Puntos clave:
Las tasas de financiación de SOL señalan una baja convicción alcista después de una caída del precio del 46%, a pesar del lanzamiento de Firedancer y el aumento de las transacciones de la red Solana.
Los ingresos de las DApp de Solana y la actividad de los DEX se han debilitado drásticamente, lo que sugiere una fatiga general del mercado incluso a medida que el ecosistema de Solana crece.
El token nativo de Solana, SOL (SOL), no ha logrado mantener los precios por encima de 145 dólares durante las últimas cuatro semanas. Una disminución en la actividad de la red, en medio de una demanda reducida de aplicaciones descentralizadas ha impactado negativamente las perspectivas de SOL.
Con la TVL de Solana ahora más de 10.000 millones de dólares por debajo de su pico de septiembre, las métricas on-chain están mostrando signos de que la participación de los usuarios se está enfriando más rápido de lo esperado.
El valor total bloqueado (TVL) en Solana ha estado en declive desde que alcanzó su máximo histórico de 15.000 millones de dólares en septiembre. La caída de los depósitos de contratos inteligentes aumenta la oferta de SOL inmediatamente disponible para la venta. Mientras tanto, los ingresos de las aplicaciones descentralizadas (DApps) en Solana cayeron a 26 millones de dólares a la semana, desde los 37 millones de dólares de dos meses antes.
El apetito de los traders por las memecoins también se ha debilitado desde la caída repentina del mercado de criptomonedas el 10 de octubre, un evento que expuso fallas críticas en las posiciones apalancadas y la liquidez general de las altcoins más pequeñas. Independientemente de si los mercados de derivados amplificaron el movimiento, los traders se sintieron menos cómodos con las plataformas DEX tras el evento de liquidación de 19.000 millones de dólares.
Las memecoins han sido un impulsor importante para SOL, especialmente después del lanzamiento de Official Trump (TRUMP) en enero, que impulsó los volúmenes del exchange descentralizado (DEX) en Solana a 313.300 millones de dólares ese mes. Según datos de DefiLlama, esta actividad ha disminuido desde entonces un 67%, explicando en parte las tendencias de ingresos más suaves en las DApp de Solana.
Aun así, la menor demanda de aplicaciones basadas en la blockchain puede reflejar una desaceleración más amplia del mercado en lugar de una debilidad específica en Solana.
Las tarifas de la red Solana cayeron un 21% en los últimos 30 días, pero las blockchains competidoras experimentaron caídas más pronunciadas. Las tarifas en la BNB Chain cayeron un 67%, mientras que Ethereum experimentó una disminución del 41% durante el mismo período, según datos de Nansen. Además, el número de transacciones en Solana aumentó un 6%, mientras que la actividad en la BNB Chain disminuyó un 42%.
La demanda de apalancamiento en largo de SOL se desvanece
Los futuros perpetuos de SOL pueden proporcionar un indicador útil del sentimiento de los traders, ya que los exchanges cobran a los compradores (largos) o a los vendedores (cortos) en función de la demanda de apalancamiento. En condiciones neutrales, la tasa de financiación suele oscilar entre el 6% y el 12% anual, y los largos pagan para mantener sus posiciones abiertas dado el costo del capital. Por el contrario, una tasa de financiación negativa señala un sentimiento bajista más amplio.
La tasa de financiación anualizada de SOL se situó en el 6% el viernes, mostrando una débil demanda de apalancamiento alcista. La inusual lectura negativa del 11% del jueves no debe interpretarse como una fuerte demanda de posiciones bajistas, ya que los creadores de mercado se movieron rápidamente para estabilizar los desequilibrios. Aun así, puede que les lleve tiempo a los alcistas recuperar la convicción después de la caída del precio del 46% de SOL en tres meses.
Se espera que varios desarrollos recientes en el ecosistema de Solana atraigan un renovado interés de los inversores, incluyendo el lanzamiento en la mainnet del viernes de Firedancer, un nuevo cliente validador diseñado para expandir la capacidad de procesamiento. El proyecto tardó más de tres años en construirse bajo la dirección de Jump Trading, uno de los principales creadores de mercado de la industria. Los desarrolladores informaron una fuerte respuesta después de que el nodo validador se resincronizó en menos de dos minutos.
Kamino, la segunda DApp de Solana por TVL más grande, también anunció nuevos productos el viernes, incluyendo préstamos a tasa fija y a plazo fijo, garantías off-chain, crédito privado y una línea de crédito institucional respaldada por Bitcoin on-chain. 69 millones de dólares en tarifas anualizadas de Kamino y un rendimiento anualizado promedio del 10% sobre los depósitos ofrecen una clara indicación de la expansión del ecosistema.
Si SOL puede recuperar el nivel de 190 dólares visto por última vez hace dos meses, sigue siendo incierto, y es poco probable que la mejora del software de validación o las ofertas ampliadas de DApps por sí solas restauren la confianza necesaria para apoyar una tendencia alcista sostenible.
Este artículo es solo para fines de información general y no pretende ser, ni debe tomarse como, asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero o de otro tipo. Las opiniones, pensamientos y puntos de vista expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan ni representan necesariamente las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph. Aunque nos esforzamos por proporcionar información precisa y oportuna, Cointelegraph no garantiza la exactitud, integridad o fiabilidad de ninguna información contenida en este artículo. Este artículo puede contener declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos e incertidumbres. Cointelegraph no será responsable de ninguna pérdida o daño que surja de tu confianza en esta información.
Este artículo no contiene asesoramiento ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y de negociación implica riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión. Aunque nos esforzamos por proporcionar información precisa y oportuna, Cointelegraph no garantiza la exactitud, integridad ni fiabilidad de ninguna información contenida en este artículo. Este artículo puede contener declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos e incertidumbres. Cointelegraph no será responsable de ninguna pérdida o daño que surja de su confianza en esta información.
