Resumen de la noticia:
Visa explora el mercado de 670 mil millones de dólares en préstamos DeFi para modernizar sus modelos de concesión de crédito mediante stablecoins.
La estrategia prevé la integración con protocolos DeFi nativos para crear mercados de crédito globales automatizados 24/7.
La iniciativa representa un hito en la convergencia entre el sistema financiero tradicional (TradFi) y la economía digital.
Después de adoptar las stablecoins como vía de pagos, el gigante de pagos Visa mira al mercado de 670 mil millones de dólares en préstamos DeFi (finanzas descentralizadas) para modernizar sus modelos de concesión de crédito.
El informe “Stablecoins Beyond Payments: The Onchain Lending Opportunity” (Stablecoins más allá de los pagos: la oportunidad de préstamos on-chain, en traducción libre) revela que la empresa que movió 13,2 billones de dólares en pagos en 2024 pretende explorar el ecosistema de préstamos colateralizados DeFi, ampliando los potenciales casos de uso de las stablecoins en su red de 15.000 socios institucionales.
La Propuesta de Valor de las "Finanzas On-Chain"
La nueva estrategia de Visa se basa en el concepto de "finanzas on-chain", mercados de crédito globales, automatizados, 24/7 y financiados por stablecoins. En la práctica, Visa pretende integrar la dinámica de los protocolos de préstamos DeFi a su infraestructura de crédito.
Según el informe, Visa pretende estimular que las instituciones actúen como proveedores de liquidez, depositando stablecoins en "pools de liquidez" automatizados por contratos inteligentes (smart contracts). En contrapartida, los consumidores finales pueden acceder a esos fondos mediante el depósito de criptoactivos como garantía.
Corresponderá a Visa gestionar los datos, garantizar el cumplimiento y proporcionar la infraestructura para el funcionamiento del sistema. El gigante de pagos cree que su reputación tiene potencial para atraer billones en capital institucional, inaugurando una nueva era global de acceso facilitado al crédito.
Para Visa, esta nueva infraestructura tiene tres ventajas en relación con los sistemas actuales. La primera es la mayor eficiencia operacional. Las "finanzas on-chain" usan contratos inteligentes para automatizar la intermediación financiera, una función que históricamente pertenece a bancos y sistemas legados.
Esta automatización inyecta una nueva capa de eficiencia en el mercado de capitales, con los contratos ajustando las tasas de interés en tiempo real con base en la oferta y la demanda. Esto permite la reducción de las tasas cuando la utilización es baja y el aumento cuando la liquidez se vuelve escasa.
La segunda ventaja son los beneficios directos para los usuarios. La infraestructura on-chain crea mercados de crédito que funcionan 24 horas al día, 7 días a la semana, de forma ininterrumpida y sin fronteras geográficas.
La fijación de precios es totalmente transparente para todos los participantes de la red. Según la propuesta de Visa, cualquier persona con acceso a internet puede integrar el ecosistema como acreedor o prestatario, sin el permiso de una autoridad central.
Por último, la transformación más disruptiva, según Visa, altera fundamentalmente la gestión de riesgos. El modelo de crédito tradicional depende de análisis de crédito, reputación previa y contratos para mitigar el riesgo de contraparte.
El modelo on-chain reduce el riesgo por medio de liquidaciones automatizadas. Aunque el riesgo no sea eliminado, la solvencia del prestatario tiene su importancia reducida. La seguridad está garantizada por el código del protocolo, por sus estructuras de gobernanza y por la confiabilidad de los datos que alimentan los contratos.
Visa pretende integrar protocolos DeFi a su ecosistema de “finanzas on-chain”
La estrategia de Visa prevé la integración con protocolos DeFi nativos para el desarrollo de estos nuevos servicios financieros. Los estudios de caso presentados en el informe de la empresa resaltan que los casos de uso de DeFi están dejando de ser meramente especulativos para consolidarse como servicios financieros a gran escala.
El informe destaca que, actualmente, plataformas como Morpho ya actúan como infraestructura de back-end para gigantes como Coinbase, Ledger y el banco Société Générale, agregando liquidez para optimizar los intereses cobrados en operaciones de préstamo.
La integración con el exchange de criptomonedas Coinbase, por ejemplo, ya ha viabilizado más de 1 mil millones de dólares en préstamos denominados en USD Coin () con colateral en Bitcoin.
La infraestructura de los protocolos DeFi también ha viabilizado el surgimiento de nuevas aplicaciones orientadas al uso empresarial. El informe destaca que Huma Finance ofrece productos financieros como líneas de crédito rotativo y anticipación de cuentas por cobrar para acelerar pagos transfronterizos.
Orientada a consumidores que desean utilizar stablecoins para pagos sin necesidad de vender sus criptoactivos, EtherFi ofrece servicios bancarios utilizando una tarjeta de crédito Visa vinculada a carteras autocustodiadas.
Con un mecanismo sofisticado, Cash de EtherFi garantiza acceso a la liquidez por medio de préstamos garantizados por criptoactivos, explica el informe.
La iniciativa de Visa evidencia la integración acelerada entre el sistema financiero tradicional y la economía digital on-chain. Según el informe, esta convergencia ha sido impulsada por dos factores clave.
El primero es la creciente adopción de stablecoins como infraestructura financiera. El segundo son los avances regulatorios, especialmente en Estados Unidos, donde leyes como la "GENIUS Act" crean seguridad jurídica para que las instituciones financieras desarrollen productos on-chain dirigidos a usuarios finales.
Según informó Cointelegraph, Cash de EtherFi integró Pix para permitir que usuarios brasileños realicen pagos en reales con crédito respaldado en Bitcoin (), Ethereum () y stablecoins .
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