World Liberty Financial Token (WLFI), un token de gobernanza DeFi afiliado a la familia Trump, podría haber señalado una importante caída del mercado horas antes de que Bitcoin se moviera, según un nuevo análisis del proveedor de datos Amberdata.
El informe examina la actividad de trading el 10 de octubre de 2025, cuando aproximadamente 6.930 millones de dólares en posiciones de criptoactivos apalancadas fueron liquidadas en menos de una hora. Bitcoin (BTC) cayó alrededor del 15% y Ether (ETH) bajó aproximadamente un 20%, mientras que los tokens más pequeños perdieron hasta un 70%.
Amberdata descubrió que WLFI comenzó un fuerte descenso más de cinco horas antes de la caída general del mercado. En ese momento, Bitcoin todavía se estaba negociando cerca de 121.000 dólares y mostraba poco estrés inmediato.
“Un tiempo de anticipación de cinco horas es difícil de descartar como coincidencia”, dijo Mike Marshall, quien redactó el informe, a Cointelegraph. “Esa duración es lo que separa una advertencia genuinamente procesable de un artefacto estadístico”, añadió.
Anomalías de WLFI antes de la liquidación masiva
Los investigadores analizaron tres patrones inusuales, incluyendo un aumento en la actividad de trading, una fuerte divergencia de Bitcoin y un apalancamiento extremo, para determinar si WLFI señaló estrés antes de la liquidación masiva del mercado en general.
El volumen horario de WLFI saltó a aproximadamente 474 millones de dólares, aproximadamente 21,7 veces su nivel normal, a los pocos minutos de la noticia política relacionada con aranceles. Mientras tanto, las tasas de financiación de los futuros perpetuos de WLFI alcanzaron aproximadamente el 2,87% cada ocho horas, equivalente a un costo de endeudamiento anualizado cercano al 131%.
El estudio no afirma que se produjo uso de información privilegiada. En cambio, argumenta que la forma en que se estructuran los mercados de criptoactivos puede hacer que ciertos criptoactivos importen más de lo que sugiere su tamaño.
La base de poseedores de WLFI se concentra entre participantes políticamente conectados, dice el informe, a diferencia de la propiedad ampliamente distribuida de Bitcoin. Marshall dijo que el patrón de trading parecía “específico del instrumento”, lo que significa que la actividad se centró en WLFI en lugar de en todo el complejo de criptoactivos.
“Si esto fuera un análisis superior (participantes sofisticados leyendo los titulares arancelarios más rápido y sacando mejores conclusiones), se esperaría ver eso reflejado de forma más amplia”, dijo. “Lo que realmente vimos fue una actividad concentrada en WLFI primero.”
El momento es notable. El volumen de trading se aceleró aproximadamente tres minutos después de la noticia pública sobre aranceles. Marshall dijo que tal velocidad sugiere una ejecución preparada en lugar de traders minoristas interpretando titulares en tiempo real.
El vínculo entre WLFI y la caída general del mercado se reduce al apalancamiento. Muchas plataformas de trading de criptoactivos permiten a los traders usar varios activos como garantía para posiciones apalancadas. Cuando WLFI cayó bruscamente, el valor de esa garantía disminuyó, forzando a los traders a vender activos líquidos como Bitcoin y Ether para cubrir sus posiciones. Esas ventas empujaron los precios a la baja y desencadenaron más liquidaciones en todo el mercado.
Los datos de Amberdata muestran que la volatilidad realizada de WLFI alcanzó casi ocho veces la de Bitcoin durante el episodio, haciéndolo particularmente sensible al estrés. Los investigadores argumentan que los activos estructuralmente frágiles y altamente apalancados pueden moverse primero durante las conmociones del mercado.
Marshall dijo que los hallazgos no deben interpretarse como prueba de que WLFI pueda predecir caídas de manera fiable. El análisis cubre un solo evento, y se necesitarían más datos para establecer una consistencia estadística. Aun así, él cree que el comportamiento es significativo.
“Entonces, la vida útil de esta señal es finita. Es valiosa ahora porque está poco monitoreada”, dijo. “En el momento en que se convierte en consenso, el alpha se arbitra. Así es como funcionan todas las señales del mercado. Las que persisten son aquellas a las que nadie presta atención.”
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