El precio de Ether (ETH) experimentó una fuerte caída del 33.9% desde USD 3,203 el 2 de agosto hasta USD 2,188 el 5 de agosto, alcanzando su nivel más bajo en más de siete meses. Este desplome siguió a una corrección más amplia en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, con el precio de Ether rebotando un 23.7% desde su mínimo del 5 de agosto en menos de 36 horas, los traders ahora se preguntan si ETH podrá recuperar el nivel de USD 3,000.
¿Cómo se siente el mercado respecto a ETH?
Para entender si este rebote desde los mínimos del 5 de agosto es sostenible, es esencial analizar los factores que desencadenaron la caída inicial del precio. Algunos analistas sugieren que el mercado de valores japonés inició la venta tras las pérdidas intradía del 13% que sufrió el Nikkei 225 el 5 de agosto. Este movimiento siguió a la decisión del Banco de Japón de aumentar las tasas de interés por primera vez en 17 años el 31 de julio.
A pesar de que el Nikkei 225 cerró solo con una caída del 4.6% el 5 de agosto, los efectos se sintieron en todos los mercados. El índice S&P 500 cayó un 3%, y el oro bajó un 2.7% desde su máximo del 5 de agosto a USD 2,477. La caída de Ether fue más pronunciada debido a la mayor volatilidad inherente al sector de criptomonedas y al excesivo apalancamiento utilizado por los alcistas de ETH. Esta disparidad también explica cómo Ether logró recuperar el nivel de USD 2,500 el 6 de agosto.
Considerando la ganancia del 2.9% del S&P 500 desde sus mínimos del 5 de agosto, ¿existe suficiente impulso alcista para sostener la recuperación del precio de Ether al nivel de USD 3,000 de la semana pasada? Desde una perspectiva macroeconómica, persiste la incertidumbre después de que grandes empresas tecnológicas, incluidas Microsoft e Intel, reportaran ganancias del segundo trimestre por debajo de las estimaciones del mercado. Además, todo el sector de inteligencia artificial está bajo escrutinio, con las acciones de Nvidia negociándose un 25% por debajo de su máximo histórico. Los recientes datos débiles de empleo en EE.UU. también desaniman el sentimiento de los inversores.
Para evaluar si los traders de Ether siguen siendo optimistas después de la turbulencia, es crucial analizar las métricas de futuros y opciones de ETH, junto con la demanda general para el uso de la red Ethereum basada en métricas on-chain. Por ejemplo, para tener en cuenta el período de liquidación más largo, los futuros mensuales de Ether deberían negociarse entre un 5% y un 10% más altos en términos anualizados en comparación con los mercados spot regulares.
La prima de los futuros de Ether brevemente cayó por debajo del umbral neutral del 5% el 5 de agosto, pero logró mantenerse por encima del 6% más tarde ese día. Aunque esto sigue estando por debajo del nivel del 11% visto una semana antes, que indicaba optimismo, los datos sugieren una demanda de apalancamiento equilibrada entre los alcistas y bajistas de Ether utilizando contratos de futuros.
Los mercados de opciones de Ether y las métricas onchain mostraron una resistencia moderada
Para confirmar si esta métrica no es un caso atípico influenciado por operaciones de cash and carry, que buscan sacar ganancias con la renta fija, se deben evaluar los mercados de opciones de Ether. Cuando domina el miedo, las opciones put (de venta) se negociarán con una prima en relación con las opciones call (de compra), empujando el indicador de delta por encima del 7%.
La delta de las opciones de ETH se movió a su nivel más alto en casi tres meses, a 1.8%, aún dentro del umbral neutral del 7%. De hecho, la última vez que el sentimiento alcista dominó las opciones de Ether fue el 23 de julio, cuando la métrica cayó a -8%. Esto indica una ligera deterioración en las métricas de derivados de Ether, pero tanto los futuros como las opciones reflejan un sentimiento neutral.
Por último, se debe verificar los datos de derivados con las métricas on-chain para entender si la demanda de aplicaciones descentralizadas de Ethereum se vio afectada por la caída del precio. El valor total bloqueado (TVL), que mide los depósitos en todo el ecosistema, incluidos la opciones de staking, finanzas descentralizadas, mercados y coleccionables, aumentó a ETH 19.2 millones el 5 de agosto, su nivel más alto desde noviembre de 2022, según datos de DefiLlama.
En resumen, no hay nada que impida la recuperación del precio de Ether aparte de las incertidumbres económicas más amplias y el riesgo general del mercado. Si el S&P 500 continúa mostrando fortaleza, es probable que ETH pueda recuperar el soporte de USD 3,000 de la semana anterior.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.