¿Qué es una ICO? Mitos y realidades entorno a las Initial Coin Offering

  • Ezio Rojas
  • 07 MAY 2019
¿Qué es una ICO? Mitos y realidades entorno a las Initial Coin Offering

Cointelegraph

1.

¿Qué es una ICO?

ICO es uno de los términos propios del mercado de criptomonedas que ha acogido fama en los últimos años. Pero, ¿Qué se trata realmente este concepto? ¿Por qué muchos enloquecen cuando observan una ICO dentro del mercado? ¿Son una estafa o una inversión segura que nos hará millonarios? Son muchas las dudas que están alrededor de un concepto que se presenta como la innovación dentro del mercado de inversiones.

Empecemos con lo básico, definamos el concepto. Una ICO es el acrónimo del inglés Initial Coin Offering, lo que se traduce a Oferta Inicial de Monedas. Como su nombre lo indica, es un proceso de financiación mediante el cual los desarrolladores de un proyecto ofrecen al público una venta temprana de tokens para así poder recoger fondos y desarrollar el proyecto vinculado a dicho token ofrecido. Mediante más dinero aportemos para la ICO, más tokens nos entregarán.

Los inversores adquieren los tokens ofrecidos porque consideran que, cuando el proyecto se logre desarrollar con los fondos recogidos, la moneda tendrá una alta demanda y ello impactará positivamente en el precio del activo.

Las ventas pueden ser abiertas al público para que cualquier persona pueda invertir con la cantidad de dinero que desee o también puede ser reservadas para ventas en privado con fondos de inversión y demás inversores de peso dentro del mercado. Este procedimiento es de libre elección para los desarrolladores.
 


A pesar del intento de las autoridades gubernamentales por controlar la emisión y venta de ICO´s, las mismas todavía se mantienen en un plano bastante gris desde el punto de vista legal. Los desarrolladores de estos proyectos se han escudado con la idea de que no se está vendiendo un activo de inversión sino que se está realizando una venta temprana de un bien utilizable dentro de una plataforma.

Esta posición jurídica es la que ha generado la existencia de los “Utility Tokens” y “Security Tokens”. Los “Utility” se presentan  como tokens que tendrán una utilidad especifica dentro de una plataforma concreta desarrollada por los promotores del proyecto mientras que los “Security” son tokens que les ofrecen a los poseedores de los mismos derechos sobre las ganancias económicas que genere la empresa con la plataforma que se está buscando desarrollar. La venta de  “Security Tokens” ha buscado separarse de las ICO´s  con la denominación de “STO” (Security Token Offering), pero más allá de este nombre, son procesos bastante parecidos.

La complejidad jurídica alrededor de las ICO´s ha generado que los reguladores financieros de varios países tiendan a bloquearlos de forma automática o hagan fuertes restricciones al sistema de venta. En China podemos ver un bloqueo completo a este tipo de procedimientos mientras que en Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores​ (en inglés, U. S. Securities and Exchange Commission, SEC) ha establecido una serie de obligaciones que deben de cumplir las ICO´s para asemejarse a la venta de activos de inversión dentro del mercado tradicional.

2.

Mito #1: Todas las ICO´s son una inversión segura

Al no haber marcos regulatorios claros, el mercado de las ICO´s es como lo pintan las películas de vaqueros del salvaje Oeste, un sálvese quien pueda. Las estafas y proyectos inconclusos abundan dentro del mercado y de hecho, son más que los proyectos que realmente triunfan y brindan algún tipo de retorno para los inversores.

Para que nos hagamos una idea de la cantidad de proyectos que han fallado, podemos echar un vistazo en el portal de DeadCoins, un espacio dedicado a vigilar el mercado de criptomonedas para evaluar la existencia de proyectos literalmente muertos.

La muerte de una ICO puede suceder por muchas causas y razones. La más común es porque sus desarrolladores no continúan con el proyecto porque acaban los fondos recogidos o porque se presentaron otros problemas vinculados al correcto desarrollo del proyecto.

Otra razón muy común también es el tema de los hackeos dentro de las redes Blockchain de estos proyectos. Al ser redes con muy poco soporte de mineros porque están apenas iniciándose, hackers con una alta potencia de cómputo las atacan y generan que la red termine siendo desconfiable para mantener una criptomoneda global. Hackeos como el que sufrió la red de Ethereum Classic, una criptomoneda consolidada dentro del mercado, son muy comunes dentro de las ICO´s.

 

3.

