Fideicomisario de Mt. Gox pudo haber colapsado Bitcoin en el 2018 al venderlos en un exchange, pero todavía hay esperanza

El ahora desaparecido exchange de criptomonedas Mt. Gox, según informes, liquidó alrededor de USD 312 millones en Bitcoin (BTC) durante febrero y junio del 2018 a través de un exchange japonés llamado BitPoint.

GoxDox, una organización que se estableció para ayudar a los acreedores de Mt. Gox publicaron una fotografía de un extracto bancario el 5 de febrero que mostraba las supuestas transacciones enviadas desde BitPoint al fideicomisario (administrador) de Mt. Gox dirigido por Nobuaki Kobayashi.

Alleged Transactions Sent From BitPoint to Mt. Gox Trustee Led by Nobuaki Kobayashi

Si el informe de GoxDox es exacto, el fideicomisario hizo todo lo posible por ignorar la sugerencia del CEO de Kraken, Jesse Powell, quien le dijo explícitamente que se abstuviera de vender las participaciones de BTC de la compañía. Si es necesario, Powell había dicho anteriormente que el fideicomisario debería liquidar los fondos restantes de Bitcoin en una plataforma de operaciones de venta libre (OTC) para minimizar su impacto en el precio de Bitcoin.

Es posible que el fideicomisario y el resto de los individuos involucrados con el caso de Mt. Gox se vieran afectado por las circunstancias, liquidando prematuramente una parte significativa de los activos de la organización para avanzar con el estado de quiebra.

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¿Fue la venta masiva de Mt. Gox la causa principal de la caída de Bitcoin en el 2018?

Según GoxDox, el fideicomisario de Mt. Gox comenzó a vender las tenencias de Bitcoin del exchange a principios del 2018, posiblemente incluso antes de febrero. Desde principios de febrero hasta junio, se dice que el fideicomisario vendió decenas de millones de dólares en Bitcoin semanalmente.

Los investigadores dijeron que las transferencias bancarias frecuentes supuestamente se iniciaron desde la cuenta bancaria de BitPoint a la del fideicomisario de Mt. Gox, muestran la intención del administrador de ocultar las transacciones en caso de una violación de la seguridad en el lado de BitPoint.

El fideicomisario probablemente esperaba una reacción violenta del público si se revelara que éste había estado vendiendo grandes cantidades de Bitcoin en el mercado público de exchanges de criptomonedas, poniendo el precio de BTC en un riesgo significativo de caída.

“Parece justo concluir que la razón para enviar transferencias frecuentes fue evitar el riesgo de la contraparte. Un hackeo en BitPoint podría exponer a MtGox Estate a una pérdida y el fideicomisario no quería ser Goxxed [juego de palabras en inglés que implicaría 'ser hackeado']. De ello se deduce que el administrador habría ordenado a BitPoint que transfiriera JPY [yenes japoneses] tan pronto como los tuviera. De esta manera, los activos de MtGox Estate no estarían expuestos a ningún incidente de hackeo en BitPoint".

El 2 de mayo, según los datos proporcionados por GoxDox, el fideicomisario recibió 3.822.436.400 yenes de BitPoint, por un valor aproximado de USD 34.845.330. A partir de entonces, en un intervalo de uno a cuatro días, el fideicomisario continuó recibiendo decenas de millones de dólares de BitPoint.

Casualmente, en el mismo período de tiempo, el precio de Bitcoin, que inició una fuerte recuperación de USD 7.000 a USD 10.000 de abril a mayo, comenzó a desplomarse. Desde el 4 de mayo, el precio de Bitcoin comenzó a caer sustancialmente contra el dólar de Estados Unidos. A fines de junio, menos de dos meses después de que la venta masiva de las tenencias de Mt. Gox comenzaran, el precio de la criptomoneda dominante bajó de casi USD 10.000 a USD 5.912, en más del 40 por ciento.

