Los exchanges descentralizados de criptomonedas (DEXs) continúan desafiando el dominio de las plataformas centralizadas, incluso cuando un reciente exploit de 6,2 millones de dólares en Hyperliquid pone de relieve los riesgos en la infraestructura de los DEX.
Una ballena de criptomonedas obtuvo al menos una ganancia de 6,26 millones de dólares con la memecoin Jelly my Jelly (JELLY) al explotar los parámetros de liquidación en Hyperliquid, según informó Cointelegraph el 27 de marzo.
El exploit fue el segundo incidente importante en la plataforma en marzo, señaló Bobby Ong, cofundador de CoinGecko.
“$JELLYJELLY fue el ataque más notable donde vimos a Binance y OKX listando perps, lo que generó acusaciones de coordinar un ataque contra Hyperliquid,” dijo Ong en una publicación en X del 3 de abril post, añadiendo:
“Está claro que los exchanges centralizados se sienten amenazados por los DEX y no van a ver erosionada su cuota de mercado sin oponer resistencia.”
El crecimiento de los DEX transforma el mercado de derivados
Hyperliquid es el octavo exchange de futuros perpetuos más grande por volumen, tanto entre los exchanges centralizados como descentralizados. Esto lo sitúa “por delante de algunos veteranos notables como HTX, Kraken y BitMEX,” señaló Ong, citando un informe de investigación del 4 de abril report.
El volumen de trading creciente de Hyperliquid está comenzando a reducir la cuota de mercado de otros exchanges centralizados.
Principales exchanges de derivados por interés abierto. Fuente: CoinGecko
Hyperliquid es el duodécimo exchange de derivados más grande, con un interés abierto de más de 3.000 millones de dólares en 24 horas, aunque aún está muy por detrás de los 19.500 millones de dólares de Binance, según muestran los datos de CoinGecko.
Según Ryan Lee, analista de investigación de Bitget, el incidente puede dañar la confianza de los usuarios en las plataformas descentralizadas emergentes, especialmente si las acciones tomadas tras el exploit parecen excesivamente centralizadas.
“La intervención de Hyperliquid, criticada como centralizada a pesar de su ethos descentralizado, puede hacer que los inversores sean cautelosos con plataformas similares,” dijo Lee.
Una ballena explota la lógica de trading de Hyperliquid
La ballena desconocida de Hyperliquid logró explotar los parámetros de liquidación de Hyperliquid al desplegar posiciones de trading por valor de millones de dólares.
La ballena abrió dos posiciones largas de 2,15 millones de dólares y 1,9 millones de dólares, y una posición corta de 4,1 millones de dólares que efectivamente compensó las largas, según un análisis postmortem de la firma de análisis de la blockchain Arkham.
Explotador de Hyperliquid, transacciones. Fuente: Arkham
Cuando el precio de JELLY subió un 400%, la posición corta de 4 millones de dólares no se liquidó de inmediato debido a su tamaño. En cambio, fue absorbida por el Hyperliquidity Provider Vault (HLP), que está diseñado para liquidar posiciones grandes.
Al 27 de marzo, la ballena desconocida aún poseía el 10% del suministro total de la memecoin, valorado en casi 2 millones de dólares, a pesar de que Hyperliquid congeló y eliminó la memecoin, citando “evidencia de actividad sospechosa en el mercado” relacionada con instrumentos de trading.
El exploit de Hyperliquid ocurrió dos semanas después de que una memecoin inspirada en El Lobo de Wall Street, lanzada por Hayden Davis, cocreador del token Official Melania Meme (MELANIA) y Libra (LIBRA), se desplomara más del 99% tras lanzarse con un suministro del 80% en manos de insiders.
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