Conclusiones clave:
Los traders bajistas de Bitcoin fueron tomados por sorpresa por el repunte de BTC por encima de los USD 90.000.
Los volúmenes al contado están impulsando el repunte del precio de Bitcoin.
Las posiciones en derivados con sesgo bajista siguen corriendo el riesgo de liquidación.
Bitcoin se mantuvo por encima de la marca de USD 93.000 el 24 de abril, lo que sugiere una posible conclusión del mercado bajista de 52 días que tocó piso en USD 74.400. Aunque Bitcoin está empezando a mostrar signos de desacoplamiento del mercado de valores, los traders profesionales no han alterado sus estrategias, como indican los datos del mercado de futuros y márgenes de BTC.
Un ratio largo-corto más alto refleja una preferencia por las posiciones largas (compra), mientras que un ratio más bajo indica una inclinación hacia los contratos cortos (venta). Actualmente, la relación entre posiciones largas y cortas de los principales traders de Binance es de 1,5 veces, lo que supone un notable descenso con respecto al nivel de 2 veces observado diez días antes. En OKX, la relación alcanzó un máximo de 1,1x el 17 de abril, pero desde entonces ha perdido impulso y ahora se sitúa en 0,9x.
Bitcoin brilla mientras el dólar se debilita y se recortan los objetivos del S&P 500
El repunte del 10% de Bitcoin entre el 20 y el 24 de abril coincidió con una postura más conciliadora del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, con respecto a los aranceles de importación y sus críticas al presidente de la Reserva Federal, Jerome
Powell, que se ha enfrentado al escrutinio por mantener las tasas de interés altas. El 24 de abril, Trump declaró que "no tenía intención" de despedir a Powell, lo que supuso un notable cambio respecto a su retórica anterior.
En medio de la incertidumbre económica, los estrategas de Deutsche Bank han reducido su objetivo de cierre de año para el S&P 500 en un 12%, hasta los 6.150 puntos. Mientras tanto, el dólar estadounidense se ha debilitado frente a otras divisas importantes, situando el índice DXY por debajo de 99 por primera vez en tres años. A pesar de una modesta ganancia del 6% en los últimos 30 días, el rendimiento de Bitcoin le ha asegurado un lugar entre los ocho principales activos negociables del mundo, con una capitalización de mercado de USD 1,84 billones.
El brusco movimiento por encima de los USD 90.000 pilló desprevenidos a los bajistas de Bitcoin, lo que provocó más de USD 390 millones en liquidaciones de futuros cortos apalancados (de venta) entre el 21 y el 22 de abril. Lo que es más significativo, el interés abierto agregado en los futuros de BTC se mantiene sólo un 5% por debajo de su máximo histórico, lo que indica que los traders bajistas no han salido completamente de sus posiciones.
Si el precio de Bitcoin mantiene su impulso alcista y supera los USD 95.000, podrían liquidarse otros USD 700 millones en posiciones cortas (de venta) de futuros, según datos de CoinGlass. Esta posible compresión de posiciones cortas puede resultar especialmente difícil para los bajistas, dadas las fuertes entradas en fondos cotizados (ETF) de Bitcoin al contado, que ascendieron a más de USD 2.200 millones entre el 21 y el 23 de abril.
Una empresa conjunta recientemente anunciada en la que participan SoftBank, Cantor Fitzgerald y Tether tiene como objetivo acumular Bitcoin a través de bonos convertibles y financiación de capital, lo que podría reforzar aún más los argumentos alcistas.
Bautizada como "Twenty One Capital", la empresa de tesorería de Bitcoin está dirigida por el fundador de Strike, Jack Mallers, y planea lanzarse con 42.000 BTC.
La débil respuesta de los principales traders en los mercados de márgenes y futuros de BTC sugiere que la reciente presión compradora se ha originado principalmente en los mercados al contado, lo que generalmente se considera un indicador positivo para una carrera alcista sostenible.
Cuanto más tiempo se consolide Bitcoin por encima de USD 90.000, mayor será la presión sobre los bajistas para cubrir sus posiciones cortas, ya que este nivel refuerza la narrativa de que Bitcoin se está desacoplando del mercado de valores. Esto podría proporcionar la confianza necesaria para desafiar el umbral psicológico de los USD 100.000.
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