Puntos clave
El ascenso de Bitcoin superando los 100.000 dólares en 2025 marcó un cambio del trading especulativo a la adopción institucional a largo plazo. Los bancos y gobiernos comenzaron a ver a BTC como un activo de reserva estratégico.
La Ley GENIUS estableció un marco unificado en EE. UU. para las stablecoins de pago, exigiendo un respaldo de reserva 1:1, cualificaciones más estrictas para los emisores y protecciones al consumidor más sólidas.
La tokenización de activos del mundo real superó los 30.000 millones de dólares on-chain, impulsada por los Bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados y el crédito privado. Empresas como BlackRock, JPMorgan y Apollo integraron los RWAs en los mercados DeFi.
Los futuros perpetuos on-chain registraron más de 1 billón de dólares en volumen de trading mensual, con plataformas como Hyperliquid logrando una velocidad y profundidad comparables a las de los exchanges centralizados.
Bitcoin (BTC) superando el umbral de los 100.000 dólares este año tuvo un peso más simbólico que de entusiasmo especulativo. Lo que antes se veía como un activo especulativo se convirtió en una parte estructurada del sistema financiero global. El año 2025 ha resultado ser un año centrado menos en la euforia y más en el progreso significativo en infraestructura, regulación, inversión institucional y tecnología.
Este artículo destaca los eventos de criptomonedas más significativos del año.
Bitcoin entra en una fase institucional
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado introdujeron Bitcoin en las carteras de gestores de activos, fondos de pensiones y tesorerías corporativas, impulsándolo más allá de los mercados minoristas. Las entradas diarias de ETF se convirtieron en un indicador clave de la confianza del mercado. A diferencia de ciclos anteriores impulsados por el trading de alto apalancamiento, 2025 vio un interés constante de inversores profesionales.
Los bancos comenzaron a realizar transacciones de Bitcoin en sus propios balances. Intesa Sanpaolo, el banco más grande de Italia, realizó su primera operación de Bitcoin propia en enero de 2025, adquiriendo 1 millón de euros en BTC como experimento. Varios países también están explorando la idea de reservas estratégicas de Bitcoin, refiriéndose a tenencias nacionales a largo plazo del activo.
El 6 de marzo de 2025, el presidente de EE. UU., Donald Trump, firmó una orden ejecutiva estableciendo una reserva estratégica de Bitcoin, un fondo de activos permanente respaldado por BTC decomisado. El Banco Nacional Checo también ha anunciado que está considerando añadir Bitcoin a sus reservas estratégicas.
¿Sabías que? Las empresas de minería de Bitcoin se asocian con productores de energía para estabilizar las redes eléctricas y monetizar el excedente de energía.
Aprobación de la Ley GENIUS
En 2025, las stablecoins maduraron de instrumentos de trading a activos regulados de pago y liquidación. La Ley GENIUS, promulgada el 18 de julio de 2025, estableció el primer marco federal integral de EE. UU. para las stablecoins de pago.
La ley aclara que las stablecoins de pago que califican no son valores, crea un régimen federal unificado de licencias y supervisión para los emisores y requiere un respaldo de reserva 1:1 completo con activos de alta calidad y alta liquidez, como efectivo y Bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. También exige revelaciones públicas regulares de la composición de la reserva para garantizar la transparencia y la protección del consumidor.
Solo las entidades aprobadas y calificadas, como las subsidiarias de instituciones depositarias aseguradas, pueden ahora emitir stablecoins. Estos emisores deben cumplir estrictos estándares de capital, liquidez y gestión de riesgos. La ley también incluye disposiciones para proteger a los titulares de stablecoins en caso de insolvencia del emisor.
Si bien la Ley GENIUS se inspiró en propuestas anteriores, fortaleció las salvaguardias para la estabilidad financiera. Abordó las preocupaciones sobre un sistema monetario fragmentado al establecer un marco regulatorio más claro y coordinado para los pagos en dólares digitales.
El auge de la tokenización de activos del mundo real
En 2025, la tokenización de activos del mundo real (RWA) transicionó de proyectos piloto experimentales a la corriente principal institucional, con el valor on-chain superando los 30.000 millones de dólares, lo que representa un aumento del 300%-400% en tres años. Los Bonos del Tesoro de EE. UU. y el crédito privado están impulsando la adopción institucional.
Lanzado en marzo de 2024, el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) lleva los Bonos del Tesoro de EE. UU. on-chain a través de la tokenización. BUIDL ahora posee más de 2.000 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL) a través de múltiples blockchains y distribuye intereses diarios, respaldado 1:1 por activos del mundo real.