Mito #2: Los White Paper son confiables

Un White Paper es una parte fundamental de un proyecto, es lo que nos indica los detalles técnicos como la Hoja de Ruta, Desarrollo Tecnológico, Miembros detrás del proyecto, Descripción del mercado y el problema a resolver, Descripción del producto y cómo resolverá dicho problema, los denominados Tokenomics (Cuantos tokens se producen y su consecuente distribución) y como se utilizarán los fondos que se recauden en la ICO.

No obstante, no todos los White Paper son confiables. Existen muchos que terminan siendo una gran publicidad de marketing y no terminan incluyendo ningún tipo de información relevante. También hay muchos White Paper que pretenden engatusar a los inversores presentando una gran cantidad de páginas pero realmente, su información concreta termina siendo muy poca o escaza.

También se han visto casos en donde los White Paper terminan siendo vulgares copias de otros proyectos exitosos. White Papers como el de Ethereum han sido copiados por muchas otras ICO y terminan presentando una vulgar copia y pega del documento con un simple cambio de algunas palabras.

Ello indica que a pesar de que las ICO´s sean una modalidad más abierta de inversión, es necesario que hagamos la investigación completa del proyecto antes de invertir en él. Una parte esencial de la investigación es realizar una lectura analítica y profunda del White Paper.

4.

Mito #3: Los asesores mostrados en el proyecto realmente trabajan en la ICO

En la medida que el mercado se ha ido “profesionalizando”, han ido apareciendo cada vez más expertos dentro del mercado. Asesores de marketing, de inversión, de asuntos legales y de desarrollo tecnológico han empezado a poner su mirada dentro de las ICO´s para así ayudar a estos proyectos a cumplir con las metas que se plantean para con el público.

Sin embargo, con el tema de los expertos asociados a las ICO´s ha sucedido algo bastante peculiar, muchos proyectos realmente mienten respecto a quienes son los asesores que están trabajando con ellos. Recordemos que este mercado es como el Salvaje Oeste, aquí las reglas no están determinadas y en cualquier momento alguien puede hacer trampas.

¿Pero cómo funciona eso de que se colocan asesores que realmente no trabajan en el proyecto? Para aprovechar la popularidad y fama que tienen muchos expertos de criptomonedas dentro del mercado, los desarrolladores del proyecto colocan que estas personas han estado asesorando la ICO en lo que su desarrollo respecta. Al tener ser reconocidos dentro del mercado, su sola mención es como un aval para los inversores sobre la credibilidad del proyecto.

Esta situación no solo se está generando por desarrolladores inescrupulosos, también se han visto casos en donde los expertos cobran un monto de dinero solo por colocar su nombres dentro del proyecto. Realmente no hacen ningún trabajo, solo aprovechan su popularidad para obtener dinero por ello. Ello también genera problema para la confianza de los inversores puesto que el inversor confía en ver el trabajo del asesor dentro del proyecto.

Como herramienta de precaución, los expertos más reconocidos dentro de la industria del Blockchain y criptomonedas están mencionando de forma expresa cuales son las ICO´s con las que realmente están trabajando. Estos anuncios los hacen en sus perfiles de LinkdIn, redes sociales en sus propias páginas web. Si queremos estar seguros de que un asesor en especifico trabaja con un proyecto, lo mejor que podemos hacer es dirigirnos directamente al asesor para así asegurarnos de su participación.

5.

Mito #4: Lanzar una ICO es sinónimo de ganar dinero muy rápido

El año 2017 fue un boom para las ICO´s, generando que muchos proyectos recogieran una gran cantidad de dinero en cuestiones de horas. Pero, esa época lamentablemente quedó en el pasado y muy difícilmente vuelva a suceder, aunque todavía hoy muchos añoran esos momentos.

Todavía hoy, a pesar de las adversidades que se viven dentro del mercado, existen entusiastas del mundo de las criptomonedas que creen que con montar una página web y elaborar un White Paper simple, lograran recaudar millones de dólares por parte de los inversores. Nada más alejado de la realidad.

Informes de portales especializados como ICOBench demuestran que desde el segundo semestre del 2018 hasta la fecha, las recaudaciones dentro de las ICO´s han bajado drásticamente. Por un lado expertos afirman que este bajón se debe a la depresión general que se aprecia dentro del mercado de criptomonedas mientras que otros aseguran que esto es debido a la falta de confianza que están generando las ICO´s en todos los inversores que existen dentro del mercado.
 


 

Para recaudar dinero en las ICO´s de hoy, bien sea en rondas privadas o en rondas públicas, se necesita hacer mucho trabajo. Los desarrolladores tienen que contactar con fondos de inversión así como también es imperativo construir una comunidad fuerte alrededor del proyecto para que interactúen usuarios vinculados al mundo de las criptomonedas.

