Según el gigante de los servicios financieros UBS Group, clientes asiáticos con grandes patrimonios están abandonando gradualmente las inversiones en dólares estadounidenses y prefieren el oro, las criptomonedas y los activos chinos.
"El oro se está volviendo muy popular", afirmó Amy Lo, codirectora de gestión de patrimonios del banco suizo para Asia, durante el evento Bloomberg's New Voices celebrado en Hong Kong el 13 de mayo.
Citó la creciente incertidumbre geopolítica y la persistente volatilidad de los mercados como principales factores de este cambio. Los inversores, tradicionalmente concentrados en activos centrados en EE.UU., buscan ahora una exposición más amplia a través de clases de activos alternativos, incluyendo criptomonedas, materias primas y otras divisas.
Lo dijo que "la volatilidad está definitivamente aquí para quedarse", lo que lleva a los clientes a reequilibrarse hacia refugios seguros percibidos y oportunidades de crecimiento en nuevas regiones.
China, tras años de escaso interés, también está recuperando impulso entre los más acaudalados. Lo señaló que los clientes que antes evitaban exponerse a China ahora preguntan proactivamente por las oportunidades de inversión.
El índice de referencia de Hong Kong, compuesto en gran medida por empresas chinas, se ha erigido como uno de los más rentables del mundo en 2024, lo que aviva aún más el interés.
La última encuesta de gestores de fondos de Bank of America también muestra que los gestores de fondos globales redujeron significativamente su exposición al dólar estadounidense en mayo, marcando la mayor posición infraponderada en 19 años.
La tregua arancelaria entre EE.UU. y China despierta el optimismo de los inversores
Christina Au-Yeung, jefa de Servicios de Gestión de Inversiones de Morgan Stanley Private Wealth Management Asia, dijo a Bloomberg que una reciente tregua arancelaria entre Estados Unidos y China ha creado un renovado optimismo entre los inversores.
"Estamos viendo cómo vuelven a surgir temas realmente interesantes en China", afirmó.
Au-Yeung también apuntó a una mentalidad cada vez más consciente del riesgo entre los clientes más ricos de Asia. La empresa recomienda ahora una asignación equilibrada del portafolios, que incluya un 40% de renta fija, un 40% de renta variable, un 15% de alternativas y el resto en efectivo o equivalentes.
El 11 de mayo, EE.UU. y China anunciaron un acuerdo para reducir temporalmente los aranceles que se aplican mutuamente a sus productos. Según el acuerdo, EE.UU. reducirá los aranceles sobre las importaciones chinas del 145% al 30%, mientras que China reducirá los aranceles sobre los productos estadounidenses del 125% al 10%.
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Bitcoin es visto como un almacén de valor
En una nota reciente, los analistas de Galaxy Digital dijeron que Bitcoin se ve cada vez más como un almacén digital de valor, señalando el creciente interés de las instituciones, los fondos cotizados en bolsa (ETF) e incluso los gobiernos.
"La dinámica de la oferta y la demanda de Bitcoin está consolidando su posición como depósito de valor digital maduro", afirma Ian Kolman, cogestor de portafolios de Galaxy.
En apoyo de esta opinión, Jay Jacobs, responsable de ETF temáticos y activos de BlackRock, señaló el 25 de abril que las naciones se están diversificando cada vez más, alejándose de las reservas de dólares estadounidenses y recurriendo en su lugar a activos como el oro —y ahora, Bitcoin (BTC)— como parte de un cambio más amplio en la estrategia de reservas.
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