El índice S&P 500 experimentó una caída del 2.6% en los últimos dos días, probando el nivel de 5,523 el 18 de julio. Esta corrección borró las ganancias de las dos semanas anteriores, pero se vio una actividad de compra decente en las últimas horas de negociación después de que el fabricante de chips Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) informara ganancias por encima del consenso del mercado.
La moral de los inversores se vio afectada negativamente, lo que explica parcialmente por qué Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) se negociaron a la baja el 18 de julio. Entender las razones detrás de la caída del mercado de valores de EE. UU. es esencial para determinar si las criptomonedas deben mantener una correlación positiva.
Aumento de solicitudes de desempleo y preocupaciones económicas
El temor a una inflación creciente debido a una deuda gubernamental insostenible podría presentar un impacto negativo a corto plazo, pero también abre una oportunidad a medida que los inversores buscan activos escasos alternativos. Sin embargo, si los inversores sienten que la economía está empeorando, especialmente en el mercado laboral, es probable que los traders busquen protección en efectivo y bonos del gobierno a corto plazo.
El 18 de julio, el Departamento de Trabajo de EE. UU. informó que las solicitudes de desempleo continuas aumentaron a un nivel ajustado estacionalmente de 1.867 millones durante la semana que terminó el 6 de julio, el nivel más alto desde noviembre de 2021.
Esta métrica se enfoca en el número de personas que reciben beneficios después de una semana inicial de ayuda, sirviendo así como un indicador de la contratación. Estos datos son especialmente negativos para el mercado inmobiliario, lo que a su vez pone en riesgo al sector financiero.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo al Comité Bancario del Senado de EE. UU. el 9 de julio que el sector inmobiliario comercial presenta riesgos importantes, especialmente para los pequeños bancos con exposición concentrada, según CRE Daily. Powell destacó la importancia de que los bancos evalúen y gestionen honestamente sus riesgos, ya que se espera que los desafíos del sector comercial persistan durante años debido al trabajo híbrido.
Además, las actas de la reunión del FOMC de junio revelaron que la calidad crediticia se deterioró aún más en abril y mayo, especialmente en los sectores de oficinas, hoteles y minoristas, con tasas crecientes de morosidad. Este escenario explica parcialmente la debilidad del sector bancario el 18 de julio, con JP Morgan (JPM) cayendo un 3.2%, Wells Fargo (WFC) bajando un 2.8% y Bank of America (BAC) declinando un 2%.
Posibles restricciones a la exportación de tecnología impactan los mercados
Mientras tanto, las acciones tecnológicas que cotizan en EE. UU. se vieron afectadas negativamente después de que Bloomberg informara que EE. UU. está analizando reglas para controlar las exportaciones de tecnología estadounidense, una pieza clave para la inteligencia artificial. Aunque el enfoque es frenar la ventaja de China en los procesos de fabricación de chips, tal medida reduciría miles de millones de dólares en ventas para estas compañías. Las acciones de Advanced Micro Devices (AMD) cayeron un 3.1%, mientras que ASML Holding (ASML) declinó un 2%.
Jim Covello, jefe de investigación de acciones en Goldman Sachs, emitió una advertencia de que la fiebre de inversión en inteligencia artificial (IA) puede llevar a una burbuja económica, según informó Bloomberg. Covello señala que las inversiones en IA han producido retornos modestos, con Microsoft, Google y Amazon atribuyendo solo un 7% del crecimiento de las ventas de servicios en la nube a la IA. Sin embargo, Covello no ve que esto ocurra pronto, ya que las inversiones en curso siguen impulsando acciones como Nvidia.
David Bahnsen, fundador y director de inversiones en el Bahnsen Group, hace eco de esta precaución, evitando grandes acciones tecnológicas, temiendo una repetición del colapso de las puntocom, y anticipando pérdidas significativas para los inversores si no desinvierten a tiempo. Bloomberg cita una encuesta realizada por Lucidworks, que muestra que menos de la mitad de las empresas que invierten en IA aún no han visto un retorno significativo.
Tal análisis justifica la caída del 2.5% en las acciones de Amazon (AMZN) y del 2.2% en las de Google (GOOGL) y Apple (AAPL), lo que a su vez difundió el sentimiento pesimista a otros mercados, incluyendo las criptomonedas.
Este artículo no contiene consejos de inversión ni recomendaciones. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.