Conclusiones clave:
El crecimiento récord de la oferta monetaria mundial es un gran impulso para Bitcoin.
Los ETF de Bitcoin al contado pronto podrían superar las tenencias de oro, lo que aumentaría el estatus de activo de reserva de BTC.
Las entradas minoristas siguen siendo limitadas, pero podrían desencadenar una fuerte recuperación si regresa el interés general.
Bitcoin (BTC) cotizó por última vez a USD 120.000 el 23 de julio, lo que llevó a los traders a cuestionar si aún es posible alcanzar un nuevo máximo histórico este año.
La incertidumbre económica mundial y la sostenibilidad del sector de la inteligencia artificial siguen siendo los mayores riesgos.
Aun así, tres factores clave a corto y mediano plazo podrían situar a Bitcoin muy por encima de su capitalización de mercado actual de USD 2.3 billones.
Algunos analistas esperan que Bitcoin supere la valoración de USD 23 billones del oro, mientras que otros sostienen que la desvinculación total de las acciones tecnológicas llevará mucho más tiempo, ya que su adopción se encuentra aún en una fase inicial.
Incluso si la percepción de los inversores no cambia, la expansión de la oferta monetaria mundial está sentando las bases para un nuevo paradigma, y Nvidia (NVDA) podría estar señalando ese cambio.
Bitcoin cotiza como Nvidia, Strategy y Metaplanet
La valoración de Nvidia se disparó hasta los USD 4,4 billones desde los USD 2,3 billones de marzo, a pesar de que sus últimos ingresos netos trimestrales se mantuvieron estables en comparación con los de seis meses antes.
Es posible que los traders estén apostando por unos beneficios futuros mucho mayores, o que los indicadores de valoración estén perdiendo relevancia, ya que se espera que los gobiernos aceleren la expansión monetaria debido al aumento de la deuda fiscal.
La oferta monetaria global M2 de los 21 bancos centrales más grandes alcanzó un récord de USD 55,5 billones en julio, mientras que el déficit presupuestario federal de Estados Unidos ascendió a USD 1,3 billones en solo nueve meses.
Estas condiciones respaldan la postura alcista sobre bitcoin, incluso si continúa la correlación relativamente fuerte de BTC con las acciones tecnológicas.
Sin embargo, las entradas minoristas siguen siendo prácticamente inexistentes a pesar de las ganancias del 116% de Bitcoin durante el último año, pero se espera que esto cambie.
La diferencia con respecto al rendimiento anual del 22% del S&P 500 actúa como un imán para el nuevo capital, especialmente ahora que la criptomoneda está ganando terreno en los medios de comunicación convencionales, con empresas como Strategy (MSTR) y MetaPlanet (MTPLF) acaparando los titulares.
Actualmente, las aplicaciones de criptomonedas como Coinbase y Robinhood muestran pocos indicios de entusiasmo por parte de los inversores minoristas, ya que ambas se mantienen fuera del top 10, algo que no ocurría desde noviembre de 2024.
Aunque el catalizador para renovar el interés minorista es incierto, sigue habiendo un margen significativo para un repunte impulsado por los minoristas en 2025, especialmente ahora que las finanzas tradicionales y el Gobierno de EE. UU. están adoptando bitcoin.
Bitcoin obtiene luz verde para los planes 401(k)
El presidente de EE. UU., Donald Trump, firmó el jueves una orden ejecutiva que permite las criptomonedas y otros activos alternativos en las cuentas de jubilación 401(k).
Michael Heinrich, cofundador y CEO de 0G Labs, afirmó que el cambio en la normativa 401(k) podría "desbloquear billones en capital de jubilación para bitcoin".
El director de inversiones de Bitwise, Matt Hougan, señaló que el cambio podría suponer una transformación para el sector.
Actualmente, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en EE. UU. cuentan con USD 150.000 millones en activos, frente a USD 198.000 millones de los instrumentos de oro a fecha de julio de 2025, según Forbes.
Una vez que los ETF de Bitcoin al contado superen las tenencias equivalentes de oro, este hecho podría ayudar a consolidar su percepción como activo de reserva en lugar de como operación de riesgo.
Con el tiempo, es probable que más inversores institucionales añadan posiciones en Bitcoin a medida que este gane relevancia como activo de reserva para empresas públicas, fondos soberanos y gobiernos. Aunque el momento exacto sigue siendo incierto, la trayectoria de Bitcoin hacia un nuevo máximo histórico en 2025 parece estar firmemente establecida.
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