Dennis Gartman comenzó su carrera en el trading en la década de 1970 y con los años acumuló una gran experiencia en el comercio de divisas, bonos del tesoro, acciones, productos básicos y derivados. Aquellos que conocen a Gartman sabrán que escribió un boletín diario muy prestigioso durante 30 años, y que es muy apreciado por los inversores institucionales.

Conocido por su pragmatismo y escepticismo, Gartman elaboró algunas recomendaciones fundamentales para trading con pensamiento contrario (contrarian trading), que a menudo dan en el blanco. Gartman finalmente escribió algunas "reglas para trading", que han sido revisadas y perfeccionadas con el tiempo.

La mayoría de las reglas de Gartman funcionan para cualquier mercado, pero fue necesario hacer algunos ajustes ya que las criptomonedas son conocidas por su extraordinaria volatilidad y su sorprendente falta de liquidez en comparación con los mercados establecidos como el del oro, el petróleo y los futuros de S&P. 

Los traders minoristas tienden a cometer errores fundamentales, ya que las prácticas de trading convencionales aplicadas a la inversión en criptomonedas pueden a veces producir resultados no deseados. 

Por ejemplo, puede parecer natural obtener beneficios una vez que una transacción alcanza tu objetivo y es el turno para comprar criptomonedas que han estado rezagadas en el mercado, pero no es una estrategia que haya demostrado su éxito para muchos inversores. 

Por esta razón, hemos revisado las principales reglas de Gartman Top y las hemos adaptado para los inversores que hacen trading con criptomonedas.  

1. Nunca añadir a una posición perdedora

A veces tiene sentido bajar la media. Después de todo, un inversor podría compensar sus pérdidas más rápido tan pronto como los precios se recuperen. Si un inversor compró inicialmente Ethereum (ETH) a 220 dólares y cae a 140 dólares, doblar su posición resultaría en un precio promedio de 180 dólares. 

Esta estrategia reduciría el punto de equilibrio a un mero 29% de ganancia en lugar del 57% original. Gartman aconseja a los inversores que esta es la peor estrategia de la historia, y no solo los traders minoristas inexpertos caen en ella. 

Las posiciones perdedoras deben terminarse, no incrementarse..

2. Estar dispuesto a cambiar de bando, rápidamente

No importa cuán optimista sea uno sobre una tesis. Si el precio de un activo continúa bajando y alcanza el tope de pérdida, cierra la posición. No coloques inmediatamente otra oferta a un nivel más bajo. La única opción que uno debe considerar en este momento es vender aún más. 

El mejor procedimiento es reducir las pérdidas antes y con frecuencia.

3. Una pérdida financiera es terrible, pero el estrés mental es aún peor

Mantener una posición que está dañando el valor del portafolio no es algo bueno, aunque el estrés mental causado por ello es aún más dañino. Después de sufrir una pérdida, intenta tomarte unos días para centrarte en otra cosa, como tu familia y tu bienestar personal. 

Todo trader hace malas apuestas de vez en cuando, eso es parte del juego. Lo importante es evitar el apego emocional a una posición. Hay una gran diferencia entre invertir y el trading. 

Será mucho más difícil para un fanático de XRP hacer transacciones desde su posición perdedora, ya que su visión extremadamente optimista a largo plazo hará mucho más difícil de soportar la pérdida. Lo mismo ocurrió con los maximalistas de Bitcoin (BTC) que se paralizaron cuando el precio cayó de 10,000 a 4,500 dólares en marzo de 2020. 

4. Si el mercado es alcista, solo se puede ser neutral o largo

Si una transacción ha llegado al tope de pérdida, lo más probable es que el inversor no haya leído el mercado correctamente. Demasiados traders se declaran en bancarrota mientras intentan adivinar el límite mínimo. Una buena estrategia es reevaluar las tendencias del mercado después de cada pérdida. Solo se sabrá si el precio fue alto o bajo un par de meses después del hecho. No luches contra la tendencia.

Gráfico del precio de Ethereum entre enero y febrero de 2020. Fuente: TradingView

Por ejemplo, el gráfico de arriba muestra una perfecta divergencia de tendencia en un marco temporal más pequeño. Aunque algunos traders podrían haberse beneficiado de la venta en corto del mercado, la tendencia alcista más extendida prevaleció.

Este movimiento de precios es un ejemplo perfecto de un mercado alcista, en el que un trader solo debe ser largo o neutral. Lo contrario es válido durante los mercados bajistas, ya que los traders deben evitar construir posiciones largas, sin importar el plazo. Como solían decir los traders, "no intentes agarrar un cuchillo que se cae". Espera un cambio de tendencia claro para empezar a construir una posición.

