El año 2019, por un corto tiempo, levantó las expectativas de que las stablecoins provocarían la adopción masiva de criptomonedas. El año 2020, sin embargo, parece estar echando por tierra esas esperanzas con una regulación cada vez más estricta que está presionando a los inversores y a las empresas por igual.

La primera complicación llegó en los primeros 10 días del año. A principios de enero, la histórica Quinta Directiva contra el Lavado de Dinero de la Unión Europea, o 5AMLD, fue firmada como ley. La ley es la última evolución de la respuesta de la UE al escándalo de Panama Papers, en el que una filtración de más de 11 millones de documentos puso al descubierto las opacas redes financieras utilizadas por las personas más ricas y prominentes del mundo para desviar la riqueza al extranjero.

El escándalo financiero que definió la época arrojó luz sobre una característica controvertida de las finanzas internacionales que pronto causaría problemas a los inversores y empresas de todo el mundo: el anonimato.

Los legisladores se esfuerzan constantemente por colmar las lagunas jurídicas que permiten a las empresas y personas más ricas del mundo evitar el pago de sus cuotas. Por mucho que lo intenten, todavía hay estados, a menudo pequeñas naciones insulares en el Caribe, que están dispuestos a proporcionar entornos menos restrictivos desde el punto de vista legal.

La elección de desviar los flujos financieros hacia el exterior no suele ser en absoluto ilegal, pero el énfasis que empresas como la ahora desacreditada Mossack Fonseca ponen en la privacidad significa que es difícil para las autoridades legales llevar ante la justicia a los individuos que utilizan esas redes para actividades delictivas, como el blanqueo de dinero, la evasión fiscal o la financiación del terrorismo.

Desde el 5AMLD hasta las monedas digitales de los bancos centrales, los gobiernos y los reguladores están actuando en su creencia de que las identidades de los individuos que están detrás de las transacciones anónimas deben ser puestas a disposición de las autoridades cuando éstas las soliciten.

Además, aunque se prevé que el Reino Unido abandone la Unión Europea dentro de aproximadamente una semana, sus reglamentos contra el blanqueo de dinero coinciden estrechamente con los del 5AMLD, y los acontecimientos recientes indican que se están intensificando aún más las medidas para evitar que las criptomonedas se utilicen para infringir la ley.

El recaudador de impuestos viene

Una de las críticas a la Gran Bretaña post-Brexit es que va a relajar la regulación financiera con el fin de formar acuerdos comerciales lucrativos tras su salida del mercado único de la UE. Aunque el Reino Unido ha sido testigo de numerosos escándalos financieros, su agencia tributaria está tratando de minimizar los puntos ciegos en las defensas contra los crímenes que involucran a las criptomonedas.

El Servicio de Aduanas y Rentas de Su Majestad (HMRC, por sus siglas en inglés) anunció que había publicado una convocatoria de contrato abierto de 130.000 dólares para desarrollar una herramienta para ayudar a la agencia tributaria a recopilar información a través de análisis de grupo. El anuncio es el último paso en nombre de los legisladores europeos para romper las cualidades anónimas de las criptomonedas, apuntando tanto a las monedas más grandes como a los tokens de privacidad, como Monero (XMR), Zcash (ZEC) y Dash (DASH).

Como informó anteriormente Cointelegraph, aunque la mayoría de los usuarios de esas monedas las utilizan con fines totalmente honestos, tanto las autoridades legales como los organismos reguladores están preocupados por la posibilidad de que las monedas de privacidad se utilicen para actividades nefastas, como la venta de drogas ilícitas en la darknet, así como la financiación del terrorismo y el blanqueo de dinero.

Los cambios reglamentarios y las crecientes exigencias de cumplimiento no sorprendieron al Director de Marketing del Dash Core Group, Fernando Gutiérrez. En una conversación por correo electrónico con Cointelegraph, Gutiérrez expuso su opinión de que los cambios no sólo serán un obstáculo para las empresas sino también para el consumidor medio. Él cree que: "Todo esto estaba destinado a suceder." Añadió que había pocas posibilidades de que una industria en crecimiento pasara desapercibida:

"Todos estos cambios harán que el anonimato sea más difícil para el consumidor medio, ya que más exchanges cumplen e implementan el KYC. Los exchanges que no lo hagan se verán obligados a saltar de una jurisdicción a otra, lo que impondrá costos adicionales que sólo los comprometidos con el anonimato estarán dispuestos a pagar. Para los delincuentes, esto no cambiará nada porque están en ese grupo, entre muchos otros que no son delincuentes, que están dispuestos a pagar más".

El ofrecimiento del contrato abierto del HMRC es una señal de que está comprometido a aumentar efectivamente sus capacidades forenses en la tecnología Blockchain. Rich Sanders, director e investigador principal de la empresa de análisis de redes Blockchain Cipherblade Ltd., dijo a Cointelegraph que es poco probable que un contrato tan pequeño sacuda el sistema en gran medida:

"En cuanto a esta iniciativa en particular, un contrato de software de 100.000 libras por un año dice algo pero no mucho en el gran esquema de las cosas".

¿Qué tan efectivas son las herramientas forenses de las redes Blockchain?

Si bien los datos sobre las transacciones que utilizan criptomonedas se almacenan en la Blockchain, no es posible identificar a las personas a partir de esta información únicamente. Antes de los recientes cambios en la legislación, las empresas de análisis de redes Blockchain cooperaban con los organismos de inteligencia para vincular la actividad sospechosa de las cuentas con los individuos que estaban detrás de ellas.

Aunque es probable que los poderes otorgados a las autoridades legales y a las organizaciones de cumplimiento en virtud de la 5AMLD cambien radicalmente la forma en que se llevan a cabo esos procedimientos, Sanders cree que las herramientas analíticas no son una solución única para toda la actividad que se realizan de forma anónima con criptomonedas, ya que: "Las herramientas analíticas de Blockchain no rompen inherente y directamente el anonimato", o, más exactamente, el pseudo-anonimato, que es un atributo de las redes Blockchain. Por lo tanto, las herramientas forenses son sólo un elemento de un amplio conjunto de herramientas de investigación. Continuó añadiendo:

"La forma en que un instrumento de análisis de redes Blockchain puede ayudar a vincular la identidad pseudo-anonima de la Blockchain con una persona es rastreando la criptomoneda desde/hasta los destinos iniciales/terminales, como los exchanges y otros servicios, a los que luego se pueden solicitar datos, lo que a menudo requerirá una citación o, como mínimo, otra forma legalmente restringida de solicitud de datos".

Sanders explicó que, al examinar los poderes de las herramientas de análisis de redes Blockchain para llevar a los evasores de impuestos ante la justicia, es importante señalar que primero debe haber una sospecha preexistente de mala conducta:

"Es probable que las herramientas de análisis de redes Blockchain sólo se utilicen en casos de sospecha existente y comprobada, y no son adecuadas para encontrar a posibles evasores de impuestos en la bastedad de usuarios de criptomonedas. Si eso es lo que quieres hacer, lo pasarás mejor - como una vez aconsejé semi-seriamente a los empleados del IRS - navegando por Reddit y viendo la paliza que se da a la evasión de impuestos allí (por cuentas con pobre Seguridad Operacional)".

Muchos en el sector acogen con agrado los cambios en la reglamentación. Sin embargo, no todos comparten este enfoque amistoso de la cooperación con las organizaciones estatales. Gutiérrez del Dash Core Group dijo a Cointelegraph que, a pesar de su deber de protección, no todos los gobiernos y agencias de inteligencia honran esto:

"Esto ha sucedido incluso en países democráticos, por lo que no podemos asumir que todo lo que hacen es justo o bien intencionado. Sólo cuando existe una verdadera separación de poderes, y el judicial ha consentido, caso por caso, deberían tener ese derecho, si es técnicamente posible. Si eso no puede ser garantizado - y no puede - es mejor que se mantengan alejados."

¿Cómo afectará la regulación a las criptomonedas?

Las criptomonedas son todavía una industria joven y se enfrenta a muchos desafíos en el camino hacia la conversión en un sector maduro que pueda competir con el mercado financiero tradicional, si es que esto llega a suceder. El aumento constante de las exigencias de reglamentación y cumplimiento es de esperar a medida que la naciente industria de las criptomonedas se acerca cada vez más a ser utilizada por una mayor base de clientes.

Independientemente de que los titanes de la industria tecnológica jueguen con la idea de crear criptomonedas propias, ni siquiera algunas de las grandes empresas financieras pueden asumir el alto nivel de riesgo asociado a las criptomonedas en su etapa actual.

Algunos líderes de la industria reconocen este giro como un signo positivo de que las monedas digitales están siendo tomadas más en serio por los reguladores y los legisladores de todo el mundo. Para otros de una posición filosófica más anarquista, la pérdida de anonimato es una pérdida de uno de los preceptos fundamentales que subyacen a la razón de ser de las criptomonedas.

Gutiérrez dice que, aunque la regulación está destinada a suceder a cualquier industria financiera en crecimiento, los costos asociados con la regulación a un nivel extremo podrían muy bien asfixiar a los actores más pequeños y conducir a un eventual estancamiento:

"La constante introducción de nuevas regulaciones ya está cambiando la industria. Los costos de cumplimiento han crecido tanto que sólo los grandes actores pueden pagarlos. Esto sólo va a empeorar. Tendremos menos proyectos nuevos y eso obstaculizará la innovación. Preveo un futuro en el que la industria de la tecnología Blockchain se parezca cada vez más a la industria financiera que proclamó que reemplazaría: jugadores bien financiados, cambios lentos y abogados en todas partes."

Mientras que Gutiérrez prevé una desaceleración en el futuro próximo, Andrew Adcock, CEO de la plataforma de crowdfunding Crowd for Angels, con sede en Londres, dijo a Cointelegraph que la empresa no ha detectado ningún cambio perceptible en el comportamiento de los inversores a raíz de los cambios regulatorios:

"No hemos visto un gran cambio en las actitudes de los inversores y los consumidores, sin embargo, ha habido un notable aumento de las empresas que tratan de aplicar los cambios y cumplir con la nueva regulación. Creo que esto es positivo y proporcionará una gran protección a los inversores".

Aunque cualquier tipo de intento de obstaculizar las características supuestamente esenciales de las criptomonedas creará un intenso debate entre los inversores, los líderes de la industria y los organismos reguladores, no todas las personas están tan preocupadas por los cambios.

Adcock dijo que muchos de los clientes de Crowd for Angels no están demasiado interesados en el tema. A pesar de los agoreros de la industria de las criptomonedas, Adcock mantuvo su punto de vista de que la regulación es algo que debe ser fomentado y no cree que esto aliene a los inversores: "Siempre habrá quienes busquen el anonimato, y esto puede ser desafiado por la regulación, pero la armonía entre ambas posiciones puede coexistir".

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