El mecanismo de liquidación suave de Curve Finance superó con éxito una prueba en el mundo real durante un reciente intento de hackeo, pero el precio de su token nativo CRV se desplomó más de un 28% en medio del caos.
A pesar de la importante caída del valor de CRV, el proceso de liquidación de Curve Finance funcionó según lo previsto.
Gestión de los riesgos de liquidación
Según los datos onchain, Michael Egorov, fundador de Curve Finance, se enfrentó a importantes presiones de liquidación el 13 de junio, cuando cayó el precio del token CRV.
El historial de transacciones de Egorov muestra intentos de gestionar sus posiciones de deuda, ejecutando múltiples liquidaciones en un corto periodo de tiempo.
También realizó reembolsos y retiros hacia y desde plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) como Inverse Finance y Curve.fi.
El mecanismo de liquidación suave forma parte del Algoritmo de Creador de Mercado Automatizado de Préstamo-Liquidación (LLAMMA) de Curve Finance.
Mecanismo de liquidación suave LLAMMA
Este mecanismo garantiza que las liquidaciones se produzcan sin dar lugar a "deudas incobrables", es decir, deudas que no pueden reembolsarse o liquidarse de forma rentable.
Según la documentación oficial de LLAMMA, cuando se crea un nuevo préstamo, la garantía se deposita en un número específico de bandas a través del creador de mercado automatizado (AMM).
“A diferencia de la liquidación regular, que tiene un único precio de liquidación, LLAMMA tiene múltiples rangos de liquidación (representados por las bandas) y liquida continuamente la garantía si es necesario.”
Sin embargo, la documentación también destaca que las posiciones "en liquidación/liquidación suave sufren pérdidas debido a la venta y compra de garantías".
“Si la posición no está en liquidación suave, no se producen pérdidas. Estas pérdidas disminuyen la salud del préstamo. Una vez que la salud del usuario está al 0%, la posición del usuario puede enfrentarse a una liquidación dura, que cierra el préstamo.”
El mercado se enfrenta a una pronunciada curva de aprendizaje
A pesar de que las medidas de protección funcionaron según lo previsto, el mercado reaccionó bruscamente al evento, siendo testigo de una caída en el precio de CRV de más del 28% en las últimas 24 horas.
Esta noticia sigue a la cobertura anterior de Cointelegraph sobre los "riesgos sistémicos" subyacentes de Curve Finance, en particular en relación con las obligaciones de deuda de Egorov.
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