Opinión de: Billy Sebell, director ejecutivo de XDC Foundation
En poco más de una década, la tecnología blockchain ha reescrito las reglas de las finanzas globales, aportando transparencia, velocidad y acceso a los mercados financieros. Ha establecido claramente su valor en los activos digitales, las finanzas descentralizadas (DeFi) y los pagos transfronterizos, entre otros casos de uso efectivos.
Quizás el mayor potencial no realizado para la blockchain reside en uno de los sectores más vitales del mundo: el trade finance global.
El trade finance, el capital y el crédito que permiten que los bienes y servicios se muevan a través de las fronteras, constituye la columna vertebral de la economía global. Es un mercado de 9,7 billones de dólares que, sin embargo, sigue siendo altamente ineficiente, basado en papel y en gran medida inaccesible para las pequeñas y medianas empresas (PYMES).
Esta combinación de tamaño, importancia y fricción convierte al trade finance en la mayor oportunidad del mundo real para la blockchain, creando el potencial para resolver ineficiencias y, al mismo tiempo, abrir mercados completamente nuevos tanto para inversores como para instituciones.
La escala y la brecha
A pesar de ser uno de los sistemas financieros más antiguos del mundo, el trade finance ha experimentado una modernización limitada. Cerca del 90% del valor del comercio global depende de mecanismos de financiación como cartas de crédito, conocimientos de embarque y factoring de facturas. Como resultado, una brecha de financiación del trade finance global estimada en 2,5 billones de dólares afecta a innumerables empresas, en su mayoría PYMES, que no pueden acceder al crédito que necesitan para crecer.
Cuando los pequeños fabricantes o exportadores no pueden asegurar el crédito comercial, pueden perder contratos y enfrentar una producción más lenta. El resultado es menos empleos, cadenas de suministro limitadas y una reducción de la inclusión económica. Resolver esta brecha de financiación podría impulsar un enorme crecimiento económico. La blockchain es la primera tecnología totalmente capaz de lograr lo que antes estaba fuera de alcance.
El trade finance y la blockchain son una combinación perfecta
El sector del trade finance está plagado de ineficiencia y fraude. Cada envío de mercancías puede involucrar a 10 o más partes, incluyendo bancos, aseguradoras, transportistas y agentes de aduanas. Montones de documentos en papel deben ser conciliados y verificados manualmente, y estos procesos analógicos suelen ser responsables de retrasos, errores y duplicaciones.
La blockchain puede proporcionar soluciones a estos puntos problemáticos directamente, reemplazando los procesos manuales y basados en papel con flujos de trabajo digitales e inalterables. A medida que los documentos comerciales, incluyendo facturas, órdenes de compra y conocimientos de embarque, se registran onchain, las partes a lo largo de la cadena de suministro pueden verificar la autenticidad de un documento sin depender de intermediarios, reduciendo así el fraude y los costosos retrasos. Este nivel de digitalización es particularmente valioso en el comercio transfronterizo, donde los estándares inconsistentes y los sistemas fragmentados pueden ralentizar el comercio.
La tokenización se basa en esta fundación al convertir los activos comerciales, como las cuentas por cobrar, en activos digitales que pueden transferirse fácilmente y liquidarse al instante. Y en lugar de estar bloqueados en mercados locales o carteras bancarias, estos activos se vuelven accesibles a un grupo global de inversores. Para los exportadores y socios, el resultado es una mayor liquidez y un mayor acceso al capital. Para las PYMES en economías emergentes, esto ofrece un nuevo camino hacia la financiación, ya que los activos comerciales tokenizados proporcionan un puente entre la actividad económica del mundo real y los mercados digitales globales. Esto permite que el capital fluya donde más se necesita.
Dado que numerosas clases de activos ya se han digitalizado, parece que el trade finance es probablemente el próximo sector en seguir su ejemplo. Los bonos del Tesoro de EE. UU., los bonos y los fondos tokenizados han crecido hasta las decenas de miles de millones de dólares. Se estima que el crédito privado comprenderá 1,6 billones de dólares en activos tokenizados, mientras que el trade finance es una industria de 9 billones de dólares, lo que destaca una clara oportunidad para este sector. Este desequilibrio resalta una posición única: la próxima ola de tokenización será impulsada por activos del mundo real que financian la actividad económica real.
