Litecoin: En las puertas de una reducción de la recompensa

Litecoin (LTC), la bifurcación de BTC, ha experimentado un proceso de corrección en los últimos días que lo ha llevado a cotizarse 50% por debajo de sus máximos anuales ubicado en los USD 140. La capitalización de mercado es de 6.000 millones, con un volumen negociado entre los principales 10 exchange de USD 286 millones en las últimas 24 hs. Desde comienzos de año Litecoin está en la carrera como el segundo activo con el mejor rendimiento en el 2019, con un incremento de su valor al contado del 308% justo por detrás de BNB y por delante de BTC. 



Litecoin utiliza las direcciones Segwit (SW) con el objetivo de reducir los costos y el tamaño de las transacciones individuales, permitiendo un tamaño de bloque más grande (1MB) y una menor tarifa de comisiones. La actualización del protocolo Segwit ha permitido a LTC efectuar transacciones desde soluciones de segunda capa como la Lightning Network (LN), estas transacciones se realizan mediante canales bilaterales fuera de la cadena, facilitando las microtransacciones y los costos que acarrea. Las soluciones de este tipo han promediado un crecimiento del 50% logrando que protocolos como LN hayan alcanzado en los últimos meses más de 1.000 canales bidireccionales para una capacidad total de 250 LTC.

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Dentro de la comunidad de Litecoin se ha discutido recientemente las intenciones de los desarrolladores para optimizar la privacidad y fungibilidad de la criptomoneda. Con la adición de Bulletproofs o MimbleWimble (MW) la red de LTC espera poder realizar transacciones confidenciales, parecidas a proyectos dedicados a la privacidad como Zcash (ZEC) y Monero (XMR)

Desde mediados de diciembre, la dificultad y la tasa de hash se han recuperado sustancialmente, y ambos han alcanzado niveles récord en varias ocasiones en los últimos meses. Esto pudiera deberse a la reducción de la recompensa por bloque prevista para el 7 de agosto, en conjunto con la temporada de lluvia en las principales centrales mineras ubicadas en China, que derivan en una reducción en las tarifas de electricidad. Los mineros ASIC Scrypt disponibles para LTC incluyen Innosilicon A4, A4 + y A6, FusionSilicon X6 Miner, Bitmain Antminer L3 + y L3 ++, y BW L21. Todos los cuales son rentables a un costo de electricidad de US $ 0.05 centavos / KWh.

La red de Litecoin parece bastante sana: de los 84 millones de LTC, el 74% ha ya sido extraído. La inflación por año actualmente se ubica en los 8.82% pero se espera que tras la reducción disminuya a 4.26%. En este momento la blockchain cuenta con 214 nodos activos de los cuales la gran mayoría se ubica entre Estados Unidos y Alemania. 

 

 

El número de transacciones de LTC (Línea en el gráfico) se han mantenido entre las 22.000 y 30.000 transacciones desde mediados de 2018, pero en mayo de este año esta tendencia cambió con una ruptura del rango descrito hasta las 38.000 transacciones por día. Si bien esta métrica ha ido aumentando, todavía se encuentra muy por debajo de las 171.000 visitas en enero de 2018. El incremento en las transacciones de Litecoin provienen del hecho de que el activo es utilizado por una gran cantidad de personas como un medio para transferir valor en momentos donde las tarifas de Bitcoin se encuentran altas y con la red saturada.

El valor de las transacciones promedio (relleno en el gráfico) cayó dramáticamente a lo largo de 2018 pero ha ido creciendo desde comienzos de año. Sin embargo, a finales de junio, el valor en las transacciones promedios se vio reducidas como consecuencia de una caída del 50% de su cotización, ubicándose en los USD 3.000. El descenso en el valor está pudiese estar relacionado con el proceso correctivo en el que estaba expuesto Litecoin en ese momento que se registro la data. Entre el 20 de junio y el 17 de julio Litecoin obtuvo pérdidas de alrededor del 48 desde los USD 140 hasta cerca de los USD 76. A medida que aumenta o disminuye el precio de LTC, es probable que también fluctúen los valores de transacción promedio en el mismo sentido. 

