Por qué los jugadores del mercado están entusiasmados con invertir en la "Nueva Economía": Blog de expertos

Blog de expertos es la nueva serie de artículos de Cointelegraph de los líderes de la criptoindustria. Abarca todo, desde la tecnología Blockchain y las criptomonedas hasta la regulación de las ICO y el análisis de inversiones. Si deseas ser uno de nuestros autores invitados y que tus artículos sean publicados en Cointelegraph, envíanos un correo electrónico a mike@cointelegraph.com.

La recaudación de fondos de ICO sigue siendo fuerte a pesar de la mayor atención por parte de los organismos reguladores y la saturación del mercado. Aún así, en comparación con una inversión promedio en una empresa de riesgo compartido (incluso considerando el sesgo que recibimos debido a la naturaleza de nuestro conjunto de datos), la cantidad recaudada es bastante alta.

Esto podría ser explicado fácilmente. No solo la mayoría de los inversores provienen del mundo criptográfico, con su comprensión (o confianza en sí mismos) lo suficientemente profunda como para invertir en proyectos relacionados con Blockchain con más entusiasmo, pero con "es nuevo Ethereum/Bitcoin" siendo un tema recurrente en los lanzamientos de proyectos. Todos los participantes del mercado estaban más entusiasmados con la inversión en proyectos de "nueva economía" que en proyectos que podríamos etiquetar como "tradicionales", a menudo sin ninguna necesidad aparente de criptomonedas/tecnología Blockchain. En cuanto a los proyectos fintech, esta área se ha convertido de manera natural en el primer campo para probar la capacidad de Blockchain para problemas del mundo real.

Según la investigación realizada por The BB Fund, en base a los datos tokendata.io, se recaudaron más de $5,3 mil millones a través de las ICO en el 2017, con $5,1 mil millones atraídos durante los últimos nueve meses.  Se analizaron 1 331 y solo se consideraron proyectos que recaudaron más de $1 millón.

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Según la investigación, el 60 por ciento de las ICO ha sido rentable hasta el momento: el retorno mediano es 2x.

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La categorización es bastante subjetiva y está organizada de la siguiente manera:

La categoría "Blockchain" representa todos los proyectos relacionados con la infraestructura de Blockchain.

"Tarjetas y pagos" representa una categoría muy amplia de proyectos, desde procesadores de pago que sirven a comerciantes hasta billeteras criptográficas con transferencias p2p integradas y otras funciones.

El "mercado descentralizado" consiste en proyectos, que generalmente se basan en su descripción del conocido cliché "XYZ descentralizado", que abarca desde mercados de servicios (envío, logística, viajes en taxi) hasta mercados de bienes (bienes raíces, electricidad) y mercados universales, apuntando a cualquier tipo de bien/servicio imaginable.

Si bien la mayoría de estos proyectos no se benefician de Blockchain, implementan cosas ya implementadas y sufren de falta de recursos, algunos de ellos parecen interesantes y podrían sobrevivir y prosperar.

La categoría "Criptomercado" incluye cualquier tipo vehículos de bolsa o servicios parecidos a ésta dedicados a las criptomonedas.

La "plataforma ICO" puede referirse no sólo a tales plataformas sino también a aceleradores, clubes de start-ups y cualquier tipo de proyecto, que afirma que está desarrollando un ecosistema de inversores, equipos y entusiastas de las criptomonedas.

La "Verificación de identidad" y la "Publicidad" también son categorías amplias, y la primera incluye proyectos con énfasis en la verificación, desde la identidad de las personas hasta la identidad de los productos y el contenido alimentario. El segundo segmento incluye todo tipo de publicidad: generación de prospectos, promoción, red de influenciadores de marca.

Entre otras categorías, nos gustaría mencionar específicamente las empresas a las que se hace referencia como "respaldadas por productos básicos". Este término, una vez más, no siempre significa mercancía en sentido común (oro u óxido de zinc), sino también para cualquier activo tangible del mundo real, que se usa como una especie de garantía o se puede manejar como tal.

Esta distribución no solo refleja mayor interés hacia los proyectos de infraestructura/tecnología financiera Blockchain, sino también mayores costos de desarrollo de ellos debido a una mayor carga de trabajo de desarrollo (Blockchain), licencia y costos de integración atribuida (tecnología financiera). Si bien las valuaciones y las inversiones atraídas rara vez se corroboran, los inversionistas asignan más grandes cantidades de dinero a proyectos con altos costos de capital.

Además, pudimos observar la dolorosa tendencia de los proyectos de peor calidad de originarse en los segmentos de mercado descentralizado/apuestas, aparentemente sin diversificación e ideas originales detrás de ellos en muchos casos.

El mercado de las ICO puede ser difícil de predecir a veces

Un sistema de ecuaciones lineales simultáneas describe bastante bien la dinámica de los precios de los criptoactivos, ya sean monedas más "tradicionales" o tokens recién emitidos relacionados con las ICO. Mientras que la demanda general de criptoactivos está definida por factores endógenos (principalmente noticias, sentimiento del inversionista y manipulación de "ballenas"), siendo este el principal factor que define el valor de todas las criptomonedas.