Los beneficios de la tokenización de RWAs incluyen la propiedad fraccionada, liquidez 24/7 e interoperabilidad entre cadenas a través de protocolos como Chainlink CCIP. Instituciones como JPMorgan y Apollo están integrando RWAs en finanzas descentralizadas (DeFi), desdibujando aún más los límites entre las finanzas tradicionales y la blockchain.
¿Sabías que? Los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados se convirtieron en una de las categorías de más rápido crecimiento en DeFi, ofreciendo rendimientos on-chain de bajo riesgo.
Futuros perpetuos on-chain y el hito de Hyperliquid
En octubre de 2025, los futuros perpetuos de DeFi superaron 1 billón de dólares en volumen de trading mensual, lo que puso a plataformas como Hyperliquid a la par de los exchanges de criptomonedas centralizados. El volumen de trading diario para contratos perpetuos descentralizados promedió alrededor de 45.700 millones de dólares ese mes, mientras que el interés abierto on-chain aumentó a 16.000 millones de dólares. Este aumento refleja un posicionamiento sostenido en el mercado en lugar de una actividad especulativa de corta duración.
La actualización HIP-3 de Hyperliquid en octubre permitió la creación de mercados sin permiso mediante el staking de 500.000 tokens HYPE. La actualización descentralizó los listados y fomentó la innovación en nuevas clases de activos como acciones y RWAs. La ejecución en menos de un segundo de la plataforma y su profunda liquidez han reducido aún más la brecha entre los exchanges centralizados y descentralizados.
Ethereum fortalece su rol central
Este año, Ethereum reforzó su rol fundamental en el ecosistema de la blockchain a través de actualizaciones estratégicas y una creciente adopción institucional. La actualización Pectra, activada en mayo, duplicó la capacidad de blobs, redujo las tarifas de la capa 2 y mejoró el rendimiento de las transacciones. También elevó el límite de staking para validadores de 32 ETH a 2.048 ETH, mejorando la eficiencia de los validadores.
En julio de 2025, los ETF de Ether al contado atrajeron 12.100 millones de dólares en entradas, liderados por el iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock, lo que destaca una fuerte demanda institucional. La claridad regulatoria de los fallos de la Comisión de Valores de EE. UU. posicionó a Ethereum como infraestructura compatible para DeFi y RWAs, reforzando su rol como la capa de liquidación resiliente de Web3. Se espera que la próxima actualización Fusaka en diciembre entregue más optimizaciones de PeerDAS, fortaleciendo la posición a largo plazo de Ethereum.
¿Sabías que? Las corporaciones están utilizando cada vez más cadenas de Ethereum privadas o híbridas para el seguimiento de la cadena de suministro y los flujos de trabajo de liquidación.
La transformación de Solana
La narrativa de Solana dio un giro marcadamente positivo en 2025. Una vez criticada por interrupciones e inestabilidad en la red, la red logró grandes avances en fiabilidad y rendimiento. La introducción de Firedancer, un nuevo cliente validador, mejoró la redundancia y la capacidad de procesamiento, lo que refleja el enfoque de Solana en operaciones a gran escala y confiables.
Los mercados institucionales y de derivados también adoptaron Solana en 2025. Las principales plataformas reguladas introdujeron futuros y opciones basados en Solana, permitiendo oportunidades de cobertura y arbitraje que antes se limitaban a Bitcoin y Ether (ETH). Este desarrollo reforzó la creciente importancia de Solana en aplicaciones de alto volumen como el trading on-chain, los juegos y los servicios al consumidor.
La industria aborda los desafíos de seguridad
La industria se enfrentó a otro recordatorio en 2025 de que la seguridad sigue siendo un gran desafío. Con más de 2.170 millones de dólares robados de servicios de criptomonedas hasta el 11 de noviembre de 2025, este año ya ha resultado más devastador que la totalidad de 2024 en términos de pérdidas totales. Una gran parte de los fondos robados provino del hackeo de 1.500 millones de dólares de Bybit por parte de Corea del Norte.
A medida que las criptomonedas se integran más en las finanzas globales, las fallas de seguridad ahora plantean riesgos sistémicos en lugar de incidentes aislados. La creciente sofisticación de los atacantes ha reflejado el propio progreso tecnológico de la industria. En 2025, los ataques impulsados por IA y las complejas vulnerabilidades de la cadena de suministro llevaron a esfuerzos generalizados en toda la industria para fortalecer las prácticas de ciberseguridad.