la creación de grupos de trabajo clave. 

Mientras tanto, los gobiernos de todo el mundo están invirtiendo, innovando y avanzando rápidamente en la legislación sobre criptoactivos. La tecnología disruptiva impulsa la economía global. A medida que los criptoactivos y la tecnología descentralizada remodelan las finanzas globales, los seguros tradicionales no han logrado seguir el ritmo, dejando a las empresas innovadoras expuestas y resaltando la necesidad de una cobertura adaptativa. 

Los criptoactivos pronto dominarán el panorama global.

¿Está el seguro de responsabilidad para directivos manteniéndose al día?

El seguro de responsabilidad para directivos es un pilar fundamental para las industrias nacientes, ya que proporciona la transferencia de riesgo y la certeza financiera necesarias para atraer capital, permitir la innovación y generar confianza.

Ya sean públicas o privadas, grandes o pequeñas, involucradas en finanzas tradicionales o tecnología disruptiva, prácticamente todas las empresas necesitan un seguro de directores y funcionarios. Las empresas tendrán dificultades para atraer consejos de administración de alta calidad sin un seguro funcional. El capital buscado de los inversores se verá forzado a pagar riesgos operativos y costos legales que podrían haber sido cubiertos por un seguro adecuadamente adaptado.

Si bien algunos vislumbran un futuro de seguros on-chain, las aseguradoras de TradFi adoptan lentamente los criptoactivos. El seguro recompensa la certeza, por lo que muchas aseguradoras se mantuvieron al margen en los primeros días de la revolución tecnológica. Los riesgos de la blockchain, las criptomonedas, DeFi y la tokenización siguen siendo difíciles de cuantificar, lo que hace que las aseguradoras duden en participar.

Cuando lo hacen, la cobertura de seguro es a menudo porosa y está plagada de lagunas que permiten la denegación de reclamaciones en lugar de proporcionar una cobertura afirmativa. Muchos en la industria de los criptoactivos tienen dificultades para encontrar aseguradoras dispuestas a ofrecer una cobertura robusta, predecible y eficiente para las pólizas de seguro de responsabilidad para directivos. 

El seguro de responsabilidad para directores y funcionarios adaptado a empresas que buscan transacciones de-SPAC u ofertas públicas iniciales es difícil de conseguir, a menudo careciendo de la especificidad necesaria para abordar los riesgos únicos de estas vías. El seguro de responsabilidad tecnológica que debería proteger la propiedad intelectual, los secretos comerciales, la información confidencial, los activos tokenizados o la eficacia de las nuevas tecnologías es prácticamente inexistente. 

El ciberseguro, típicamente una capa fundamental de protección, rara vez proporciona una cobertura adecuada para el robo o la apropiación indebida de criptoactivos, incidentes de ransomware o ataques de actores estatales. Esta falta de seguro confiable expone a las empresas en la economía de los criptoactivos precisamente cuando asumen riesgos transformadores. 

Pero a pesar de los obstáculos, negociar, colocar y mejorar continuamente las pólizas de seguro que funcionan bien es posible.

Seguro de responsabilidad para directivos: los detalles importan

Las pólizas de seguro estándar diseñadas para TradFi no son suficientes para el sector de los criptoactivos.

Se necesita un lenguaje de póliza personalizado y adaptable para garantizar una cobertura continua, independientemente de la regulación, los cambios tecnológicos o los cambios de infraestructura. Se requieren más de 30 modificaciones clave en los contratos de seguro para que el seguro sea efectivo y funcional para las empresas que operan en cualquier sector directa o indirectamente involucrado en criptoactivos/tecnología disruptiva. 

Estas modificaciones en las pólizas de seguro incluyen la eliminación de exclusiones comunes, la introducción de una cobertura afirmativa de criptoactivos y la reescritura de las definiciones de póliza para cubrir información confidencial, secretos comerciales, propiedad intelectual, activos tokenizados, criptomonedas, stablecoins, derivados, cuasi-moneda, valores, activos, claves privadas y unidades de valor alternativas. 

Adquirir la póliza de seguro adecuada (y necesariamente personalizada) puede ser la diferencia entre una recuperación total o nula del seguro. Las empresas y los equipos de liderazgo que se toman el tiempo para adaptar las pólizas de seguro e invierten energía y acciones para apoyar una relación comercial con las aseguradoras, a diferencia de una transacción de compra de seguro, se han beneficiado. Continuarán beneficiándose de resultados de recuperación de seguros superiores, consistentes y predecibles. La importancia del seguro a menudo no se descubre hasta que es demasiado tarde. Sin tomar medidas preventivas, el producto que funciona no será el producto que uno tiene en una situación de reclamación.

La regulación es un arma de doble filo

La claridad regulatoria es esencial para la adopción global de los criptoactivos, pero la regulación puede ser un arma de doble filo. Los reguladores de hoy pueden ser los demandantes de mañana; un ejemplo de ello es la reciente Iniciativa de Fraude de Derechos Civiles del Departamento de Justicia de EE. UU. La orientación legal y operativa fuertemente promovida por las agencias reguladoras de una administración anterior (el DOJ, la Comisión de Valores, el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York, la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos, la Red de Control de Delitos Financieros y la Oficina del Contralor de la Moneda) ha sido la fuente de responsabilidades por miles de millones de dólares de estas mismas agencias bajo un nuevo liderazgo. Cuando cambian los regímenes administrativos, a menudo sigue el litigio.

Ya hemos visto esto antes. En la década de 2000, los bancos fueron impulsados a ofrecer préstamos hipotecarios respaldados por el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano, solo para enfrentar litigios masivos por hipotecas de alto riesgo de parte de las agencias reguladoras cuya orientación se estaba siguiendo. Algunas aseguradoras negaron la cobertura por completo, dejando a las instituciones financieras en apuros.

¿La lección aquí? Las pólizas de seguro deben estar construidas para resistir los cambios regulatorios. Las pólizas de seguro cuidadosamente elaboradas y probadas en batalla han pagado cientos de millones de dólares en gastos legales y acuerdos sin litigios costosos.

Asegurando la cobertura en la economía de tokens

TradFi disfruta de miles de millones de dólares en capacidad de seguro de responsabilidad para directivos, mientras que la capacidad de seguro personalizada para criptoactivos/tecnología disruptiva todavía se mantiene en cientos de millones de dólares. A medida que la tecnología disruptiva evoluciona hacia la tecnología convencional, la capacidad de seguro se expandirá y los costos disminuirán.

Asegurar millones, no miles de millones, de dólares en cobertura estratégica y efectiva de seguro de responsabilidad para directores y funcionarios, responsabilidad profesional, responsabilidad tecnológica, ciberseguro y seguro contra el crimen (responsabilidad para directivos) sigue siendo fundamental para los innovadores de criptoactivos.

Opinión de: Darren Sonderman y Sydney Sonderman, corredores de seguros de líneas financieras en CAC Group.

Este artículo tiene fines de información general y no pretende ser, ni debe tomarse como, asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, pensamientos y puntos de vista expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan ni representan necesariamente las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph.