El inversor inmobiliario, Grant Cardone, está expandiendo su estrategia de fondos de vivienda multifamiliar que combina una propiedad comercial tradicional con asignaciones de Bitcoin, ofreciendo un enfoque híbrido para la exposición a bienes raíces y activos digitales.
La empresa lanzó recientemente su quinta propiedad de inversión comercial multifamiliar, un complejo de viviendas multifamiliares de 366 unidades que fue adquirido por alrededor de 235 millones de dólares, con 100 millones de dólares en Bitcoin (BTC) añadidos al fondo, Cardone le dijo a Cointelegraph.
La baja volatilidad de los bienes raíces, los beneficios fiscales, la generación de ingresos y el valor estable, combinados con la alta volatilidad de Bitcoin, le dan al fondo lo mejor de ambos mundos, permitiéndole canalizar los ingresos por alquiler hacia más compras de BTC, dijo Cardone. Añadiendo:
“El objetivo es sacar ese vehículo a bolsa y convertirlo en acciones. Creemos que los bienes raíces y Bitcoin combinados como una acción, cotizando como una empresa pública, son como las tesorerías de activos digitales. Pero tenemos un producto real, un activo real, ingresos reales, inquilinos reales, clientes reales. Tenemos flujo de caja libre”.
“Esa propiedad generará 10 millones de dólares en ingresos netos de explotación al año que podemos usar para comprar más Bitcoin”, dijo.
Esta combinación podría permitir la incorporación de nuevas estrategias en los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITs), carteras de propiedades físicas que cotizan en bolsas de valores que brindan a los inversores una exposición pasiva a los bienes raíces.
Las tesorerías de criptomonedas sin negocio operativo plantean vulnerabilidades estructurales
La mayoría de las empresas con tesorería de criptomonedas recaudan fondos emitiendo deuda corporativa y capital para financiar compras, pero no tienen un negocio operativo que genere flujo de caja.
“Si la empresa es solo Bitcoin, ¿por qué estoy invirtiendo en esa empresa? Los bienes raíces son la mejor empresa de tesorería que puedes construir porque no es un producto discrecional, tienes que comprar vivienda”, dijo Cardone.
La falta de negocios operativos es una de las razones por las que solo un puñado de empresas con tesorería sobrevivirá a la próxima caída del mercado de criptomonedas, según la firma de capital de riesgo Breed.
Las empresas con tesorería experimentaron una fuerte caída en septiembre, ya que el múltiplo sobre el valor de los activos netos (mNAV), o la prima de precio por encima de los activos totales de una empresa, colapsó.
Cuando el mNAV está por encima de uno, estas empresas con tesorería pueden pedir prestado más fondos para financiar compras, pero cuando el mNAV se contrae a 1 o menos, el acceso a la financiación se agota.
Esto puede llevar a una situación en la que las empresas con exceso de apalancamiento, incapaces de hacer frente a sus costes de servicio de la deuda, se vean obligadas a vender sus criptomonedas en el mercado para pagar la deuda, lo que hace que los precios de los activos bajen aún más, o a declararse en quiebra.
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