5. Ten paciencia con las operaciones ganadoras, sal rápidamente de las operaciones perdedoras

Un inversor puede ser muy rentable aunque solo acierte el 30% de sus elecciones. El truco está en tener un tope de pérdida (stop loss) de aproximadamente el 7% al 10%, mientras se agrega continuamente posición en transacciones ganadoras. 

Es correcto. Si una posición sigue subiendo y la tendencia del mercado es positiva, compra más. Aprende a utilizar las órden de corte de pérdidas (stop loss) tanto para limitar las pérdidas como para añadir posiciones durante los repuntes alcistas. Otra estrategia interesante es la introducción manual de trailing stops, que son órdenes para controlar la stop loss. 

Supongamos que uno tiene actualmente una ganancia del 10%, entonces fijar las ganancias para la mitad de la posición con una ganancia del 5% es una buena idea. Si el mercado continúa subiendo los siguientes días, alcanzando el 15% de ganancia, mueve la orden de stop hacia arriba para fijar un 10% de ganancia.

6. Respetar las poderosas tendencias del mercado

Es difícil señalar al autor de esta frase. Sin embargo, da en el blanco en todos los sentidos. A veces los inversores están 100% seguros de un movimiento de precios, pero simplemente no sucede. 

No intentes discutir con el sentimiento del mercado. No esperes que todos se alineen con tu visión, no importa cuánta "razón" tengas. Ten cuidado con el sesgo de confirmación, especialmente en las redes sociales. 

Los inversores tienden a buscar traders con mentalidad similar y bloquear a los que se oponen. El problema con este enfoque es que es imposible conocer las verdaderas motivaciones de los analistas de Cripto-Twitter. ¿Qué pasa si el influencer  cripto al que aprecias espera una bomba justo después de su recomendación de compra para deshacerse de su lastre?

Respeta la tendencia más que tu instinto o las opiniones de los demás.

7. Respeta las velas grandes

Si el mercado está subiendo lentamente, y de repente hay una vela negativa considerable, es mejor revisar esta posición inmediatamente. Una reversión del 4% podría crecer rápidamente hasta una pérdida del 12% o 20% en unas pocas horas o días. 

Por otro lado, después de un mercado bajista prolongado, una fuerte vela positiva podría ser el detonante de una reversión de tendencia. 

Esperar una estructura de mercado más discernible y un cambio de tendencia a menudo presenta mejores oportunidades para hacer compras incrementales. Las tendencias que duran semanas o incluso meses suelen ofrecer una inversión más sustancial y rápida.

8. Los mercados operan en ciclos, úsalos a tu favor

Cuando los inversores interpretan correctamente las tendencias del mercado, incluso un trading pésimo puede producir un resultado positivo. Este es precisamente el momento en que un inversor debería aumentar las apuestas y añadir a las posiciones abiertas existentes. Por otro lado, cuando el precio baja, reduce la velocidad y haz que cada posición sea más pequeña.

9. Ten paciencia, los mercados pueden permanecer sin tendencias durante largos períodos

Ten en cuenta que las tendencias a corto plazo pueden diferir de las tendencias a largo plazo. Lo que la mayoría de los traders sin experiencia tienden a pasar por alto es que la mayoría de las veces, el mercado no tiene una dirección clara. Cuando tengas dudas, no te muevas. Espera una confirmación de la tendencia y luego comienza a construir una posición.

10. Mantenlo simple, haz menos transacciones, no más

Es mucho mejor ser el amo de unas pocas herramientas exitosas de trading que simplemente sentarse a observar la acción de los precios mediante el uso de docenas de indicadores. Cuantas menos variables, más fácil es tomar una decisión. 

Si la criptomoneda que has estado siguiendo saltó un 15% y al día siguiente otro 20%, déjala. Incluso los repuntes alcistas del 300% presentan desventajas relevantes. En lugar de hacer FOMO en una posición, establece las ofertas en niveles más bajos y espera. 

Normalmente, las transacciones más rentables tardan días o semanas en realizarse, por lo que no hay necesidad de apresurarse. Monitorear la acción del precio constantemente sin duda hará que un inversionista haga transacciones en exceso, ya que la exageración y el miedo son los enemigos de todo trader, independientemente de su experiencia o nivel de habilidad.  

Cualquiera puede planear una metodología. La parte difícil es mantenerla y seguir el plan. Trabaja más inteligentemente, no más duro.

Los puntos de vista y opiniones aquí expresados son únicamente los del autor y no necesariamente reflejan los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y trading implica un riesgo, debes llevar a cabo tu propia investigación al tomar una decisión. 

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