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El tamaño del bloque (línea, gráfico a continuación) se contrajo en gran medida a lo largo de todo el 2018 mientras transcurría el mercado bajista, pero desde que comienzo de este año la tendencia parece estar mostrando síntomas de reversión al registrar un mayor crecimiento más específicamente en el último trimestre. El incremento en el tamaño del bloque nos revela una utilidad mayor en la cadena, ya que los nuevos bloques extraídos se están llenando con una cantidad mayor de transacciones. En una tendencia alcistas (generalmente de Bitcoin) una cantidad considerable de comerciantes utilizan a Litecoin como acceso a tarifas mas económicas y a tiempos de bloques más rápidos para mover sus capitales. Si bien es cierto que la tarifa de transacciones promedio (relleno, el cuadro a continuación) ha aumentado a medida que aumentan el tamaño del bloque y el precio del activo, estas siguen siendo extremadamente bajas si se comparan con las de Bitcoin, las cuales sólo representa el 2,8 % de una tarifa promedio en la red de BTC (unos USD0.01154 por transacción).   

 

El valor de la red de Kalichkin de 30 días para las transacciones diarias estimadas en la cadena (NVT) (línea, gráfico a continuación) lleva desde el 2018 oscilando en rango que abarca desde los 20 hasta los 48 lo que representa casi en su punto más altos desde el 2014. Un NVT por debajo de 20 o bajista nos indicaría que las condiciones alcistas de la tendencia son orgánicas y que están respaldadas por una mayor actividad económica y utilidad en la red, mientras que un NTV alcista como el visto actualmente sugiere que una moneda está sobrevaluada en función a su utilidad, lo que podría develar un aumento exponencial en el comercio predominado por la especulación entre los comerciantes y no por la usabilidad, resultando en un indicador bajista para el precio.

Por otro lado, las direcciones activas diarias (DAA) (relleno en el gráfico) son determinantes a la hora de medir el valor fundamental de una red. Como se observa durante el mercado bajistas de 2018, las DAA vivieron un fuerte periodo de contracción que finalizó a comienzos de este año encontrando soporte cerca de las 67.000. No obstante, a finales mayo de 2019 (3 meses antes del halving) las direcciones activas comenzaron a registrar un repunte meteórico para trasladarse a las 110.000 DAA. 

LTC tiene menos direcciones activas que BTC, ETH y DogeCoin (DOGE) pero 6 veces más que Ripple (XRP) y 1,5 más que EOS (EOS). Las 100 principales direcciones LTC actualmente tienen el 42% del suministro disponible, en comparación con el 16% para BTC, el 33% para ETH y el 78% para XRP. En noviembre de 2018, Coinbase creó 40 nuevas direcciones de almacenamiento en frío LTC, cada una con 300,000 LTC.

 

Desde el inicio del rally alcista la mayoría de las monedas de alta capitalización de mercado han estado presentando niveles altos de correlación, aún más Litecoin y Bitcoin, dos de las cuales permanecieron bastante entrelazada en ese periodo de extensión. Ahora en cambio, LTC a bajado sus niveles de correlación con BTC a unos 0,61 buscando semejanzas en otros tipos de activos como Ethereum con quien guarda uno de los índices de correlación positivos más altos. 

 

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El volumen negociado en el mercado durante las últimas 24 horas ha sido predominantemente liderado por los pares Bitcoin (BTC)  con 55% y Tether (USDT) con el 30% de todas las operaciones comerciales de Litecoin. A pesar de los esfuerzos de Litecoin.com por expandir su oferta de compra con pares USD, EUR, y GBP éstas apenas representan menos del 10% del comercio de LTC. 

Todo el ecosistema de Litecoin sigue en su esfuerzo por ofrecer cada vez más rampas de acceso a todos sus usuarios, solo en el último año se han incluido nuevos pares de LTC en Coinbase, Poloniex, Bittrex, Gemini, OKEx, Binance, Huobi, EscoDEX, QuantaDEX y DragonEX. Así como también CoinGate y Travala.com que habilitaron el soporte de pago de LTC para comerciantes y hoteles, mientras que el equipo de fútbol profesional estadounidense Miami Dolphins anunció que Litecoin (LTC) ahora sería la criptomoneda oficial del equipo para pago de ciertos servicios.

ErisX, un Mercado de Contratos Designados regulados por la CFTC, también está intentando lanzar operaciones spot de LTC y un contrato de futuros este año. Fidelity y TD Ameritrade también pueden lanzar un producto comercial de LTC en las próximas semanas.

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Análisis técnico 

Como se mencionaba anteriormente LTC ha superado la mayoría de las principales criptomonedas del mercado, marcando desde comienzo de año una serie de mínimos más altos y máximos más altos acompañado de fuertes cargas de volumen. Se puede determinar el estado de una tendencia y zonas de potencial retroceso utilizando promedios móviles exponenciales (EMA), Volumen, líneas de tendencia y la Nube de Ichimoku.  