Bitcoin Price in 2018 and 2019

En febrero del 2018, cuando el fideicomisario comenzó a vender BTC en un exchange de criptomonedas, el CEO de Kraken, Jesse Powell, reafirmó que la compañía, que fue contratada para rastrear las monedas perdidas del exchange, y recomendó al fiduciario que no vertiera millones de dólares en BTC en el mercado.

“Fuimos explícitos acerca de no inyectar una gran cantidad de monedas en el mercado. Desafortunadamente, parece que el fideicomisario tomó su propia decisión o estaba recibiendo consejos de otros lugares —tal vez cualquier exchange en el que inyectaron esas monedas—. No tuvimos conocimiento de que estas ventas sucedían hasta que se anunció en la reciente reunión de acreedores".

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La corrección inicial del mercado de criptomonedas en enero del año pasado puede no haber sido afectada por la situación de Mt. Gox, que no se puede confirmar debido a la falta de información presentada en el extracto bancario filtrado del fideicomisario. Algunos analistas han sugerido que la apertura del mercado de futuros de Bitcoin de CME afectó el precio del activo.

La Reserva Federal de San Francisco escribió que el marco de tiempo de la disminución en el precio de Bitcoin se alineó con el lanzamiento del mercado de futuros de Bitcoin de CME.

"El rápido aumento y la subsiguiente caída en el precio después de la introducción de futuros no parece ser una coincidencia. Es consistente con el comportamiento comercial que normalmente acompaña a la introducción de mercados de futuros para un activo".

Otros han dicho que la burbuja a corto plazo de BTC iniciada por los comerciantes minoristas llegó a su fin, y no fue causada por un conjunto específico de factores.

Pero, a partir de febrero, los 'traders' creían que la inesperada liquidación de una gran parte de la oferta circulante de Bitcoin tuvo un impacto drástico en la tendencia a corto plazo del activo.

El fideicomisario fue fuertemente criticado por expertos de la industria, incluidos los investigadores de GoxDox, quienes dijeron que los acreedores de Mt. Gox deben exigir una explicación del fideicomisario para aclarar el razonamiento detrás de la desestimación del consejo de Kraken.

“La simple posesión de una licencia de criptomonedas no es un criterio adecuado para seleccionar un experto. La aprobación de un juez no experto no equivale a un plan sólido. La confianza en una apelación a la autoridad nunca es un sustituto del buen juicio".

¿Cómo se moverá Mt. Gox desde aquí?

El 22 de enero, Brock Pierce, un inversor en criptomonedas y cofundador de Blockchain Capital, que desempeñó un papel vital en el desarrollo de EOS, reveló un ambicioso plan para revivir Mt. Gox y para pagar a todos los acreedores del exchange.

Si bien se dice que el exchange tiene alrededor de USD 1,2 mil millones en Bitcoin, con la supuesta venta de más de USD 300 millones en Bitcoin en el 2018, aún no está claro cuánto BTC posee actualmente el exchange. No es posible, dadas las circunstancias de Mt. Gox, que pague a todos los acreedores a través de la venta del BTC existente de la compañía.

En cambio, Brock Pierce, quien afirma haber adquirido Mt. Gox por 2 BTC de Mark Karpeles y Jed McCaleb en el 2014, decidió intentar reabrir el exchange y pagar a los acreedores utilizando el capital de la empresa.

Como primer paso, Pierce condenó el trabajo del administrador de Mt. Gox y le impidió a éste liquidar las tenencias de la compañía con su autoridad sobre ésta, de acuerdo con la declaración oficial de GoxRising, una compañía con sede en las Islas Vírgenes Británicas establecida para supervisar Mt. Gox 

"Reconociendo que el fideicomisario de Mt. Gox había hecho un trabajo loable al administrar una propiedad difícil de manejar, el grupo sugirió que las limitaciones inherentes a los poderes discrecionales del administrador como fiduciario le impidieron maximizar los rendimientos de los acreedores en el futuro".

