El fabricante de vehículos eléctricos Tesla informó una ganancia de 600 millones de dólares por sus tenencias de Bitcoin (BTC) en el cuarto trimestre de 2024, gracias en parte a nuevas reglas contables que permiten a las empresas registrar el valor de mercado de sus activos digitales. Ejecutivos del sector cripto afirman que estas normas desbloquean nuevas oportunidades para las empresas que buscan acceder a capital de trabajo utilizando sus activos digitales como garantía.
La apuesta de Tesla por Bitcoin
La incursión de Tesla en los activos digitales comenzó en enero de 2021, cuando adquirió 1.500 millones de dólares en Bitcoin, generando tanto elogios como críticas por parte de la comunidad inversionista.
Aunque la compañía ha vendido más del 70% de su portafolio de Bitcoin, todavía posee 9.720 BTC con un valor actual de 946 millones de dólares. Esto convierte a Tesla en el sexto mayor tenedor corporativo de Bitcoin, según datos de la industria.
Tesla sigue siendo uno de los mayores holders corporativos de BTC del mundo. Fuente: BitcoinTreasuries.NET
El CEO de Tesla, Elon Musk, afirmó inicialmente que vendió BTC para demostrar la liquidez del activo y fortalecer el balance de la empresa en períodos de incertidumbre. Sin embargo, al hacerlo, Tesla dejó pasar miles de millones de dólares en ganancias de capital.
Con Bitcoin cotizando por encima de 97.000 dólares, la compra inicial de 39.474 BTC de la compañía tendría un valor aproximado de 3.800 millones de dólares en la actualidad.
Tesla se adelantó a su tiempo
La compra de Bitcoin por parte de Tesla se realizó tres años antes de que nuevas reglas contables facilitaran a las empresas la tenencia de criptomonedas en sus balances.
En diciembre de 2023, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de EE.UU. (FASB, por sus siglas en inglés) finalizó reglas que permiten a las empresas reflejar el valor razonable, o valor de mercado estimado, de los activos criptográficos en sus libros contables.
Anteriormente, el valor de los criptoactivos en los balances corporativos se reducía si su precio caía durante un período contable, y el valor registrado no podía aumentarse hasta que los activos fueran liquidados.
Las nuevas reglas del FASB para los criptoactivos entraron en vigor en diciembre de 2024. Como informó anteriormente Cointelegraph, estas nuevas normas contables beneficiarían enormemente a los tesoros corporativos de Bitcoin a partir de 2025.
“Antes de 2025, las reglas del FASB en EE.UU. exigían que las empresas contabilizaran Bitcoin a su precio histórico más bajo, lo que ocultaba las ganancias no realizadas”, dijo Gadi Chait, gerente de inversiones en Xapo Bank, a Cointelegraph. “Bajo las nuevas directrices, los activos digitales pueden valorarse según el mercado, reflejando con precisión su valor justo y desmintiendo la idea de que Bitcoin es un ‘activo muerto’ en los balances”.
Fuente: Michael Saylor
“Básicamente, las reglas contables justas permiten que Bitcoin sea tratado como un activo de una manera que refleje su valor de mercado en cualquier momento dado. La transparencia y previsibilidad de esto hacen que sea mucho más fácil para las empresas mantener Bitcoin en sus balances”, dijo John Glover, director de inversiones de Ledn, a Cointelegraph en un comunicado escrito.
Bitcoin como colateral
Las nuevas reglas del FASB facilitan que las empresas posean y reporten Bitcoin, mejorando así el acceso al capital de trabajo respaldado por sus activos digitales en garantía.
“En lugar de vender Bitcoin y generar eventos sujetos a impuestos, las empresas pueden pedir préstamos respaldados por sus tenencias para acceder a capital de trabajo sin perder su exposición a Bitcoin”, dijo Glover, y añadió:
“Esto permite a las empresas mantener su exposición a la apreciación de Bitcoin mientras acceden a liquidez inmediata para invertir en acciones, bonos u otros instrumentos financieros y generar rendimientos sobre sus reservas”.
Glover también mencionó que la aprobación de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado ha “legitimado a Bitcoin como un activo de tesorería”.
“Las tenencias de BTC generalmente generan rendimientos en el rango del 3 al 4%, con algunas tesorerías corporativas prestando activamente a empresas cripto para satisfacer la creciente demanda de préstamos”, señaló.
Los ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. han acumulado casi 116.000 millones de dólares en activos totales, según CoinGlass. ARK Invest calificó los fondos de Bitcoin como el “lanzamiento de ETF más exitoso de la historia”.
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