A pesar de haber probado el soporte de USD 65,000 el 14 de junio, Bitcoin (BTC) no ha cerrado por debajo de USD 66,000 desde el 17 de mayo. Aunque BTC no ha podido superar la resistencia de USD 72,000 durante este período de cuatro semanas, algunos eventos han mejorado el sentimiento regulatorio y han resaltado el margen limitado que le queda al banco central de EE. UU. para maniobrar sin desencadenar inflación. Las condiciones favorables del mercado y la resiliencia en las métricas de derivados de Bitcoin indican que el lado negativo está extremadamente limitado.
Washington se está volviendo lentamente más favorable a las criptomonedas
El 16 de mayo, los legisladores de EE. UU. aprobaron una Congressional Review Act para explorar una regla de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que requiere que las empresas cotizadas, incluidos los bancos, registren criptoactivos como tanto activos como pasivos en el balance general. Según la senadora Cynthia Lummis, esta votación fue un hito, pues fue la primera "legislación criptográfica independiente" aprobada por el Congreso.
La resolución fue finalmente vetada por el presidente Joe Biden, pero la resistencia de los demócratas demuestra el “creciente número” y la “influencia en aumento de los participantes en criptomonedas” en la política de EE. UU., según Craig Warmke, miembro del Instituto de Políticas de Bitcoin. Aunque el veto de Biden representa un desafío, ambas cámaras del Congreso necesitarían una mayoría de dos tercios para anularlo.
El sector bancario tiene un incentivo económico para ofrecer servicios de custodia para criptomonedas, dado que los bancos también quieren su parte de la adopción continua de criptomonedas. Daniel McCabe, director de cumplimiento de Flexa, cree que “los lobbies pro-cripto y la industria bancaria podrían tener absolutamente un efecto”.
Perianne Boring, fundadora y CEO de la asociación comercial de blockchain Digital Chamber, describió el apoyo de los demócratas como un “momento decisivo” para la administración Biden. Boring afirmó que el apoyo de Schumer está cambiando las mareas favorablemente para las criptomonedas en Washington. Esencialmente, Biden tendrá que evaluar si vale la pena vetar la H.J.Res. 109, puesto que podría arriesgarse a abrir un conflicto interno en el partido demócrata.
La Reserva Federal pronto revertirá su política monetaria más restrictiva
La Reserva Federal de EE. UU. enfrenta una presión creciente para reducir las tasas de interés y prevenir una recesión económica. Los datos recientes muestran que la inflación sigue obstinadamente por encima del objetivo del 2% de la Fed, con el Índice de Precios al Consumidor (CPI) en 3.4%. Esta inflación persistente, combinada con un ligero aumento en el desempleo del 3.9% al 4% en mayo, indica que el mercado laboral está comenzando a debilitarse.
El rendimiento del Tesoro a 2 años de EE. UU. cayó a un mínimo de 70 días de 4.69% el 14 de junio, reflejando las preocupaciones del mercado sobre el crecimiento económico futuro. Mientras tanto, el S&P 500 alcanzó su nivel más alto de la historia el 13 de junio, dado que los inversores se desplazaron hacia acciones y otros activos escasos para evitar mantener posiciones en efectivo erosionadas por la inflación y los bajos rendimientos de los bonos.
El enfoque cauteloso de la Reserva Federal respecto a la política monetaria es evidente en su reciente decisión de reducir su programa de ajuste cuantitativo, una señal de optimismo cauteloso de que la inflación se está estabilizando. Sin embargo, si la Fed no ajusta su política pronto, corre el riesgo de exacerbar la desaceleración económica, pues los altos costos de endeudamiento continúan frenando el gasto de los consumidores y la inversión empresarial.
Los derivados de Bitcoin mostraron resiliencia a pesar de la caída del 8% en el precio
El precio de Bitcoin cayó un 8.5% entre el 6 y el 14 de junio, probando el nivel de soporte de USD 65,000. A pesar de esta caída, su principal métrica de derivados no mostró cambios significativos. La prima de los futuros de Bitcoin refleja la diferencia entre los contratos mensuales en los mercados de derivados y el nivel spot en los exchanges regulares. Normalmente, se espera una prima (base) anualizada del 5% al 10% para compensar el período de liquidación extendido.
El 14 de junio, la prima de los futuros de Bitcoin a 2 meses se mantuvo por encima del 10%, lo que es el umbral para un mercado alcista. Aunque fue menos optimista en comparación con la semana anterior, el mercado de derivados de Bitcoin no mostró signos de estrés ni una demanda excesiva de apalancamiento corto (venta). Considerando las tendencias regulatorias y económicas actuales, las probabilidades favorecen el fortalecimiento del nivel de soporte de USD 65,000.
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