Incluso si no está familiarizado con el concepto de correlación, ya podría haber notado que la mayoría de los activos generalmente se mueven en la misma dirección, todas las veces, con excepción de algunas. Este es un fenómeno muy familiar para los inversores bursátiles también, especialmente para aquellos que participan en el comercio de activos en mercados con un alto nivel de turbulencia política, por ejemplo. Puedes encontrar fácilmente dependencia entre el volumen de dinero de las ICO recaudado en un mes determinado y el precio de ETH (que son activos que se influyen mutuamente) - porque la interdependencia de Bitcoin y Ethereum en los precios también es muy característica.

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Sin embargo, en el caso de las ICO, ahora es difícil atraer a los inversores a largo plazo prometiéndoles regresar algún momento en el futuro; debería haber un plan en el lado de las startups para llegar a este futuro lo más rápido posible a un ritmo constante.

Mientras que la Blockchain, las ICO, la economía tokenizada traen al mundo tecnologías y modelos comerciales completamente nuevos, los principios y fundamentos básicos de inversión siguen siendo los mismos: juego a largo plazo, al servicio de la demanda real del mercado, abordando los dolores y deseos de las personas.

Recientemente, Vitalik Buterin escribió:

“Todas las criptocomunidades [...] necesitan diferenciar entre obtener cientos de miles de millones de dólares de riqueza en papel digital chapoteando y lograr realmente algo significativo para la sociedad."

El mercado de las ICO ofrece muchas oportunidades para las especulaciones y las ganancias rápidas, especialmente debido a los descuentos y las primas de "preventa" en etapa inicial, y solo unos pocos jugadores están listos para jugar a largo plazo. Su filosofía de inversión debe basarse específicamente en una estrategia a largo plazo. La estrategia es el desarrollo de tecnologías en los mercados emergentes y no bancarizados (Asia, África, América Latina), implementaciones de infraestructura para habilitar y/o interrumpir los sistemas tradicionales (incluidos los modelos de banco como servicio y los principios de la banca abierta) y la convergencia del criptomundo y los mundos financieros tradicionales, incluida la implementación de Blockchain por parte de organismos gubernamentales.

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El mercado de las ICO como una forma de recaudar fondos: proyectos prometedores y estafadores

Hasta ahora, pudimos observar varias movidas del lado de la industria, sus principales actores fueron incentivados y bienvenidos. Podrían permitir que las tecnologías y compañías relacionadas con Blockchain hicieran un gran avance y que los inversores obtuvieran ganancias. No solo el sector de productos básicos, sino también algunas empresas de publicidad, pagos y préstamos ingresan a las industrias respectivas con el apalancamiento de una ICO. Tales como ETHLend (préstamos), Ripio (micropréstamos), UTRUST (portal de criptopagos), BitClave (publicidad inteligente y promoción) y NVB (publicidad nativa de video a través de vlogs y plataforma de descubrimiento de contenido), por nombrar algunos ejemplos recientes.

Para muchas de estas compañías, los contratos inteligentes y los tokens son la única molestia y es muy dudoso que utilicen la tecnología Blockchain (o estarían contentos con algo absolutamente descentralizado).

Los inversores de fondos de inversión, fondos familiares, bancos y compañías de inversión comienzan a invertir en proyectos relacionados con Blockchain o en fondos de Bitcoin. De todos modos, no importa, en realidad, ya que la liquidez fluye increíblemente rápido en comparación con muchos otros ecosistemas. USV, Y Combinator, Foundation Capital, Lux Capital, Winklevoss Capital, Jefferson River Capital LLC y Forsters LLP, Citi, JP Morgan y Goldman Sachs, Wells Fargo, Thomson Reuters, BoA, HSBC, Temasek Holdings, etc. - es difícil nombrar todas las oficinas familiares, fondos de riesgo y bancos, que invirtieron en empresas que desarrollan tecnologías Blockchain y criptotecnologías.

Mientras que para aquellos que recaudaron sumas pequeñas y fácilmente convertibles a través del comportamiento fraudulento y negligente de las ICO puede parecer una forma viable (incluso punible por ley), los grandes jugadores se ven obligados a buscar nuevas formas de monetización, productos y modelos, que podrían pagar por toda esta historia (bastante costosa). Los más grandes probablemente podrían convertirse en inversores (lo que sería malo para los titulares actuales de tokens, pero no tan malo para el ecosistema en su conjunto), en busca de proyectos para externalizar la tarea de la obtención de beneficios. Esto puede parecer una locura, pero con tanto dinero en juego y sus ganancias futuras a menudo vinculadas al poder adquisitivo de sus propios tokens, las empresas se ven obligadas a buscar formas de creación de riqueza como nunca antes.

Vladislav Solodkiy, socio gerente de Life.SREDA, capital de riesto de tecnología financiera, con sede en Singapur, autor del libro The First Fintech Bank's Arrival.