Nuevas reglas: Los reguladores de los EE.UU. amplían su ámbito de aplicación dentro de la cripto industria

Esta semana, el mismo día, dos organismos reguladores de los Estados Unidos - la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés) y su organización gobernante, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) - reportaron haber presentado objeciones en contra de los operadores de cripto que no cumplían con las normas y que habían hecho declaraciones falsas con respecto a sus negocios.

Mientras que la SEC apenas necesita una introducción para aquellos que siguen la cripto industria, FINRA puede parecer poco familiar. FINRA es una agencia privada, no federal, aunque es supervisada por la SEC. Regula una parte específica de la industria de valores en los Estados Unidos: las firmas de corretaje que hacen negocios con el público.

Lo que hace que la noticia sea particularmente interesante es que ambas agencias aparentemente extendieron sus competencias, ya que FINRA se enfocó en una cripto seguridad cuestionable y la SEC dirigió su atención a los fondos que manejan monedas virtuales. Y como guinda del pastel, un juez federal de Nueva York dictaminó que las leyes de valores de EE.UU. eran aplicables para tratar con acusaciones de cripto fraude - todo en el mismo día, el 11 de septiembre.

FINRA entra en la industria

FINRA ha presentado una queja contra un residente de Massachusetts, Timothy Tilton Ayre. El organismo de control lo acusó de fraude de valores y de la distribución ilegal de una criptomoneda no registrada llamada HempCoin (HMP) (que no debe confundirse con la empresa del mismo nombre que comercia con tokens de THC).

He aquí unos breves antecedentes: En abril de 2016, Ayre comenzó a anunciar HMP como "la primera moneda minable respaldada por valores negociables" y un valor respaldado por acciones ordinarias, argumentando que cada 10 monedas representaban una acción de su compañía pública Rocky Mountain Ayre Inc. (RMTN).

HempCoins de Ayre se estrenó en las bolsas C-Cex y Yobit. A finales de 2017 se extrajeron más de 81 millones de monedas HMP y se negociaron en las plataformas mencionadas. Actualmente, HMP no cotiza en ninguna bolsa de valores y su capitalización de mercado asciende a un modesto total de $104,463, según CoinMarketCap. La criptomoneda de Ayre también parece haber borrado toda su presencia en los medios sociales, mientras que su antiguo sitio web redirecciona a algún contenido no relacionado.

Así, en la reciente denuncia, la FINRA afirma que las afirmaciones de Ayre eran "declaraciones fraudulentas y positivas sobre los negocios y las finanzas de RMTN". Como Ayre nunca intentó registrar la moneda, FINRA decidió acusar al presidente de RMTN de la distribución ilegal de un valor no registrado.

En el comunicado de prensa, la FINRA recordó que cualquier persona nombrada en su denuncia puede presentar una respuesta y solicitar una audiencia. Si la agencia confirma que hubo violaciones, Ayre podría enfrentar una multa, censura, suspensión o ser excluido de la industria de valores por completo.

La SEC comienza a luchar contra los cripto fondos de cobertura indisciplinados 

La acción de la FINRA llegó el mismo día en que su supervisor, la SEC, emitió dos órdenes de cese y desistimiento separadas, junto con multas.

En primer lugar, la SEC presentó un cese y desista contra el fondo Crypto Asset Management (CAM) y su fundador Timothy Enneking, quien supuestamente presentó a CAM como el "primer fondo de cripto activos regulado en los Estados Unidos". CAM recaudó 3,6 millones de dólares de 44 inversores a finales de 2017, con lo que su valor neto de activos asciende a 37 millones de dólares.

Según el archivo, el fondo, de hecho, "nunca ha sido registrado ante la Comisión en ningún concepto". El organismo de control subraya que CAM "deliberadamente" ha infringido la ley al afirmar que posee las credenciales necesarias asociadas a la tenencia y negociación de valores.

Después de que la SEC se puso en contacto con CAM, el fondo acordó detener su oferta pública y ofreció una recompra a los inversionistas. CAM también ha accedido a pagar la multa de 200.000 dólares, aunque no admitió ni negó la culpabilidad de las acusaciones.

El segundo aviso de la SEC se refería a TokenLot, un cripto corredor-distribuidor liderado por Lenny Kugel y Eli L. Lewitt. TokenLot se comercializó como una "supertienda ICO". Según el regulador, Kugel y Lewitt también violaron la ley al no registrar sus negocios en el país. Al igual que CAM, TokenLot ya ha acordado pagar una multa de 471.000 dólares, pero no admitió ni negó las conclusiones.

