El borrador final de la legislación de las ICOs podría significar el siguiente paso para el sector Fintech de Filipinas

La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) de Filipinas dará a conocer en los próximos días el tan esperado proyecto de reglamento sobre criptomonedas, si la información proporcionada por The Manilla Times es correcta. Si el reglamento refleja los entusiastas esfuerzos previos para implementar las criptomonedas en Filipinas, desempeñará un papel fundamental en la definición de la posición del país como un actor importante en el sector fintech. El presidente de la SEC, Ephyro Luis Amatong, ha enfatizado previamente la necesidad de regular los intercambios de criptomonedas como plataformas tradicionales de negociación.

El borrador llega después de que varios legisladores filipinos pidieran la creación de un entorno reglamentario debidamente estructurado y abierto para las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) a medida que el país se va abriendo a la nueva tecnología. A pesar de que en el país se están desarrollando varias DApps exitosas y del comienzo de una prometedora tendencia ascendente para la industria filipina de la tecnología de punta, los funcionarios son conscientes de la necesidad de crear un marco legislativo competente tanto para proteger a sus ciudadanos de las estafas como para que el sector se desarrolle de manera rentable.

En marcado contraste con la mayoría de los otros bancos centrales del mundo, el banco central de Filipinas - Banko Sentral ng Pilipinas (BSP)- ha sido extremadamente proactivo a la hora de introducir tanto la implementación como la regulación de las criptomonedas. El banco central ha desarrollado una asociación con la SEC para establecer una "supervisión cooperativa". El Presidente de la SEC Amatong explica su cooperación:

"Ya discutimos el asunto con la BSP, ya que la BSP también está interesada y nosotros también [...] La discusión [...][involucra] una supervisión cooperativa conjunta de[las bolsas de criptomonedas] que se dedican a la negociación."

En 2016, el subdirector de la BSP, Melchor Plabasan, dejó claro en una entrevista televisada su punto de vista positivo sobre el potencial de las criptomonedas, afirmando que:

"Si quieres algo que sea rápido, casi en tiempo real y conveniente, entonces está el beneficio de usar monedas virtuales como Bitcoin."


El borrador final se basa en esfuerzos de meses de duración para crear una legislación eficaz

Como se informó previamente por Cointelegraph, este próximo borrador es la última entrega del intento de la SEC de regular el sector de criptomonedas.

En noviembre de 2017, la SEC anunció que pasaría a legalizar las monedas digitales clasificándolas como valores, siguiendo el ejemplo de la nueva regulación en los Estados Unidos, Malasia y Hong Kong. El presidente de la SEC y entonces comisionado Emilio Aquino arrojó luz sobre los acontecimientos en una conferencia de prensa:

La dirección es que consideremos las llamadas ofertas de divisas virtuales como posibles valores, en cuyo caso aplicaremos el Código de Regulación de Valores. El creciente frenesí y la creciente popularidad de las Ofertas Iniciales de Monedas ha empujado a las autoridades a establecer nuevas reglas para proteger a los consumidores".

En agosto de 2018, la SEC publicó su borrador de reglas para la retroalimentación del público. De acuerdo con la declaración oficial emitida por la SEC local, cualquier empresa registrada en Filipinas que desee presentar una ICO debe presentar una solicitud inicial a la comisión, estableciendo si su ficha califica como un valor. Las empresas deben presentar sus solicitudes de evaluación al menos 90 días antes de iniciar el período de venta. La SEC entonces revisará la solicitud dentro de los 20 días y presentará sus conclusiones en un informe escrito.

El informe también decía que si las ICOs sólo se distribuían entre 20 personas o menos, entonces el registro ante la SEC podría no ser obligatorio.

El marco legislativo propuesto tiene por objeto establecer normas claras para evitar la creación de proyectos de ICO fraudulentos. La SEC ha estado proponiendo regular los activos criptográficos desde finales de 2017. En abril, Filipinas también lanzó la noción de definir los contratos de minería de nubes como valores, dado que los inversores de los centros de datos operan el proceso a través de "contratos de inversión".

La SEC especificó que invitó a los bancos y casas de inversión, junto con el público inversionista, a enviar sus comentarios sobre las reglas propuestas y fijó como fecha límite el 31 de agosto.

Crimen y castigo: El gobierno toma medidas enérgicas contra las estafas

Al igual que la mayoría de los países en los que las criptomonedas es una plataforma floreciente, Filipinas ha sido víctima de una serie de estafas, ya que los inversores ingenuos buscan un rápido rendimiento de las ofertas que son demasiado buenas para ser verdad, mientras que los reguladores se esfuerzan por mantenerse al día.

En mayo, un correo electrónico circuló usando el nombre del Presidente Rodrigo Duterte, junto con miembros de alto perfil del Senado, alentándolos a separarse de sus duramente ganados pesos para invertir en criptomonedas, con la promesa de altos rendimientos.

El portavoz presidencial de Filipinas se vio obligado a intervenir y a hacer una declaración denunciando la estafa del correo electrónico después de que el nombre del hermano del presidente Duterte fuera utilizado junto con el escándalo.

