Las criptomonedas y las stablecoins están ganando reconocimiento en el espacio de las finanzas tradicionales (TradFi) por su capacidad para agilizar los pagos y aumentar la eficiencia en los sistemas financieros existentes.
En finanzas, la gestión de colaterales se refiere al proceso de administrar el colateral subyacente que asegura otras transacciones financieras, como préstamos o derivados, para mitigar riesgos crediticios y garantizar transacciones fluidas.
Los criptoactivos como las stablecoins son el instrumento financiero “perfecto” para la gestión de colaterales en tiempo real, según un reciente piloto de DTCC Digital Assets, que sugiere que los criptoactivos, particularmente las stablecoins, podrían modernizar y simplificar esta función crítica.
“Los criptoactivos realmente son el caso de uso perfecto para la gestión de colaterales, ya sea en derivados no compensados, derivados compensados, contrapartes centrales, repos o cualquier otro tipo de colateral”, dijo Joseph Spiro, director de productos en DTCC Digital Assets, durante un panel en Consensus 2025.
La gestión de colaterales requiere procesos manuales complicados debido a los estrictos requisitos para el colateral bloqueado que solo puede liberarse a las partes correspondientes en intervalos preestablecidos.
“Todo eso puede lograrse de manera mejor, más rápida y eficiente a través de criptoactivos y contratos inteligentes”, afirmó Spiro, añadiendo que “todo el procesamiento manual puede desaparecer”.
El piloto, denominado el “Gran Experimento de Colaterales”, llega mientras los legisladores de EE. UU. trabajan en marcos regulatorios claros para las stablecoins.
El 14 de mayo, al menos 60 de los principales fundadores de criptomonedas se reunieron en Washington, DC, para apoyar la Ley de Guía y Establecimiento de Innovación Nacional para Stablecoins de EE. UU., o Ley GENIUS. El proyecto inicialmente no logró obtener suficiente apoyo de los demócratas el 8 de mayo.
La Ley GENIUS busca establecer directrices de colateralización para los emisores de stablecoins mientras exige el pleno cumplimiento de las leyes contra el blanqueo de dinero.
El proyecto se estancó el 8 de mayo tras no obtener apoyo de demócratas clave, algunos de los cuales han expresado preocupaciones sobre la posibilidad de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, se beneficie de los criptoactivos a través de sus emprendimientos relacionados con criptomonedas.
Las stablecoins pueden agilizar los préstamos y la liquidación
Incorporar stablecoins en préstamos tradicionales respaldados por fiat podría agilizar aún más los procesos de TradFi, según Kyle Hauptman, presidente de la National Credit Union Administration.
La programabilidad de las stablecoins podría hacer que el proceso de reembolso de préstamos sea más transparente y eficiente para todos los participantes. Actualmente es un “proceso engorroso donde se liquidan al final del mes”, dijo Hauptman durante la misma discusión en panel, añadiendo:
“Las stablecoins y su programabilidad pueden hacer esto mucho más fácil.”
“No solo facilitamos la vida a las cooperativas de crédito para liquidar estas cosas, también podrías hacerlo con cantidades más pequeñas de dinero, pero el prestatario debería obtener una mejor oferta aquí porque ahora esto tiene algunas de las características de una emisión de bonos grande. Ahora es líquido”, afirmó.
Otra pieza legislativa —la Ley de Transparencia y Responsabilidad de Stablecoins para una Mejor Economía de Registro (STABLE)— fue aprobada por el Comité de Servicios Financieros de la Cámara el 2 de abril con una votación de 32–17. El proyecto espera ser programado para debate y votación en el pleno de la Cámara de Representantes.
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