El tribunal de Nueva York dictamina que las leyes de valores pueden aplicarse al cripto

El escrutinio regulatorio de las divisas virtuales en los Estados Unidos será aún más exhaustivo, ya que el 11 de septiembre fue otro precedente: Un juez de Nueva York dictaminó que las leyes de valores pueden ser aplicables para procesar acusaciones de cripto fraude en lo que pareció ser el primer caso en la corte de los Estados Unidos en tratar el asunto.

El caso fue presentado contra Maksim Zaslavskiy, residente de Brooklyn. Los fiscales han afirmado que en 2017, ganó un mínimo de 300.000 dólares de los inversores para una criptomoneda llamada REcoin, que afirmaba estar respaldada por bienes raíces, y Diamond, supuestamente respaldada por diamantes. Los investigadores afirman que, de hecho, ningún bien inmueble o diamante respaldó los activos digitales.

Como resultado, el Juez de Distrito Raymond Dearie dictaminó que las leyes federales de valores deben ser interpretadas de manera "flexible", rechazando una moción de los abogados de Zaslavskiy para que se retiren los cargos sobre la base de que las criptomonedas no entraban en el ámbito de aplicación de la Ley del Mercado de Valores.

Según Reuters, la declaración de Dearie y otros documentos presentados en el caso de Zaslavskiy no mencionaban ninguna decisión judicial similar sobre la aplicación de la ley federal de valores a los casos de fraude relacionados con el cripto.

Aún no existe un marco regulatorio

Por lo tanto, los reguladores de los EE.UU. se han centrado cada vez más en el cripto mercado en los últimos tiempos. Es importante destacar que las noticias de esta semana podrían marcar una extensión de la acción de los guardianes en el campo de las criptomonedas, ya que tanto la acción de la FINRA como la de la SEC esta semana fueron evidentes por primera vez, mientras que la decisión de la corte de N.Y. también parece haber sentado un nuevo precedente.

De hecho, según se informa, la FINRA nunca ha dictado ninguna medida disciplinaria dentro de la cripto industria hasta ahora. Sin embargo, se podía esperar la llegada de la agencia, ya que la FINRA publicó una guía sobre cómo evitar las cripto estafas apenas unos días antes de que se anunciara el caso de HempCoin.

La SEC, a su vez, ha abordado públicamente los cripto fondos de cobertura en una aparente primicia también. Había más de 226 fondos que administraban activos digitales y que controlaban al menos 3.500 millones de dólares combinados hasta febrero de 2018, según la investigación autónoma NEXT. Las primeras señales de que habían desencadenado la atención de la SEC surgieron en marzo de 2018, cuando Bloomberg, citando fuentes anónimas, informó de que la agencia había enviado una serie de solicitudes de fondos centrados en cripto en relación con su cumplimiento, e incluso presuntamente había emitido citaciones para algunos de ellos.

En noticias separadas para la industria estadounidense, un grupo de compañías residentes relacionadas con el cripto - incluyendo Coinbase, Protocol Labs y Digital Currency Group - se unieron para formar la Blockchain Association, el "primer" grupo de lobbismo que representaba a la industria de las cadenas de bloques de la capital de Estados Unidos en Washington, D.C.C. Representará a las compañías principales que buscan operar dentro del sistema político, tratar temas de política y el tratamiento del cripto por la ley tributaria de los EE.UU., así como colaborar con los legisladores en el desarrollo de políticas contra el Lavado de Dinero (AML, por sus siglas en inglés) y Conozca a su Cliente (KYC, por sus siglas en inglés) dentro de la industria.

Los eventos mencionados anteriormente siguen al discurso de julio del representante Bill Huizenga, cuando el legislador argumentó que el Congreso debería facultar a los reguladores financieros tales como la SEC para regular el mercado de criptomonedas en cumplimiento con las mismas reglas que rigen a otras monedas y acciones.

Sin embargo, por ahora, los organismos reguladores de EE.UU. todavía no han llegado a un esquema definitivo para regular la cripto industria, ya que los organismos de control continúan abordándolos de manera diferente, dependiendo de su competencia. En mayo, el presidente de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Chris Giancarlo, declaró que no ve una legislación para el cripto completa proveniente del nivel federal en un futuro próximo, señalando que los estatutos por los cuales la CFTC está operando fueron escritos en 1935.