En su declaración oficial, Roque dijo:

"Para su información, ahora que el hermano del Presidente[está siendo arrastrado a esa estafa de criptocurrency], el Presidente me ha pedido al menos tres veces que anuncie e informe al público que no entretenga a ninguna persona que esté vendiendo su supuesta influencia con el Presidente, incluyendo a sus parientes".

En otro escándalo, la SEC de Filipinas emitió una advertencia a los inversores sobre Onecash Trading, otro proveedor de divisas digitales que promete atractivos rendimientos de más del 200% a los inversores en sólo ocho semanas:

"Facebook Account Onecash Trading invita al público a registrarse en su sitio web a través de un enlace patrocinado y depositar una cantidad de P1.000[$20] como cuota de inscripción. Al activarlo, un miembro puede optar por convertirse en un Trader con la promesa de recibir un 25 por ciento de retorno de la inversión todos los jueves durante ocho semanas consecutivas sin hacer nada, o ser un Constructor en el que un miembro recibirá P 50.00[$1] por cada invitación directa e indirecta, hasta el nivel 10".

La SEC declaró que todos los esquemas de inversión que hacen uso de dinero fiduciario o criptomonedas son considerados valores y posteriormente se les exige que cumplan con las regulaciones existentes en Filipinas. La declaración también vino con una advertencia: Aquellos que incumplan la ley podrían terminar cumpliendo 21 años de prisión y pagar hasta $100,000 en multas.

Las criptomonedas son un fenómeno relativamente reciente en la mayoría de los países. Su repentino ascenso hacia el centro mismo de la conciencia pública y el mundo de las finanzas a menudo ha sorprendido a gobiernos y emisores. Como resultado de esto, los gobiernos a menudo son reticentes a la hora de legislar, dejando la puerta abierta a los estafadores. Un ejemplo de esto es el hack de enero de Coincheck en Japón, que llevó al robo de 532 millones de dólares de NEM. El enojo por el pirateo se vio agravado por el hecho de que Coincheck no estaba registrado en la Agencia de Servicios Financieros de Japón y, por lo tanto, no estaba sujeto al mismo nivel de escrutinio que otras bolsas del país. La bolsa congeló todas las transacciones y emitió una disculpa. El compromiso de seguridad de Coincheck es indicativo de cuestiones más amplias en el cripto mundo, con más de $1.200 millones de dólares en criptomonedas robados en todo el mundo sólo en 2017. Sin embargo, tanto los inversores como los reguladores están aprendiendo de sus errores. Con el gobierno filipino tomando medidas para combatir la ciberdelincuencia, el entorno del salvaje oeste que ha permitido que las nuevas empresas y los estafadores prosperen en igual medida pronto llegará a su fin.

La legislación vigente, promulgada por el gobierno filipino para disuadir a los ciberdelincuentes, ha sido considerada demasiado tibia para algunos. La senadora Leila de Lima, opositora política, está impulsando un proyecto de ley en el Senado que busca imponer castigos drásticamente más estrictos para los delitos relacionados con las criptomonedas.

En su autoridad como ex secretaria de Justicia, de Lima utilizó el arresto de dos individuos el 4 de abril por una supuesta estafa de P900 millones ($17.2 millones) en Bitcoin para enfatizar la necesidad de que se apruebe el Proyecto de Ley del Senado No. 1694:

"Espero que este suceso impulse a mis estimados colegas en el Senado a tomar en serio mi propuesta de ley y ayudar a aprobarla pronto. Sabiendo que la moneda virtual se asemeja al dinero, y que las posibilidades de utilizarla son infinitas, es necesaria una mayor penalización por su uso en actividades ilegales".

De Lima proporcionó una lista de actividades ilícitas que podían utilizar criptomonedas:

"Cuando individuos sin escrúpulos atraen a personas desprevenidas a comprar Bitcoins falsos, enviando una moneda virtual como pago por pornografía infantil o a un funcionario público que acepta realizar un acto a cambio de un pago en Bitcoins[soborno directo]".

El proyecto de ley de De Lima determinaría la gravedad de la actividad criminal por el valor equivalente de los fondos recaudados a través de la actividad ilegal. Dependiendo de la cantidad recaudada ilícitamente y de las circunstancias en que se recaudaron los fondos, las personas pueden ser condenadas a largas penas de prisión o incluso a la pena de muerte.

La criptomoneda y la cadena de bloques podrían ayudar a unir el fragmentado sector de pagos de Filipinas

En un intento por mantener al país a la vanguardia de la cripto frontera en constante expansión, el gobierno filipino ha creado la Autoridad de la Zona Económica de Cagayán (CEZA). Con países como Malta y Suiza ya a la cabeza en la recepción de la cadena de bloques y las criptomonedas, la CEZA es la respuesta del país al 'Valle de Cripto' del cantón suizo de Zug. El gobierno filipino permitió que 10 empresas de cadena de bloques y criptomonedas para operar en la zona, con el objetivo de promover el crecimiento económico y generar empleo para sus ciudadanos. A pesar de las apariencias, la zona no es sólo un paraíso fiscal. Se requiere que las compañías contribuyan con no menos de $1 millón en un período de dos años, el cual, a su vez, es complementado por cientos de miles de dólares en honorarios.

