El éxito en el comercio de criptomonedas depende a menudo de un profundo conocimiento de los fundamentos, de una aguda capacidad de análisis técnico o del acceso a la inteligencia de mercado.
Sin embargo, la fuerza que impulsa el movimiento de los precios a menudo se reduce a las narrativas del mercado.
Estas historias sobre el mercado pueden o no tener fundamentos sólidos, pero respetarlas es crucial para tener éxito en la inversión en criptomonedas.
También hay una trampa: las narrativas a menudo surgen con fuerza, pero pueden desvanecerse con la misma rapidez.
En 2024, varias narrativas cripto han tomado el centro del escenario.
Las memecoins son una de las tendencias más peculiares, que prosperan gracias al hype, el humor y las fuertes comunidades en línea a pesar de carecer de valor intrínseco o de cualquier utilidad real. Estos tokens suelen atraer a los que buscan ganancias rápidas, pero su longevidad sigue siendo cuestionable.
También han aparecido narrativas más serias, como el crecimiento de las redes descentralizadas de infraestructuras físicas (DePIN) y la tokenización de activos del mundo real (RWA), que pretenden resolver problemas reales.
Las DePIN se centran en la descentralización de infraestructuras como las redes de energía utilizando blockchain, mientras que la tokenización de RWA [activos del mundo real] se refiere a la tokenización de activos como bienes inmuebles y materias primas. Los expertos predicen que la tokenización de los RWA podría desbloquear un mercado de USD 30 billones, aunque todavía no se ha materializado.
La noticia dominante es la aprobación de los fondos cotizados (ETF) de Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) al contado.
Los ETF tienden un puente entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas, fomentando la adopción institucional y legitimando el mercado. Sólo el ETF de Bitcoin de BlackRock ha adquirido más de USD 20,000 millones en BTC, alimentando el optimismo y el crecimiento del mercado.
A medida que estas narrativas evolucionan, el pasado demuestra que muchas tendencias tienden a desvanecerse o a no cumplir las expectativas, y Cointelegraph ha echado un vistazo a cinco grandes narrativas de mercado que aún no han dado resultado.
Lightning Network hará de Bitcoin una moneda viable para pagos
En el 2008 Bitcoin white paper, Satoshi Nakamoto creó Bitcoin para ser una moneda digital independiente de bancos centrales e instituciones:
“Una versión puramente peer-to-peer del dinero electrónico permitiría que los pagos en línea se envíen directamente de una parte a otra sin pasar por una institución financiera”.
Un gran obstáculo para el uso de Bitcoin como moneda de pago es la lentitud de las transacciones en la red.
Visa puede gestionar 24,000 transacciones por segundo (TPS), Mastercard puede realizar 5,000, y Bitcoin puede gestionar actualmente un máximo de siete. Las dramáticas diferencias entre estas plataformas de pago digital demuestran que Bitcoin debe encontrar una solución a sus velocidades de transacción para convertirse en una moneda de pago viable.
Lightning Network (LN) es una de esas soluciones.
Lightning es un protocolo de capa 2 desarrollado sobre la blockchain de Bitcoin que puede procesar pagos en una red paralela más rápida y ligera para eliminar tráfico de la blockchain principal. En teoría, la LN puede enviar 1,000,000 de TPS y liquidarlos todos al instante.
Capacidad de Bitcoin Lightning. Fuente: Bitcoin Magazine Pro
La adopción de Lightning ha crecido a medida que aumentaba el número de nodos y los exchanges de criptomonedas adoptaban la tecnología. Las expectativas de que Lightning convirtiera Bitcoin en una moneda de pago viable eran altas, pero aún no ha estado a la altura.
Lightning se ha topado con problemas relacionados con la privacidad y la liquidez de la red, que añaden una capa extra de complejidad técnica al uso de criptomonedas y dificultan su adopción global.
La solución L2 no ha fracasado, pero necesita mejoras para gestionar los pagos en todo el mundo.
Blockchain es la solución a todo
«Ponlo en un blockchain» ha sido durante mucho tiempo un término en el mundo de los negocios para exagerar algo sin proporcionar ningún beneficio real.
La carrera alcista de las criptomonedas de 2017 y el auge de las ofertas iniciales de monedas introdujeron las criptomonedas al gran público.