En la Conferencia de Bitcoin de América del Norte (TNABC), Pierce explicó además que la compañía tiene la intención de revivir Mt. Gox por medio de un Plan de Rehabilitación Civil unificado, una ley en Japón que obliga a los prestamistas de una empresa a cambiar los términos del préstamo. En los próximos meses, se espera que la compañía pague USD 1,2 mil millones en BTC a los acreedores lo más rápido posible y continúe con la reanudación de las operaciones.

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Un obstáculo por valor de USD 16 mil millones

Mt. Gox podría distribuir sus USD 1,2 mil millones en tenencias de Bitcoin en los próximos dos meses y acelerar el proceso de obtención de una licencia de la Agencia de Servicios Financieros (FSA) de Japón para comenzar a operar como un exchange de criptomonedas regulado.

Pero la incubadora de blockchain CoinLab, según se informa, presentó un reclamo de USD 16 mil millones contra Mt. Gox, alegando que éste violaba un contrato con la empresa. Anteriormente, CoinLab presentó una demanda de USD 75 millones. La semana pasada, según un documento filtrado, la firma aumentó su demanda a un reclamo de 16 mil millones.

CoinLab's $16 billion claim against Mt. Gox creditors

En una instancia en la que el tribunal apruebe la reclamación, incluso con un compromiso, podría resultar en la pérdida de una parte significativa de las tenencias de BTC de USD 1,2 mil millones en el exchange.

Tras la presentación de la queja, el CEO de Kraken, Jesse Powell, expresó su decepción.

Powell declaró que hay afirmaciones de personas con información privilegiada que indican que la demanda está impidiendo que el exchange distribuya los fondos a los acreedores.

"Estoy decepcionado al escuchar que esta demanda es responsable de retrasar los pagos, y que cualquier sentencia para CoinLab se trataría a la par con las víctimas depositantes. Creo que a la gente le está costando entender el reclamo de USD 75+ millones dado que la percepción general es que CoinLab nunca desempeñó y debe USD 5+ millones a MtGox. Si el acuerdo se hubiera llevado a cabo, podría ser CoinLab la razón por el déficit de los depósitos de los clientes".

El problema central con la demanda es que se presenta contra los acreedores del Mt. Gox, no el exchange en sí. "Esta demanda de hoy no es CoinLab vs. Mt. Gox, sino CoinLab contra los clientes de MtGox, ahora los acreedores [actuales], que no han hecho nada para merecer estar involucrados en esto", dijo Karpeles en el 2017. Como tal, si la demanda continúa, serán los acreedores con los USD 1,2 mil millones de tenencias de Mt. Gox lo que tendrán que resolver la demanda por USD 16 mil millones.

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¿Los acreedores recuperarán su dinero? y ¿podría Mt. Gox continuar afectando el precio de Bitcoin?

Si la reclamación de USD 16 mil millones presentada por CoinLab sigue siendo el único obstáculo para liquidar los fondos de los acreedores, es probable que los acreedores reciban su parte de Bitcoin desde las tenencias de Mt. Gox en la segunda mitad del 2019.

La distribución de fondos dependerá principalmente del resultado de una audiencia judicial o de una resolución de la demanda, y el resultado del caso podría afectar la cantidad de BTC que se distribuya a los acreedores.

Una vez que las tenencias de USD 1,2 mil millones se distribuya, estará en manos de comerciantes individuales o minoristas. Todavía existe la posibilidad de que los acreedores puedan vender de inmediato el BTC en el mercado cambiario, lo que puede tener un efecto similar al de la venta masiva del administrador de Mt. Gox en febrero del año pasado.

Pero, es muy improbable que los acreedores vendan todo su BTC recién obtenido en el mercado cambiario en el corto plazo, especialmente durante un período en el que BTC está demostrando resistencia en su rango de precios bajos y ha bajado más de un 80 por ciento desde su máximo histórico.