Puntos clave:
El mercado de opciones de Bitcoin señala un miedo extremo, pero los patrones históricos muestran un potencial de rebotes significativos.
Las presiones económicas globales de los aranceles comerciales de EEUU afectaron negativamente el sentimiento de los traders.
Bitcoin () cayó por debajo de los 113.000 dólares por primera vez en más de dos semanas, sorprendiendo a los traders y provocando la liquidación de 113 millones de dólares en posiciones largas apalancadas. La fuerte caída siguió al máximo histórico de 124.176 dólares del jueves, planteando preguntas sobre si el mercado alcista ha terminado a medida que el entorno macroeconómico se vuelve más incierto.
Investigación de la SEC y decepciones de la IA corporativa
La corrección del precio de Bitcoin se aceleró después de informes de que la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) está supuestamente investigando fraude y manipulación de acciones en Alt5 Sigma, una compañía que recientemente se asoció con World Liberty Financial del presidente de EEUU, Donald Trump, en un acuerdo de 1.500 millones de dólares.
World Liberty, cuyo sitio web enumera al presidente Donald Trump como «co-fundador emérito», recaudó aproximadamente 550 millones de dólares a través de dos ventas públicas de tokens, promocionándose como una plataforma DeFi y una stablecoin. En junio, Trump reveló haber ganado 57,4 millones de dólares de su participación en World Liberty Financial, mientras que Eric Trump tiene previsto unirse a la junta de Alt5 Sigma.
Los inversores en criptomonedas también reaccionaron a una caída del 1,5% en el Nasdaq 100 después de que una investigación de MIT NANDA, basada en 150 entrevistas corporativas y 300 implementaciones públicas de inteligencia artificial, descubriera que el 95% de las compañías no lograron un rápido crecimiento de ingresos a partir de programas piloto de IA.
Aranceles de importación de EEUU y la disminución de la confianza en la Fed
Otro factor que impulsó la aversión al riesgo fueron los nuevos aranceles de importación del 50% de EEUU sobre 407 productos adicionales que contienen aluminio y acero. Los artículos afectados incluyen bienes de uso diario como piezas de automóviles, plásticos y productos químicos especializados, lo que llevó a los economistas a plantear preocupaciones sobre las interrupciones en la cadena de suministro y el aumento de los precios al consumidor.
El banco de inversión UBS elevó su pronóstico del precio del oro a 3.700 dólares para septiembre de 2026, según CNBC. Los estrategas de UBS esperan que el precio del oro se recupere gracias a un crecimiento económico por debajo de la tendencia, la flexibilización de la política de la Reserva Federal y un dólar más débil. Las preocupaciones de los inversores sobre el déficit fiscal de EEUU y las preguntas sobre la independencia de la Fed también respaldan las perspectivas.
En medio de crecientes temores de contracción económica y el impacto potencial en las empresas vinculadas a World Liberty Financial de Trump, la demanda de protección a la baja se disparó en los mercados de derivados de Bitcoin. La métrica de sesgo de opciones de BTC se volvió bajista el viernes y ha continuado deteriorándose, lo que refleja una mayor cautela de los inversores.
La delta de las opciones de Bitcoin a 30 días (put-call) se disparó al 12%, su nivel más alto en más de cuatro meses. En condiciones neutrales, este indicador suele oscilar entre -6% y +6%, lo que refleja un precio equilibrado para las opciones call (compra) y put (venta). Niveles por encima del +10% señalan miedo extremo, pero rara vez se mantienen.
Un pico previo del +13% en la delta ocurrió el 7 de abril, cuando Bitcoin cayó por debajo de los 74.500 dólares por primera vez en cinco meses. Los inversores que asumieron el riesgo vieron ganancias del 40% durante el mes siguiente, pues Bitcoin se recuperó hasta los 104.150 dólares para el 8 de mayo.
No hay pruebas de que la corrida alcista de Bitcoin haya terminado. El miedo de los traders a menudo excede las expectativas racionales. De hecho, la criptomoneda podría incluso beneficiarse de posibles salidas en el mercado de valores, lo que sugiere que la turbulencia actual no invalida la tendencia alcista a largo plazo del mercado.
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