El token nativo SOL de Solana experimentó un aumento del 12.8% desde el 24 de marzo hasta el 26 de marzo, solo para enfrentar una corrección a la baja hasta USD 186 poco después. A pesar de esto, los inversores siguen esperanzados, citando el aumento en actividades como memecoins y airdrops en la red Solana como factores clave que podrían mantener la trayectoria positiva de SOL y potencialmente elevar su precio por encima de USD 200.
El precio de SOL sucumbió a la corrección de Bitcoin y un entorno regulatorio más estricto
En un contexto más amplio, el mercado de criptomonedas enfrenta posibles vulnerabilidades, especialmente luego de que Bitcoin no lograra mantenerse por encima de la marca de USD 71,000 el 26 de marzo. Este fracaso se percibe como un indicador de la disminución de la confianza de los inversores, especialmente en lo que respecta a las salidas de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado. Si los inversores institucionales reducen aún más sus participaciones en productos cripto cotizados, las perspectivas para SOL y otras altcoins podrían oscurecerse.
Una presión adicional sobre la valoración de SOL podría provenir de acciones legales recientes por parte del Departamento de Justicia de EE.UU., que ha presentado cargos criminales contra KuCoin y dos de sus fundadores. La Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos de EE.UU. ha acusado a KuCoin de ofrecer contratos de derivados no regulados y no autorizados a clientes estadounidenses. Los fiscales mantienen que el exchange facilitó transacciones que involucraron más de USD 5 mil millones en "ingresos sospechosos y criminales".
Al pasar por alto las implicaciones a corto plazo de los flujos de ETF de Bitcoin al contado y las incertidumbres regulatorias, el precio de SOL tiende a responder favorablemente al crecimiento dentro del ecosistema de Solana. El exitoso rendimiento de los tokens SPL de Solana, destacado por la popularidad de las memecoins, ha fortalecido la atractividad de la cadena de bloques para nuevos proyectos, lo que sostiene la demanda del token SOL.
Un análisis de 30 días de la red Solana revela aumentos significativos en la actividad de usuarios y el volumen, lo que presenta un desafío para una postura bajista en SOL. Solana ha estrechado notablemente la brecha con su competidor directo, BNB Chain , según los datos disponibles.
Estos datos destacan que los volúmenes de aplicaciones descentralizadas (DApp) de Solana experimentaron un aumento del 334% en los 30 días previos al 26 de marzo. En comparación, sus competidores, BNB Chain y Arbitrum, registraron tasas de crecimiento del 146% y 82%, respectivamente. Además, las direcciones activas de la red Solana aumentaron un 43% a 2.66 millones durante el mismo período, superando las tasas de crecimiento del 15% de BNB Chain y el 30% de Arbitrum.
Los derivados reflejan flujos hacia criptomonedas y la demanda alcista de apalancamiento por SOL
Prever los flujos de los ETF de Bitcoin al contado y la respuesta del mercado a un panorama regulatorio más estricto es imposible, por lo que los inversores deberían centrarse en las métricas de derivados para evaluar el sentimiento del mercado. Específicamente, el comportamiento de los contratos perpetuos, a menudo llamados swaps inversos, ofrece información. Estos contratos incluyen una tasa implicita para equilibrar el apalancamiento. Especialmente, una tasa negativa señala una demanda más fuerte de vendedores en corto.
Observaciones recientes destacan una fuerte demanda de apalancamiento para posiciones alcistas en SOL, aparentemente sin verse afectada por la incapacidad del token para superar la marca de USD 195 el 26 de marzo.
Para validar aún más si la inclinación hacia posiciones largas apalancadas refleja el sentimiento del mercado en general, examinar la demanda de stablecoins en China puede ser esclarecedor. Esto se debe a que tal demanda sirve como un indicador de los movimientos de los inversores minoristas dentro o fuera de los mercados de criptomonedas. La prima en las transacciones de USD Coin (USDC), en comparación con la tasa oficial del dólar estadounidense, es particularmente revelador.
El 26 de marzo, la prima de USDC en China se mantuvo por encima del 3%, lo que indica una fuerte demanda para convertir el CNY local en la stablecoin USDC. Esta tendencia sugiere un interés sostenido en las criptomonedas dentro de China, lo que respalda la perspectiva optimista en los mercados de derivados de SOL. Aunque sigue siendo incierto cuándo SOL superará el umbral de los USD 200, las métricas actuales on-chain y de derivados sugieren un entorno de mercado saludable.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.