Blockchain se promocionó rápidamente como una tecnología que podría resolver los problemas de cualquier sector empresarial.
Blockchain mejoraría los sistemas de distribución global, eliminaría la corrupción gubernamental, protegería las elecciones, proporcionaría identidad digital, establecería derechos de propiedad intelectual... y la lista continúa.
Durante la carrera alcista de las criptomonedas de 2017, blockchain se convirtió en una palabra de moda mientras las empresas intentaban utilizar versiones de la tecnología para mejorar sectores o llamar la atención.
Proyectos como PetChain, que utilizaba blockchain para hacer un seguimiento de los animales domésticos, y Dentacoin, cuyo objetivo era crear un ecosistema descentralizado para mejorar diferentes aspectos de la atención dental, fueron algunos de los casos de uso más inusuales de blockchain.
🇺🇬 Today we give a warm welcome to our third partner clinic in Uganda - Wana Dental Clinic and its owner Dr. Alex Ndikumwami. The team's mission at the clinic is to bring back healthy smiles to patients and to assure a better social life for more people. https://t.co/BXa06JEEZa pic.twitter.com/45wfQQ5nzG
— Dentacoin (@dentacoin) June 2, 2022
Hoy damos una cálida bienvenida a nuestra tercera clínica asociada en Uganda: Wana Dental Clinic y su propietario, el Dr. Alex Ndikumwami. La misión del equipo de la clínica es devolver sonrisas saludables a los pacientes y garantizar una mejor vida social para más personas.
El hype en torno a blockchain eclipsó sus beneficios, dando lugar a muchos proyectos que a menudo carecían de utilidad en el mundo real. Cuando se asentó el polvo, quedó claro que blockchain puede abordar retos específicos, pero no todos los problemas requieren una solución blockchain.
El sueño NFT de la propiedad digital
Los tokens no fungibles surgieron en enero de 2021, recibiendo la atención el público mainstream en marzo de 2021, cuando el criptoempresario Sina Estavi compró el primer tuit del cofundador de Twitter Jack Dorsey como NFT por USD 2.9 millones.
Actualmente, la mejor oferta por este NFT es de poco más de USD 2,000 o 0.8 Ether (ETH) a los precios actuales, según OpenSea.
Captura de pantalla del primer tuit de Dorsey como NFT. Fuente: OpenSea
Los NFT ofrecían la posibilidad técnica de demostrar la propiedad sobre contenidos digitales. Se trataba de algo revolucionario, ya que podía transformar varios sectores y crear un mercado de activos de juego y coleccionables digitales.
Los NFT pretendían resolver un problema para los artistas digitales, cuyas obras de arte podían ser fácilmente duplicadas o robadas. El token ofrecería una prueba de propiedad, y la obra de arte se incluiría en su acuñación.
La aparición de un nuevo mercado digital produjo uno de los ciclos de hype más locos de la historia de las criptomonedas, en el que los compradores se dejaron llevar por la locura de ser los primeros poseedores de determinados NFT.
Colección de NFT de CryptoPunk. Fuente: OpenSea
Se invirtieron millones de dólares en colecciones de NFT y en colecciones de fotos de perfil generadas por ordenador (PFP), con ligeras diferencias. La locura alcanzó su punto álgido, pero en la actualidad, los NFT se venden con grandes pérdidas.
Las razones de la caída de los NFT podrían estar relacionadas con su uso para operaciones de lavado, la falta de protección de los derechos de autor y las numerosas estafas que empañaron su imagen pública, acabando por ahuyentar a los inversores.
A pesar de que el gran público asocia los NFT con fotos de perfil de monos, siguen ofreciendo muchos casos potenciales de uso en el mundo real.
En el sector inmobiliario, podrían rastrear la propiedad histórica, mientras que en el académico pueden permitir la verificación inmutable de certificados. Podrían desarrollarse sistemas antifalsificación para el sector de la venta de entradas y nuevos enfoques para la gestión de la identidad digital y la reputación mediante variantes de NFT como los tokens soulbond propuestos por el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin.
Estas aplicaciones sólo se pondrán en práctica si los NFT logran el respaldo legal o la aceptación generalizada de los mercados y los consumidores.
