Mientras las finanzas tradicionales (TradFi) ponen sus ojos en el mercado de préstamos de criptomonedas, los miembros de la comunidad explicaron cómo los protocolos de préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi) pueden competir con lo que ofrecen las instituciones financieras convencionales.

El martes, según el Financial Times, se informó que JPMorgan Chase, el mayor banco de Estados Unidos, estaba estudiando la posibilidad de conceder préstamos directamente contra criptoactivos como Bitcoin (BTC) y Ether (ETH). Una fuente no identificada afirmó que el banco podría lanzar la oferta en 2026, aunque el plan aún se encuentra en una fase inicial.

Dado que uno de los principales actores de TradFi tiene sus ojos puestos en el mercado de préstamos de criptomonedas, la presión sobre los prestamistas DeFi para seguir siendo competitivos es cada vez mayor. Sin embargo, el cofundador de 1inch, Sergej Kunz, declaró a Cointelegraph que los préstamos de criptomonedas en DeFi tienen ventajas innegables sobre las instituciones financieras tradicionales.

Kunz destacó la experiencia del usuario, el mayor apoyo en materia de garantías y la optimización de las comisiones en función del mercado como algunas de las ventajas de DeFi sobre TradFi.

DeFi admite más opciones de garantía y mejores comisiones

"Las plataformas de préstamos DeFi ofrecen una experiencia de usuario más sencilla y directa", declaró Kunz a Cointelegraph. "A diferencia de sus homólogas TradFi, admiten una gama más amplia de opciones de garantía y sus procesos de liquidación suelen producirse más tarde que los de TradFi".

Añadió que los servicios TradFi suelen cobrar comisiones más altas, mientras que las plataformas DeFi pueden beneficiarse de la optimización de las comisiones impulsada por el mercado.

Gadi Chait, director de inversiones de Xapo Bank, coincidió en que DeFi y TradFi probablemente atenderán a públicos diferentes, aunque los tipos de interés pueden convertirse en un punto de competencia.

Chait declaró a Cointelegraph que, aunque los gigantes de TradFi pueden ofrecer préstamos garantizados con criptomonedas a tipos más bajos, no espera que los tipos difieran drásticamente.

"Es importante recordar que DeFi suele tener comisiones más bajas, lo que ayuda a compensar cualquier diferencia en los tipos", declaró Chait a Cointelegraph, añadiendo que DeFi y TradFi suelen atender a mercados diferentes.

Chait también dijo que, aunque la base de cuentas de JPMorgan es significativa, solo representa una parte limitada del mercado total al que se puede acceder:

“El espacio de los préstamos de criptomonedas es vasto y hay espacio para múltiples actores con diferentes fortalezas.”

El acceso sin permisos sigue siendo la fortaleza de DeFi

Aunque se avecina la entrada de TradFi en el ámbito de los préstamos de criptomonedas, el acceso sin permiso sigue siendo la ventaja definitoria de DeFi, según Abdul Rafay Gadit, cofundador y director financiero de la plataforma social de criptoinversión Zignaly.

"Aunque las principales instituciones TradFi pueden ofrecer actualmente tipos de interés más bajos, lo hacen dentro de marcos estrictamente controlados", explicó Gadit a Cointelegraph, señalando los riesgos de custodia, los estrictos requisitos de "conozca a su cliente" y las restricciones geográficas.

Por el contrario, el diseño de DeFi permite participar a cualquier persona con conexión a Internet y un monedero, sin necesidad de papeleo ni aprobación centralizada.

Gadit afirmó que DeFi no debería intentar competir solo en tipos de interés, sino que debería apoyarse en lo que la hace única. Esto incluye la composibilidad, la resistencia a la censura y el acceso global sin fricciones.

George Mandres, operador senior de la plataforma institucional de activos digitales XBTO, afirmó que la especialización es importante.

Mandres declaró a Cointelegraph que los prestamistas tradicionales probablemente dominarían los mercados de préstamos regulados para activos de alta capitalización como BTC, ETH y stablecoins.

Sin embargo, el trader afirmó que la ventaja de DeFi radica en su capacidad para ofrecer acceso a activos de larga cola y casos de uso que las grandes instituciones probablemente no apoyarían:

“En última instancia, es posible que DeFi tenga que evolucionar en dos vías. Una para el comercio minorista y otra para las instituciones.”

La entrada de JPMorgan es "netamente positiva" para las criptomonedas

Michael Carbonara, cofundador y director ejecutivo de Ibanera, una plataforma diseñada para tender puentes entre las finanzas tradicionales y la infraestructura Web3, declaró a Cointelegraph que la posible entrada de JPMorgan en los préstamos de criptomonedas solo podría ser "netamente positiva" para el criptoespacio.

Carbonara afirmó que la participación institucional tiende a aportar una mayor liquidez, infraestructura y legitimidad a los mercados emergentes. Ahora, esto podría extenderse al espacio de los activos digitales.

"Actúa como una validación del espacio más amplio de los activos digitales", afirmó Carbonara, haciendo hincapié en que esta medida señala la transición de las criptomonedas hacia un sector financiero más maduro.

Afirmó que estos avances indican que los actores financieros tradicionales ya no son observadores pasivos, sino participantes activos en la economía Web3.

"Aunque puede aumentar la presión regulatoria y competitiva para los actores nativos de las criptomonedas, la mayor legitimidad y el efecto de red que aportan estos nuevos participantes tienden a beneficiar al ecosistema en su conjunto", añadió Carbonara.

Aunque el interés de JPMorgan por los préstamos de criptomonedas puede ser un avance interesante, Tom Spiller, experto jurídico en criptomonedas de Rosenblatt Law, declaró a Cointelegraph que "no es significativo".

Spiller afirmó que JPMorgan solo está "jugando con una línea de negocio que ya cuenta con años de historia". También señaló que la posible línea de productos que verá la luz el año que viene significa que siguen siendo propensos al efecto manada —haciéndolo solo porque otros lo hacen—, lo que provocó la crisis subprime.

"Son demasiado lentos para adaptarse a los nuevos tiempos", declaró Spiller a Cointelegraph.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.