La empresa de infraestructura de tokenización AlloyX ha lanzado un fondo del mercado monetario tokenizado en Polygon, diseñado para combinar activos custodiados por bancos con estrategias nativas de DeFi, una medida que destaca el crecimiento acelerado de los activos del mundo real (RWAs) en la blockchain.
El fondo, llamado Real Yield Token (RYT), representa acciones de un fondo del mercado monetario tradicional cuyos activos subyacentes son custodiados por Standard Chartered Bank en Hong Kong y están sujetos a cumplimiento normativo y auditorías, anunció la empresa.
Al igual que un fondo del mercado monetario convencional, RYT invierte en instrumentos a corto plazo y de bajo riesgo, como los bonos del Tesoro de EE. UU. y el papel comercial. La tokenización hace que estas acciones sean negociables on-chain, permitiendo a los titulares usarlas dentro de los ecosistemas de finanzas descentralizadas.
En particular, RYT se puede utilizar como garantía en los protocolos DeFi, lo que permite a los usuarios pedir prestado contra sus tenencias y reinvertir las ganancias para aumentar los rendimientos, una estrategia conocida en DeFi como looping.
El producto se implementa en Polygon, una red de escalado de Ethereum, elegida por sus bajas tarifas, transacciones rápidas y un ecosistema DeFi robusto.
El lanzamiento de AlloyX se produce en medio de un aumento en los fondos del mercado monetario tokenizados a medida que las instituciones exploran la gestión de efectivo basada en la blockchain. Entre los más destacados se encuentra el USD Institutional Digital Liquidity Fund de BlackRock (BUIDL), que ofrece a los inversores institucionales exposición tokenizada a los rendimientos en dólares estadounidenses a través de letras del Tesoro y acuerdos de recompra.
Goldman Sachs y BNY Mellon también han anunciado planes para fondos del mercado monetario tokenizados que ofrecen liquidación 24/7, aunque estos productos generalmente carecen de funcionalidad nativa de DeFi, como looping y composabilidad en los protocolos descentralizados, un diferenciador clave para RYT.
La demanda de fondos del mercado monetario tokenizados está en aumento
Los fondos del mercado monetario se han convertido en un foco principal para la tokenización, ya que los gestores de activos buscan tender un puente entre las finanzas tradicionales y los mercados digitales y ofrecer a los inversores acceso on-chain a instrumentos familiares.
En un informe de junio, Moody’s describió los fondos de liquidez tokenizados a corto plazo como “un producto pequeño pero en rápido crecimiento”, señalando un fuerte aumento en las ofertas desde 2021. En ese momento, la agencia de calificación crediticia estimó el mercado de fondos del mercado monetario tokenizados en 5.700 millones de dólares.
En Estados Unidos, los fondos del mercado monetario tokenizados están ganando terreno como una forma de mantener el atractivo de los activos similares al efectivo, especialmente en medio de la aprobación de la Ley GENIUS y el aumento de la adopción de stablecoins.
“En lugar de depositar efectivo, o depositar bonos del Tesoro, puedes depositar acciones del mercado monetario y no perder intereses en el proceso. Esto demuestra la versatilidad de los fondos monetarios”, dijo la estratega de JPMorgan, Teresa Ho, a Bloomberg en una entrevista.
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