La tokenización de activos del mundo real (RWA) ha surgido como una tendencia transformadora en las finanzas tradicionales (TradFi) y descentralizadas (DeFi) a medida que las entidades institucionales adoptan cada vez más soluciones impulsadas por criptomonedas.

Con plataformas como Tradable tokenizando USD 1.700 millones en crédito privado en ZKsync, la demanda de activos de grado institucional y acceso a liquidez está creciendo.

Jakob Kronbichler, cofundador y CEO del ecosistema de mercados de capitales descentralizados Clearpool, compartió sus puntos de vista sobre el cambio hacia la tokenización de RWA, el crédito privado y el rendimiento DeFi en una entrevista con Cointelegraph.

"A medida que los gobiernos y los organismos reguladores definan marcos más claros para los activos digitales, los actores institucionales ganarán confianza para involucrarse con instrumentos financieros tokenizados", dijo Kronbichler. 

Agregó que bajo la administración del presidente Trump, las regulaciones más progresivas en Estados Unidos podrían impulsar la claridad regulatoria global, empoderando a los proyectos para escalar mientras superan las limitaciones anteriores.

El crédito privado podría afectar al rendimiento de DeFi 

Kronbichler dijo que Clearpool reconoce el crédito privado como "la próxima gran oportunidad de rendimiento de DeFi" a pesar de que los mercados de crédito privado son tradicionalmente "un sector opaco e ilíquido".

"Tokenizar el crédito privado puede desbloquear nuevas oportunidades de rendimiento para los inversores que antes no podían acceder a estos acuerdos y garantizar que todo sea transparente onchain, con depósitos y retiros todos disponibles para que todos lo vean", dijo. 

El CEO de Clearpool destacó que el capital tradicional de TradFi de crédito privado está migrando onchain y dijo que esta sería una tendencia que espera que aumente en los próximos años.

Implicaciones de la entrada de las instituciones en los pools de préstamos de RWA

En agosto de 2024, el jefe global de capital institucional de Polygon, Colin Butler, señaló que los RWA tokenizados presentan una oportunidad de mercado de USD 30 billones, impulsada en gran medida por individuos de alto patrimonio neto que buscan liquidez en activos tradicionalmente ilíquidos.

Según Kronbichler, este patrón continúa en la actualidad, ya que las instituciones se incorporan cada vez más a los fondos de préstamos de RWA, después de que los esfuerzos de Clearpool originaran más de USD 660 millones en préstamos.

Entre los participantes se incluyen fondos de inversión, family offices e instituciones TradFi que exploran los préstamos DeFi para obtener mayores rendimientos complementados con recompensas de tokens de protocolo, dijo.

Los tesoros tokenizados se convierten en la nueva tasa "libre de riesgo" en cripto

Kronbichler también discutió el impacto de los tesoros tokenizados en DeFi y la industria cripto más amplia, diciendo que ofrecen «una mezcla de seguridad, rendimiento y accesibilidad onchain, convirtiéndose en la tasa “libre de riesgo” de facto para DeFi».

Añadió que las tesorerías tokenizadas ayudan a anclar los protocolos de DeFi, proporcionando una base para el crecimiento al tiempo que atraen a los inversores con aversión al riesgo. Por ejemplo, Solana surgió como la tercera mayor blockchain por tesorerías tokenizadas a finales de 2024, impulsada por un interés institucional sostenido.

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