El subadministrador de planificación y desarrollo de negocios de CEZA, Raymundo T. Roquero explicó lo que las empresas deben hacer para poder operar en la zona:

"Cuando lo soliciten, pagarán una tasa de solicitud de 100.000 dólares (5,35 millones de pesos)[y una] tasa de licencia de 100.000 dólares". Luego se hace un control de probidad, luego se realiza la integración de programación de aplicaciones (API), que cuesta 100.000 dólares adicionales".

En un acto de concesión de licencias para operar en la zona en abril, Roquero comentó algunas de las solicitudes que habían sido exitosas:

"Estas son compañías extranjeras, y han comprometido inversiones de $1 millón (P534.6 millones) cada una. GMQ tiene la intención de construir[su] infraestructura en Sta. Ana, Cagayan [...] y tendrá un período de incubación de dos años, por lo que ya se les permite operar aquí en Manila".

Sin embargo, la cripto actividad en Filipinas no se limita únicamente a la CEZA. La empresa con sede en Estados Unidos ConsenSys ha lanzado el Proyecto i2i, abreviatura de "isla a isla", una red de pago basada en Ethereum que tiene como objetivo conectar a los 400 bancos comunitarios rurales de Filipinas. Aunque es evidente que existen bancos para atender a las numerosas comunidades rurales del país, no están conectados a redes electrónicas más amplias ni a sistemas internacionales de transferencia de dinero, lo que significa que miles de personas carecen de medios para realizar pagos rápidos y fiables.

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Foto de la publicación de i2i de ConsenSys

El proyecto utiliza una API web para permitir a los bancos conectarse a un backend de cadena de bloques. Esto permite a los usuarios realizar transacciones y hacer uso de contratos inteligentes en una cadena de bloques con permisos a través de la plataforma Kaleido de ConsenSys.

Las transacciones firmadas a través de este sistema permitirán la pignoración de tokens digitales correspondientes a una cantidad de pesos filipinos en una cuenta fuera de la cadena, así como el rescate y la transferencia de tokens entre otros usuarios de la plataforma.

Las historias de éxito ayudan al gobierno a mantener una mente abierta sobre las criptomonedas

A pesar de un comienzo difícil para la aceptación total de las criptomonedas, el gobierno filipino está despertando claramente a las muchas ventajas que la tecnología puede traer. Este cambio no ha pasado desapercibido para algunos de los actores de la industria.

En una entrevista con Nikkei, el presidente de FintechAlliance, Lito Villanueva, dijo:

"Con estas nuevas empresas vienen grandes inversiones en su cartera. Seguramente, cada país querría tomar parte de la acción. Llevar a los jugadores de la cadena de bloques y de la tecnología de punta con regulaciones habilitantes e incentivos potenciales de inversión seguramente haría el juego más emocionante".

Algunas de las nuevas empresas de la nación ya han aportado una inversión considerable. Tal vez la historia de éxito más conocida de Filipinas, Coins.ph, recaudó 5 millones de dólares en una ronda de financiación de la Serie A, asegurando la inversión de Naspers y Quona Capital. Otros pioneros filipinos de la criptografía son Bloom Solutions y Satoshi Citadel Industries.

Aiai Garcia, líder mundial de desarrollo de negocios de Consensys en Asia-Pacífico comentó sobre cómo la apertura del banco central de Filipinas hacia las criptomonedas había beneficiado a la industria dentro del país:

"Hoy en día, Filipinas tiene una de las aplicaciones de pago en cadena más avanzadas del mundo[Coins.ph], que proporciona a 1,5 millones de filipinos un acceso alternativo a sus finanzas y otros servicios de valor añadido. Los reguladores[filipinos] también fueron de los primeros en anunciar la regulación de Bitcoin como seguridad".

Parece que el gobierno es consciente de que las oportunidades para las empresas de fintech pueden traer beneficios para sí mismas. La portavoz del Departamento de Finanzas Paola Alvarez dijo:

El secretario Domínguez está presionando para que se aplique la tecnología financiera. Quiere aprovechar la tecnología para mejorar el negocio, por ejemplo, el pago de impuestos en línea".

A medida que tanto la tecnología de criptomonedas como la de blockchain ganan terreno en todo el mundo, los beneficios potenciales para la subdesarrollada industria filipina de fintech son difíciles de negar. La naturaleza dispar y fragmentada del sistema financiero de la isla podría revolucionar gracias a iniciativas como i2i, junto con las numerosas aplicaciones de pago del país que han surgido en los últimos años. Con la ansiosa expectativa de figuras gubernamentales de alto perfil, las regulaciones de ICO parecen estar listas para dar el siguiente paso en la definición del papel de las criptomonedas en el futuro de la nación.