Además, tampoco se puede escatimar en la inversión a realizar en marketing y publicidad para el proyecto. Debido al impacto de la prohibición que existe en Google  y Facebook para la publicidad de las ICO´s, la publicidad para estos proyectos no es tan sencilla como el resto. Se necesitan hacer contactos directos y un muy buen manejo en las redes sociales para lograr enganchar usuarios e inversores potenciales.

6.

Realidad # 1: Las ICO´s han recogido mucho dinero en general

25 mil millones de dólares reseñan desde ICOBench que han recogido todas las ICO´s desde que surgió la primera, una cantidad considerable dentro de cualquier mercado de inversión. Proyectos como EOS o la red Blockchain de Telegram lograron recoger más de mil millones de dólares cada una y lo hicieron en un periodo de tiempo relativamente corto para esa cantidad de dinero.

Y es que no lo podemos negar, durante el boom del 2017 y parte del 2018 la fiebre de las ICO´s estaban a la orden del día.  Cualquier proyecto podía recolectar más de 1 millón de dólares muy rápidamente y presentando una idea de forma bastante escueta.

No obstante, este boom también contribuyó a que muchas estafas surgieran dentro del mercado de las ICO´s. La voracidad de los inversores llevó a que no se analizaran a fondo los proyectos, destinando mucho dinero a personas que no tenían ningún interés en desarrollar realmente la criptomoneda que estaban ofreciendo.

7.

Realidad #2: Muchas ICO´s han generado altos retornos a sus inversores

Así como dijimos que hay muchas ICO´s que han terminado representando perdidas para sus inversores, también debemos decir que hay proyectos que han resultado en auténticos aciertos. Tenemos proyectos que han reportado para sus inversores unos Retornos de Inversión (ROI en inglés), bastante alto.

Para que podamos observarlo nosotros mismos, vamos a mostrar algunos de los proyectos que han tenido mayores Retornos para sus Inversores gracias a las revalorizaciones que han tenido las monedas compradas en la ICO.
 


 

IOTA, hoy presentada como una de las criptomonedas más populares del mercado y considerada por muchos como el proyecto del futuro, inició como una simple ICO en la que cada MIOTA se vendía en 0,001 dólares. Al día que se elaboró este artículo y según CoinMarketCap, una MIOTA tiene un valor de  0,295700. Aumentó 295 veces su precio.

NEO, otro proyecto que tiene mucho peso dentro del mercado de criptomonedas de hoy, también inició como una ICO. Lo que antes se conocía como Antshares, se empezó a vender a un precio de 0,032 dólares cada moneda. Según CoinMarketCap, cada token de NEO vale 9,30 dólares. Podemos ver que el precio aumentó 290 veces su precio.

Binance, el que hoy es uno de los Exchanges más importantes del mercado, también inició como una ICO en la que se ofrecía a la venta la Binance Coin. Cada moneda se vendía en un promedio de 11 centavos de dólar y hoy, según CoinMarketCap, la moneda tiene un precio de 22,18 dólares. Cada moneda ha aumentado 201 veces su precio.

Pero, no hay que dejar que estos porcentajes nos deslumbren, hay que recordar que no todas las ICO´s reportan estas ganancias y que bajo ningún concepto, participar en una ICO es una inversión segura.  Los proyectos que afirmen que invertir en ellos es sinónimo de una inversión ganadora, son los más engañosos.

8.

Realidad #3: Cualquiera puede invertir en una ICO

La inversión en una ICO no va a requerir que vayamos con un corredor de bolsa autorizado como sucede cuando queremos invertir en una acción ni que tampoco tendremos que inscribirnos ante una autoridad financiera que apruebe nuestra acción, las ICO´s son bastante democráticas en ese sentido.

Lo que si nos exigirán las ICO´s es que pasemos por un procedimiento de Know Your Client para poder verificar nuestra identidad, nacionalidad y hagamos una breve declaración de donde provienen los fondos que estamos proporcionando para el proyecto. Estos procedimientos no se pedían anteriormente, pero en la medida que las ICO´s se han ido profesionalizando, estos procesos se están perfeccionando.

A pesar de que las ICO´s son libres para todos, existen serias limitaciones para que ciudadanos estadounidenses, chinos, rusos y de otras nacionalidades puedan invertir en estos proyectos. Las regulaciones legales de estos países en contra de las ICO´s han generado que los desarrolladores de estos proyectos prefieran evadir los inversores nacionales de los mismos para así evitar cualquier aplicación de las normas.