Bitcoin (BTC) ha experimentado una subida significativa, ganando un 8.5% en 24 horas hasta alcanzar los USD 71,926 el 21 de mayo. Este movimiento sitúa a Bitcoin a sólo un 2.5% de su máximo histórico. Además, los derivados de BTC están mostrando condiciones favorables para romper nuevos máximos históricos en las próximas semanas.
El salto diario del 4% en el precio de BTC parece estar espoleado por el creciente optimismo en torno a las probabilidades de aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Ethereum al contado en EE.UU. y una tendencia general del mercado que busca protección contra la inflación. Esta tendencia también ha impulsado al oro y al S&P 500 a nuevos máximos históricos el 20 de mayo.
Muchos traders se preguntan si la reciente subida del precio de Bitcoin se debió al uso excesivo de posiciones largas apalancadas y cuáles son las implicaciones de un ETF de Ether (ETH) al contado.
La postura del regulador cambia tras la decisión del Senado de EE.UU.
El analista sénior de ETF de Bloomberg Eric Balchunas elevó las probabilidades de aprobación del ETF al contado de Ethereum del 25% al 75% el 20 de mayo, influido por la presión política. Este ajuste se produjo después de que el Senado de EE.UU. adoptara el 16 de mayo una resolución fundamental que anulaba el Boletín 121 de la SEC, que había impuesto estrictos requisitos de capital a los bancos que poseen activos digitales de clientes.
Antes de la votación del Senado, el Presidente Biden había indicado que podría utilizar el poder ejecutivo para vetar cualquier resolución que revocara la política de la SEC.
Sin embargo, la decisión del Senado a favor de la adopción de las criptomonedas provocó una reevaluación estratégica en la Casa Blanca, según Perianne Boring, fundadora y CEO de la Blockchain Trade Association Digital Chamber.
El presidente de la SEC, Gary Gensler, se había mostrado anteriormente muy reticente a clasificar Ethereum como un valor no monetario o a insinuar cualquier probabilidad de aprobar su ETF al contado.
Pero el panorama cambió radicalmente el 20 de mayo, cuando la SEC habría solicitado a bolsas como NYSE y Nasdaq información actualizada sobre los ETF de Ethereum al contado.
A pesar de la posible competencia de Ethereum, es probable que la introducción de su ETF al contado sea ampliamente beneficiosa para el sector de las criptomonedas, fomentando un entorno más favorable para la inversión.
La disminución de la postura reguladora contraria a las criptomonedas en EE.UU. podría animar a más gestores de inversiones, incluidos los fondos de pensiones, a adoptar una visión más favorable del sector. Históricamente, las incertidumbres regulatorias, ya sea dirigidas a las operaciones de minería o a los intermediarios centrados en la privacidad, han afectado negativamente al precio de Bitcoin.
Los derivados de Bitcoin son moderadamente alcistas
La subida del valor de Bitcoin el 21 de mayo también provocó un aumento de la demanda de posiciones largas en BTC a través de futuros mensuales. En condiciones típicas de mercado, estos derivados conllevan una prima de entre el 5% y el 10% sobre el precio al contado para compensar sus largos periodos de liquidación.
Los datos muestran que la prima de los futuros de BTC ha subido al 14%, el nivel más alto en cinco semanas. Esto indica un moderado sentimiento alcista, que contrasta fuertemente con la situación del 1 de abril, cuando la prima de los futuros alcanzó el 25%, un nivel que suele ser indicativo de un optimismo extremo en el mercado.
Examinar el mercado de opciones es revelador para comprender mejor la dinámica en juego. La desviación delta del 25% ayuda a calibrar la influencia del apalancamiento en la evolución reciente de los precios. Un mercado entusiasmado con la subida de los precios suele registrar un sesgo del -7%, ya que las opciones de venta se abaratan.
El actual sesgo del -8% en los mercados de opciones de Bitcoin refleja un sentimiento saludable del mercado, especialmente teniendo en cuenta que el precio de BTC ha aumentado un 23% en 19 días mientras que el mercado de opciones se ha mantenido relativamente estable.
Los datos del mercado de derivados de Bitcoin sugieren que todavía hay espacio para el apalancamiento estratégico entre los compradores de Bitcoin sin temor a un optimismo excesivo, que podría dar lugar a liquidaciones significativas durante caídas inesperadas del precio. Esto ofrece una perspectiva prometedora de más alzas para los precios de BTC en las próximas semanas, con la posibilidad de romper nuevos picos históricos por encima de los USD 74,000.
Según el popular analista de criptomonedas Game of Trades, el impulso alcista podría catapultar a Bitcoin hasta los USD 80,000 dadas las "medias móviles clave" y el "soporte del canal".
Este artículo es para fines de información general y no pretende ser y no debe ser tomado como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresadas aquí son sólo del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.