Las autoridades canadienses han emitido una nueva guía para determinar qué plataformas de comercio de divisas digitales están bajo la ley de derivados.

La Administración de Valores de Canadá (CSA) explicó las nuevas disposiciones en la "Orientación sobre la aplicación de la legislación de valores a las entidades que facilitan el comercio de criptoactivos" publicada el 16 de enero.

En general, la agencia trazó una línea entre las plataformas de trading que realizan una entrega inmediata de un criptoactivo a sus usuarios, y aquellas que mantienen la transacción de criptoactivos hasta que el usuario realiza una solicitud posterior.

¿A qué exchanges se aplican las leyes de valores?

Tras un análisis de las técnicas de trading en diferentes plataformas, la CSA concluyó que algunas de ellas solo otorgan a sus usuarios un derecho contractual o derecho a un criptoactivo, y no lo transfieren inmediatamente a un usuario. Dichas plataformas de comercio de criptomonedas están sujetas a la legislación de valores y, por lo tanto, están comprendidas en las leyes de derivados. La guía detalló:

“Potencialmente, habrá una dependencia continua del usuario en la Plataforma hasta que se realice la transferencia a una billetera controlada por el usuario. Hasta entonces, el usuario no tendría la propiedad, posesión y control de los criptoactivos sin depender de la Plataforma. El usuario estaría sujeto a una exposición continua al riesgo de insolvencia (riesgo de crédito), riesgo de fraude, riesgo de rendimiento y riesgo de competencia por parte de la Plataforma".

El CSA no aplicará las leyes de valores a los exchanges de criptomonedas en los que el criptoactivo subyacente no es un valor o derivado, y donde los criptoactivos se entregan a un usuario de inmediato.

La ofensiva de Canadá contra las criptomonedas

Anteriormente, los reguladores de valores estatales y provinciales de los Estados Unidos y Canadá lanzaron sondeos sobre programas de inversión en criptomonedas potencialmente fraudulentos como parte de la "Operación Criptobarrido" de la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA). La iniciativa resultó en cientos de investigaciones de ofertas iniciales de monedas y productos de inversión relacionados con criptomonedas.

A fines de diciembre de 2019, la NASAA dijo que la inversión en criptomonedas se encuentra entre las cinco principales amenazas de los inversores para 2020. Al comentar sobre el asunto, el presidente de la NASAA, Christopher Gerold, dijo:

“Es importante que los inversores entiendan en qué están invirtiendo y con quién están invirtiendo. No caiga en las promesas de altos rendimientos garantizados con poco o ningún riesgo u ofertas lanzadas con un falso sentido de urgencia o disponibilidad limitada".

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