Aprovechando el viento de cola regulatorio
Uno de los mayores obstáculos históricos para la modernización del trade finance ha sido la incertidumbre legal. Si los instrumentos comerciales no se reconocían en formato digital, su tokenización tenía poco valor ejecutable. Hoy, esa barrera está desapareciendo rápidamente.
Los desarrollos recientes han creado un viento de cola regulatorio sin precedentes para el comercio digital, otorgando finalmente a los documentos electrónicos una clara validez legal. La Ley Modelo de las Naciones Unidas sobre Documentos Transferibles Electrónicos (MLETR) estableció un marco global para definir cómo se reconocen y aplican los instrumentos comerciales digitales en las diferentes jurisdicciones. El Reino Unido avanzó esto aún más con su Ley de Documentos Comerciales Electrónicos de 2023, otorgando plena equivalencia legal a los registros digitales.
Más recientemente en Estados Unidos, la Ley GENIUS de 2025 estableció estándares federales para las stablecoins, incluyendo requisitos de reserva del 100%, creando una base regulada para la liquidación en la blockchain. Esta claridad no solo protege a los inversores, sino que también permite que las stablecoins reguladas se utilicen de forma compatible en los flujos de liquidación para las transacciones comerciales.
Juntos, estos avances han permitido que los documentos comerciales se muevan onchain con seguridad jurídica y que los dólares digitales conformes se utilicen en la liquidación global, una combinación que hace finalmente viable la financiación del comercio tokenizada a gran escala.
La financiación del comercio toma protagonismo
Ya hemos visto cómo la tokenización puede traer con éxito activos tradicionales onchain. El creciente interés en stablecoins como USDC (USDC) demuestra que una representación digital del dinero del mundo real puede lograr una adopción masiva, y se espera que este interés aumente aún más debido a la reciente orientación regulatoria. Este mismo principio se aplica ahora a los activos de financiación del comercio.
Como prueba, el mercado de tokenización en general ha pasado de menos de 1.000 millones de dólares hace solo unos años a casi 30.000 millones de dólares hoy, con algunas previsiones que superan los 16 billones de dólares para 2030. Sin embargo, la financiación del comercio sigue siendo una mera fracción de ese total. La tecnología, la regulación y el apetito institucional han madurado. La financiación del comercio ahora necesita un modelo escalable, probado, inmutable y conforme para su implementación en el mundo real.
Esa convergencia está empezando a tomar forma. Las iniciativas de digitalización por parte de puertos, agencias aduaneras y bancos multinacionales están creando los insumos digitales necesarios para la tokenización. Los reguladores están aclarando los estándares. Y están surgiendo plataformas DeFi institucionales para conectar el crédito del mundo real con la liquidez onchain.
Una oportunidad única en una generación
La financiación del comercio puede que no genere el bombo de los tesoros tokenizados, pero su potencial de influencia en el mundo real es aún mayor. Se sitúa en la intersección de las finanzas, la tecnología y el comercio global, un área donde las fortalezas de la blockchain abordan y corrigen directamente las debilidades estructurales de los sistemas tradicionales.
A medida que la claridad regulatoria sigue tomando forma y la infraestructura digital madura, la financiación del comercio tokenizada puede evolucionar de proyectos piloto a un mercado financiero principal. Al abrir este sector de 9 billones de dólares a nuevos participantes, la blockchain no solo hará que el comercio global sea más eficiente; también lo hará más inclusivo, resiliente y transparente.
La pregunta ya no es si la blockchain transformará la financiación del comercio. La pregunta es cuán rápido podemos aprovechar la oportunidad para incorporar plenamente este sector industrial crítico a la economía digital.
Opinión de: Billy Sebell, director ejecutivo de XDC Foundation.
Este artículo de opinión presenta la visión experta del colaborador y puede no reflejar las opiniones de Cointelegraph.com. Este contenido ha sido sometido a revisión editorial para garantizar la claridad y la relevancia; Cointelegraph sigue comprometido con la información transparente y con el mantenimiento de los más altos estándares de periodismo. Se anima a los lectores a realizar su propia investigación antes de tomar cualquier acción relacionada con la empresa.
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