Opinión de: Michael Egorov, fundador de Curve Finance

El mundo cripto cambia su enfoque cada pocos meses, con titulares que zumban sobre IA, integraciones, memecoins y grandes visiones de la Web3. 

Mientras el foco se mueve de tendencia en tendencia, una transformación más silenciosa y profunda está ocurriendo bajo la superficie: el nacimiento gradual de un nuevo sistema financiero construido sobre stablecoins, finanzas descentralizadas (DeFi) y contratos impulsados por código.

Este sistema puede llamarse nominalmente “Money2”, y no es una teoría ni una visión de futuro. Ya está aquí. 

Informes de principios de 2025 mostraron que, en febrero, el suministro total de stablecoins había alcanzado los 225.000 millones de dólares en valor, logrando un crecimiento interanual del 63%. Este aumento subraya el papel expansivo de las stablecoins en los pagos y como medio de intercambio. En consecuencia, también las posiciona como un elemento clave en la construcción de un nuevo ecosistema financiero global.

Además, por primera vez en la historia, los servicios financieros pueden funcionar completamente sin intermediarios y sin depender de terceros. Los préstamos, los exchanges y los pagos ya no necesitan depender de intermediarios tradicionales. 

En su lugar, operan con contratos inteligentes, líneas de código transparentes e inmutables en blockchains descentralizadas. El código, no los humanos, determina cómo se mueve el dinero, cómo se presta y cómo se asegura. Esto no es solo un reenvasado de las finanzas existentes. Es una ruptura con miles de años de precedente, una desintermediación que lo cambia todo.

Construyendo un sistema financiero sin confianza

A lo largo de toda la historia de la humanidad, el dinero ha dependido de la confianza en personas o instituciones. Ya sea transfiriendo dinero, tomando un préstamo o invirtiendo, siempre hay un intermediario involucrado. Cada servicio financiero tradicional se basa en un banco, un bróker o una entidad regulada por el gobierno; depende de confiar en alguien.

Dado que las personas y las instituciones son, en última instancia, falibles, esa confianza ha sido históricamente traicionada muchas veces. Marcos legales completos, con auditorías y sanciones, han evolucionado a lo largo de los años para mantener la honestidad de estos terceros, para gestionar mejor esa confianza. 

Sin embargo, el riesgo persiste.

Money2 elimina esa dependencia. En este nuevo paradigma, los contratos inteligentes —código en blockchains descentralizadas— reemplazan a los intermediarios. Las transacciones pueden ejecutarse de forma automática y transparente sin guardianes ni sesgos. Sin necesidad de discreción o interferencia humana. Solo código. 

A través de DeFi, las operaciones financieras pueden ocurrir sin depender de personas o instituciones porque el código se ejecuta exactamente como está escrito. No hay ningún banquero que retrase, deniegue una transferencia o congele tus fondos. Todo es verificable on-chain, y lo que ves es lo que obtienes.

Esto no es solo una mejora técnica. Es un salto en toda la filosofía de las finanzas. Significa menos oportunidades de corrupción, menos burocracia y el potencial de reconfigurar cómo operan los servicios financieros a nivel global, abriendo la puerta a sistemas financieros más transparentes y accesibles.

DeFi y stablecoins son más importantes que nunca

La narrativa actual del mercado de criptomonedas se ha vuelto cada vez más distraída y dominada por tendencias llamativas, que desvían la atención de lo más crítico que la blockchain permite: alternativas funcionales y escalables a las finanzas tradicionales.

No todos los casos de uso no financieros de la blockchain son irrelevantes. 

Si bien las integraciones de IA en el mundo cripto son indudablemente interesantes, no solucionan el problema más significativo: que las finanzas tradicionales son fundamentalmente defectuosas. Las transferencias de dinero se cancelan con frecuencia, los pagos internacionales son lentos, las verificaciones de cumplimiento pueden retrasar el alta durante días; la lista es interminable. 

Incluso las transacciones básicas enfrentan fallos, retrasos y tarifas significativas.

DeFi sigue siendo el caso de uso más transformador para la tecnología blockchain porque ofrece una salida a todo eso, permitiendo pagos, préstamos, trading y más sin intermediarios. Y cuando se combinan con stablecoins, estos sistemas forman la columna vertebral de Money2. 

DeFi no solo digitaliza marcos antiguos, sino que los reimagina por completo. Incluso las propias instituciones financieras tradicionales pueden reconocer el valor de las soluciones descentralizadas. Esto apunta a un cambio significativo en cómo las instituciones de finanzas tradicionales cambian sus puntos de vista.

¿Qué frena a DeFi?

“Si Money2 es tan revolucionario, ¿por qué aún no se ha vuelto masivo?” — es lo que muchos podrían preguntar en este punto. Bueno, eso es porque el cambio que exige es incómodo en muchos sentidos.

Y aún quedan barreras que deben ser derribadas primero.

El primer problema es simple: la responsabilidad. Eliminar intermediarios significa que los usuarios están por su cuenta. Las transacciones son irreversibles, por lo que no hay margen para errores. Los fondos rara vez son recuperables si pierdes el acceso a tu wallet o caes en una estafa. Para muchos, eso es demasiado riesgo que asumir. 

DeFi hoy requiere una curva de aprendizaje pronunciada, y la autocustodia es difícil. La mayoría de la gente no está lista para gestionar sus claves privadas o navegar por la complejidad de los smart contracts sin una red de seguridad. No cuando no entienden cómo funciona nada de eso o los riesgos.

En segundo lugar, la propia web no está lo suficientemente optimizada para esta transformación. Los navegadores y arquitecturas web tradicionales forman actualmente la columna vertebral de las interacciones de DeFi, y no fueron diseñados para manejar de forma segura transacciones financieras de alto riesgo. La adopción y la usabilidad no se generalizarán hasta que se construyan nuevas interfaces desde cero, pensando específicamente en DeFi.

Finalmente, también es necesario expandir qué clases de activos están realmente disponibles en DeFi para que sea más universalmente útil. 

Las stablecoins son un buen comienzo, pero para que Money2 se realice verdaderamente como un sistema financiero completo, necesitamos más que solo elementos cripto-nativos. Los activos del mundo real, como acciones, bonos, materias primas y bienes raíces, deben ser tokenizados y negociados on-chain.

Es cierto que es un desafío a abordar, ya sea técnica, logística o legalmente, por lo que llevará más tiempo llegar allí. También es un desafío que vale la pena resolver. La tokenización de la gama completa de activos que aportan valor hará de DeFi una plataforma única para todas las actividades financieras, esencial para su continua evolución.

Opinión de: Michael Egorov, fundador de Curve Finance.

Este artículo es para fines informativos en general y no pretende ser ni debe ser tomado como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, reflexiones y opiniones expresados aquí son exclusivamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.