El metaverso proporcionará una nueva frontera para las interacciones sociales
En 1985, Habitat de Lucasfilm -un videojuego para el Commodore 64- proporcionó el primer ejemplo de un ciberespacio virtual en el que los usuarios podían interactuar.
Siete años después, en 1992, Neal Stephenson acuñó el término «metaverso» en su novela Snow Crash.
En la década de 1990, el metaverso parecía a punto de convertirse en realidad con la aparición de los cascos de realidad virtual (RV), anunciados como una revolución tecnológica. Sin embargo, el mercado se sobredimensionó y no llegó a imponerse, debido sobre todo a las limitaciones tecnológicas.
Revista VR World de mayo/junio de 1995. Fuente: Medium
Sin embargo, los recientes avances en realidad aumentada (RA), auriculares de RV y un ancho de banda de Internet más rápido reavivaron el interés por el metaverso.
El gran momento llegó cuando Mark Zuckerberg anunció el cambio de marca de Facebook a Meta y prometió un compromiso de inversión y desarrollo del metaverso.
La narrativa cripto del metaverso gira en torno a la creación de un universo digital descentralizado e inmersivo en el que los usuarios puedan interactuar, crear y realizar transacciones en un espacio virtual. Blockchain y las criptomonedas ofrecían la posibilidad de permitir la propiedad digital real y la interoperabilidad, así como de desarrollar potencialmente nuevos sistemas económicos digitales.
Al igual que ocurrió con la moda de los NFT, una avalancha de dinero se volcó en proyectos metaversos que utilizaban blockchain. Se vendieron inmuebles virtuales por cantidades astronómicas de dinero, como las 116 parcelas de «tierra» digital vendidas por USD 2.4 millones.
Sin embargo, la repentina fiebre por plataformas metaversas líderes como The Sandbox y Decentraland duró poco.
A pesar de haber recaudado millones, los datos de DappRadar indican que Decentraland cuenta con unos 300 usuarios activos diarios, mientras que The Sandbox tiene unos 200.
El hype de la inversión metaverso puede haber llegado demasiado pronto. Un producto poco desarrollado no cumplió las expectativas de juego y acabó aburriendo a los usuarios. Meta perdió USD 16,000 millones en 2023 y sigue perdiendo dinero con sus inversiones en metaversos. Con nuevas mejoras tecnológicas, aún podría surgir un metaverso rentable y activo; sólo el tiempo lo dirá.
Las monedas de privacidad se pondrán de moda porque la gente quiere realizar transacciones en privado
Contrariamente a la creencia popular, las criptomonedas no proporcionan inherentemente un anonimato total. La mayoría operan en una blockchain pública, que ofrece seudonimato en el mejor de los casos.
Las principales monedas de privacidad, como Monero (XMR) y Zcash (ZEC), se crearon para preservar el anonimato en las transacciones financieras y garantizar la privacidad financiera.
Estas monedas se dispararon en la carrera alcista de 2017 y volvieron en 2021. Cuando los reguladores pusieron sus ojos en las monedas de privacidad, se renovó el interés por ellas.
Sin embargo, parece que las fuerzas reguladoras están ganando la batalla hasta ahora.
Las monedas de privacidad han sido estigmatizadas debido a la constante presión reguladora por su asociación con actividades ilícitas como el blanqueo de capitales y la evasión fiscal.
Respuesta de Monero y Kraken a la exclusión de Monero de la lista de Binance. Fuente: Monero (XMR), Kraken Exchange
A pesar de los aumentos de precios en 2017 y 2022, muchos exchanges comenzaron a retirar de la lista las monedas de privacidad en 2022 para evitar reacciones regulatorias a medida que aumentaba la presión, lo que limitó gravemente la liquidez y la accesibilidad.
Las capacidades de las fuerzas de seguridad también han evolucionado con la mejora de herramientas forenses avanzadas y empresas de análisis de blockchain que pueden rastrear determinadas transacciones. Aunque Monero no fue descifrada, el hecho de que otras monedas de privacidad pudieran ser rastreadas debilitó su argumento de venta de ser completamente irrastreables.
Además, la mayoría de los usuarios comunes de criptomonedas se sienten suficientemente seguros con el seudonimato que ofrecen criptomonedas convencionales como Bitcoin o Ether, con propuestas para que sean más privadas, lo que reduce el atractivo de las monedas de privacidad de nicho.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.