En las últimas semanas, varios bancos centrales han indicado que están estudiando la posibilidad de emitir su propia moneda digital de banco central, o CBDC por sus siglas en inglés. Desde Túnez, que estuvo en el centro de los reportes falsos sobre el inminente lanzamiento de su propia "e-Dinar" pero que confirmó que estaba estudiando el tema, hasta China, cuyo banco central parece estar a punto de convertirse en el primero en emitir el suyo propio, llamado Sistema de Pago Electrónico de Moneda Digital - los bancos centrales están empezando a tomar en serio las monedas digitales.

Aunque los funcionarios y ex alumnos de los bancos centrales se han resistido (como mínimo) a los activos digitales, las perspectivas pueden estar cambiando a medida que la adopción masiva de las criptomonedas por parte del público se convierte cada vez más en algo inevitable. Recientemente, el Presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Jerome Powell, comentó que la Reserva Federal está explorando activamente la posibilidad de emitir una CBDC. Sin embargo, no llegó a respaldar la creación de una, afirmando que la Reserva Federal "no ha identificado beneficios materiales potenciales del CBDC de propósito general para la implementación de la política monetaria en relación con nuestras herramientas existentes".

Contrariamente a esto, hay algunas buenas razones por las que el Sr. Powell debería cambiar de opinión y sentar las bases para implementar una CDBC en dólares lo antes posible.

Por un lado, mientras Powell afirma que la demanda de efectivo en los EE.UU. sigue siendo "robusta", hay señales claras de que los EE.UU. están en camino de convertirse en una sociedad sin dinero en efectivo - de lo cual hay ejemplos en todo el mundo, como Suecia, donde sólo el 13% de la población informó haber usado dinero en efectivo para una compra reciente el año pasado. En los Estados Unidos, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos informó que el efectivo "representaba sólo el 30% de todos los pagos en 2017". Y mientras que el 70% de los adultos de los Estados Unidos reportaron que usan dinero en efectivo para las transacciones diarias, un estudio de Mastercard de principios de esta década encontró que más del 80% de los gastos de los consumidores de los Estados Unidos no tenían dinero en efectivo.

La perspectiva de una sociedad sin dinero en efectivo plantea preguntas sobre el acceso de los ciudadanos al sistema bancario. La confianza de los ciudadanos en el sistema bancario ha dependido a menudo de la fungibilidad de sus depósitos - ahora registrados en hojas de cálculo y bases de datos digitales - en efectivo. En un sistema bancario y monetario digital sin un equivalente en efectivo, los individuos no podrían tener acceso a un último recurso de dinero público: En nuestra sociedad, esto se llama dinero en efectivo.

A medida que se elimine el efectivo, se debe garantizar a los ciudadanos el acceso a una forma de dinero público. Si no se proporciona una forma oficial de esto, otros instrumentos encontrarán un uso informal como equivalentes de efectivo, con un impacto sustancial en la eficiencia y eficacia de la fijación de precios y el comercio. Si una de las principales razones por las que los bancos (centrales o no) se sienten intimidados por las criptomonedas es que suponen una amenaza inaceptable para su franquicia en la creación de dinero, entonces tendrán un problema aún mayor en sus manos cuando los bancos centrales de algunos otros países decidan emitir sus propias monedas digitales, dejar de utilizar efectivo e internacionalizar sus sistemas de pago para penetrar en las economías de otros países con su nueva moneda, un proceso conocido como "dolarización digital" (o, de hecho, "yuanificación digital"). En un artículo reciente se exponen las consecuencias de que China siga esa estrategia:

"China podría obligar a otros países a digitalizarse de manera similar. China podría ordenar que los pagos de las naciones con centrales eléctricas chinas u otras mejoras de infraestructura construidas en el marco de la iniciativa "Belt and Road" se realicen en la moneda digital china. Enormes compañías que hacen negocios en China podrían ser forzadas a adoptar de manera similar".

Lo que está claro es que los bancos centrales de todo el mundo necesitan considerar seriamente el potencial de las criptomonedas no sólo para revolucionar los sistemas de pago, sino también para tener un impacto transformador en los sistemas financieros y monetarios en general, y responder en consecuencia emitiendo sus propias monedas digitales.

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Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son sólo del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Jeff Bone es socio gerente de NextPrime. Anteriormente, construyó y dirigió las oficinas de divisas y de renta fija de RGM Advisors, una empresa comercial de propiedad global. Como empresario en serie, sus empresas anteriores han sido adquiridas por General Magic, IBM y CMGI. Jeff es un inversionista que ha estado activamente involucrado con las criptomonedas desde 2010; sus notables inversiones en la etapa inicial incluyen Coinbase.