Un gran trader de criptomonedas perdió USD 8,2 millones después de que una apuesta apalancada en el mercado de futuros perpetuos ARC se desmoronara en la plataforma descentralizada de derivados Lighter, lo que obligó a la plataforma a recurrir a su liquidez de respaldo y activar el desapalancamiento automático para gestionar el riesgo.
En una serie de publicaciones en X, la plataforma explicó que el gran trader construyó una posición larga muy grande durante varios días, lo que elevó el interés abierto total en el mercado ARC (ARC) a unos USD 50 millones, mientras que unos 600 traders y creadores de mercado tomaron la posición contraria.
La operación comenzó a fracasar cuando el precio de ARC cayó alrededor de las 6:00 p. m. ET del miércoles. Aproximadamente USD 2 millones de la posición se liquidaron en el libro de órdenes, y la posición restante se trasladó al fondo de proveedores de liquidez (LLP) de Lighter, donde se gestionó bajo una categoría de estrategia de alto riesgo.
A continuación, la plataforma activó el desapalancamiento automático (ADL), lo que significa que algunas operaciones cortas rentables se cerraron parcialmente para que el sistema pudiera liquidar la posición de forma segura. En un momento dado, el LLP absorbió brevemente unos 200 millones de ARC, por valor de USD 14,7 millones, antes de que la posición se redujera aún más al seguir cayendo los precios.
Los límites de riesgo restringen las pérdidas de los LP a USD 75.000
A pesar de la gran liquidación, las pérdidas de los proveedores de liquidez fueron limitadas. Lighter afirmó que solo se vieron afectados unos USD 75.000, ya que el mercado ARC estaba aislado en un grupo de riesgo separado, en lugar de exponer todo el fondo de liquidez de la bolsa. Los traders en corto que mantuvieron posiciones contra la ballena obtuvieron beneficios.
"Al final, el gran trader en largo perdió alrededor de 8,2 millones de USDC (USDC), LLP perdió 75.000 y los traders cortos que asumieron el riesgo de apostar en contra de esta posición obtuvieron beneficios", escribió Lighter.
Tras el incidente, Lighter añadió nuevas medidas de seguridad al mercado. En un mensaje emergente en su sitio web, la plataforma anunció que había introducido un límite de interés abierto de USD 40 millones en ARC y que había trasladado el par a una estrategia de liquidez limitada con unos USD 100.000 en capital asignado. Si se agota esa liquidez, el sistema pasa automáticamente a ADL para cerrar el riesgo.
El exchange afirmó que se podrían aplicar límites similares a otros activos.
Preocupación por la manipulación en las plataformas descentralizadas
El incidente se produce en medio de la preocupación por la manipulación de precios en las plataformas de trading descentralizadas. En agosto del año pasado, cuatro ballenas fueron acusadas de manipular el precio del token Plasma (XPL) en Hyperliquid después de que el activo subiera alrededor de un 200% hasta superar USD 1,80 en cuestión de minutos.
En junio, el protocolo DeFi Resupply sufrió una brecha de seguridad en su mercado wstUSR, lo que provocó pérdidas por valor de USD 9,6 millones después de que un atacante manipulara los precios a través de su integración con la stablecoin sintética cvcrvUSD.
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