En el gráfico diario, los EMA de 50 y 200 días se cruzaron de manera alcista el 27 de marzo, terminando la tendencia bajista de 310 días. El EMA de 200 días actualmente está sirviendo como un área de soporte para el precio de LTC cerca de los USD 86. Las áreas próximas al EMA de 200 siempre representarán zonas estructurales o de liquidez entre los actores del mercado, lo que resulta en puntos de alta polarización para los precios de cualquier activo. 

Una entrada conservadora no estaría establecida hasta que el precio regrese a una cotización por encima del EMA 50 o lo que es igual a los USD 110. Siendo los USD 100 un soporte clave, cualquier ruptura acompañada que se encuentre acompañada de volumen y una gran vela roja daría como resultado un retesteo al EMA 200. 

 

En cuanto a la nube de Ichimoku, se utilizan cuatro métricas para determinar si existe una tendencia; el precio actual en relación con la Nube, el color de la Nube (rojo para bajista, verde para alcista), Tenkan (T) (azul) y Kijun (K) (roja), y el Intervalo de retraso. Las mejores entradas siempre ocurren cuando la mayoría de las señales cambian de bajista a alcista, o viceversa.

Las métricas de la nube en el marco de tiempo diario con ajustes duplicados para señales más precisas son neutrales. El precio está en la nube, la nube es alcista, el cruce TK es bajista y el intervalo de retraso está por encima de la nube, pero por debajo del precio.  Después de una corrección violenta del 48% en menos de dos semanas el precio a regresado dentro de la nube, sugiriendo que los compradores no están dispuestos a mantener una cotización muy prolongada de Litecoin por debajo de los 100 USD. Cualquier regreso a la tendencia alcista de LTC vendría acompañado de una ruptura de la nube por encima de los USD 115 con un cruce alcista de los intervalos tradicionales (kijun y Tenkan).

 

 

Por el lado de la acción del precio, Litecoin parece haber roto su línea de tendencia que comenzó en diciembre de 2018 dando paso a una corrección al punto 50 del fibonacci. Según la teoría Dow después de una ruptura de la tendencia el precio siempre buscará aproximarse al punto medio del rango (50 fibo) antes de hacer cualquier otro movimiento.  Este tipo de contracciones son necesarias en cualquier tendencia dada, ya que permite que los precios busquen una fuerza compradora en los mínimos (caso de tendencia alcista) o vendedores en los máximos (caso de tendencia bajista). Por lo general los movimientos violentos y sin pausas son poco sustentables en el tiempo y da paso a movimientos igual o más volátiles. 

 

 

Conclusión

Los fundamentos sugieren un uso mayor de la red tanto en número de transacciones como valor promedio de transacción impulsado en gran medida por el incremento en los precios del activo. Del mismo modo el aumento en el número de transacciones puedes estar motivado por un uso mayor de comerciantes que ven las bajas tarifas de LTC como un atractivo para la transferencia de valor. Los conceptos básicos del NTV sugieren que la criptomoneda está sobrevalorada en función de su actividad económica y utilidad, pero no muestran signos de advertencia de una reversión inmediata. Las soluciones de segunda capa siguen en crecimiento dando mayor soporte a los problemas de escalabilidad, manteniendo las tarifas en niveles bastante aceptables. 

Del lado de minero, la tasa de hash sigue en constante aumento, así como su dificultad, alimentada en su gran medida por la electricidad barata en China y la reducción de la recompensa prevista para el 7 de agosto. Si los precios siguen subiendo en concordancia con la reducción a la mitad de la recompensa, la carga de ventas por parte de los mineros debería ser menor en los próximos meses para los mineros más rentables, mientras que los que son menos eficientes tendrán que abonar la red, dando holgura al precio para crecer.  

Las técnicas sugieren una desaceleración de la tendencia alcista marcada por una corrección que mantuvo el precio de Litecoin entre los USD 77 y USD 100. Cualquier cotización por encima del rango de los USD 90 y USD 100 será bastante alentadora para que los compradores se sientan seguros de llevar el precio un poco más arriba hasta los USD 115. Todas las métricas del Ichimoku son bastante claras respecto al estado de la tendencia indicado que una entrada potencial podría estar en la ruptura de la nube entre los USD 110 y USD 115 antes de cualquier operación a largo.  Ni los volúmenes, ni el RSI muestran señales de reversión ni divergencias por lo que Litecoin todavía puede seguir creciendo a mediano largo plazo.

Las opiniones expresadas aquí son las del autor y no representan necesariamente las opiniones de Cointelegraph.com