Cómo elegir una ICO en la cual invertir

A man is afraid of making a choice

Cómo evaluar a las ICOs

Hay muchas ICOs dentro del mercado, cada una de ellas promete grandes beneficios y beneficios útiles para los posibles inversores. Pero, antes de dejarte llevar y comenzar a enviar tu dinero duramente ganado a cada proyecto, recuerda que muchos, si no la mayoría de estos proyectos, inevitablemente fallarán o resultarán ser una estafa.

Para antes de empezar: Qué es una ICO

Ten en cuenta que todas las criptomonedas y la plataforma Ethereum, en general, son básicamente una tecnología experimental. Una gran mayoría de las ICOs dependen de Ethereum, y ellas mismas son un mecanismo muy experimental. Es un experimento encima de un experimento.

Un proyecto típico que esté lanzando una ICO tendrá un sitio web y un White Paper que tendrá la mayor cantidad posible de información sobre el proyecto y sus objetivos. Aquí describirán al equipo y su experiencia relevante, la idea y el mapa de ruta de su ejecución, los objetivos aproximados, los medios para alcanzarlos, y así sucesivamente.

A man reading books about ICO and blockchain

Una cosa que el proyecto no tendrá es un producto terminado y funcional. Es posible que cuente con un MVP (Minimun Value Product, Producto Viable Mínimo en español) que permite conocer la viabilidad inicial del proyecto y evaluar si el proyecto cuenta o no con un futuro.

Entonces, esencialmente una campaña de ICO es una situación más o menos así: "esta es la idea, y esta es más o menos la forma en que trataremos de hacerlo, envíenos dinero por favor". Depende de ti evaluar cada aspecto posible de una campaña y decidir por ti mismo si pondrás tus fondos en riesgo al participar en ella.

Sin embargo, es importante mencionar que en algunos casos ese riesgo vale la pena. Por ejemplo, EOS realizó una campaña de ICO sin ningún tipo de producto en funcionamiento o incluso una plataforma, pero aun así logró recaudar más 4 mil millones de dólares durante toda su campaña. Además, su token comenzó a cotizar a $0,925 y se cotizaba a alrededor de $5 por unos días después de la ICO. El precio más alto que ha tenido el token ha sido de $21,30, 21 veces al precio pagado en la ICO.

¿Debería invertir en una ICO? Asesoramiento financiero simple

Todas las guías sobre cualquier cosa remotamente relacionada con las criptomonedas te darán este sencillo consejo: no comprometas más dinero del que puedes permitirte perder.

Pero, no hay que tomar esta recomendación tan seriamente. Esto es lo que la mente maestra detrás de Ethereum (y quizás la figura más prominente en el criptomundo) Vitalik Buterin, tuvo que decir al respecto:

¿Cómo detectar una ICO que es una estafa?

Averigua todo lo que puedas sobre el equipo de desarrollo

En primer lugar, asegúrate de que los desarrolladores no sean anónimos. Si lo son, es lo más alarmante que hay. Si muestran los nombres, búscalos en Google exhaustivamente, centrándote especialmente en el equipo de desarrollo y la junta asesora. Muchas ICOs falsas afirmarán la participación de algún tipo de figura prominente para así lograr llamar la atención, asegúrate de verificar siempre esa información por medio de las redes sociales de estas figuras.

Asegúrate de verificar dónde fueron a la escuela los miembros del equipo, qué estudiaron allí y en qué tipo de cosas han trabajado antes. Enfócate en la experiencia de criptomonedas relevante, las ICOs anteriores en las que participaron y el impacto que tuvieron en el proyecto. Lo que debes buscar aquí es si su experiencia previa será suficiente para que este proyecto en que invertirás, tenga éxito.

Una señal muy prometedora es cuando los miembros del equipo tienen enlaces a su cuenta de LinkedIn, GitHub o Twitter en el sitio web de la ICO. Incluso entonces, asegúrate de verificar cuán legítimas son las cuentas vinculadas al buscar cuánto tiempo hace que fueron creadas y qué tan activamente los miembros del equipo las han estado usando. Realmente no es difícil falsificar cuentas de redes sociales.

Bitcoin team

Verifica la comunidad y los medios

Siempre asegúrate de que una ICO tenga una comunidad de apoyo amplia y, lo más importante, abierta. Un chat público de Slack o Telegram para todos los inversores es generalmente una muy buena señal. Otras fuentes como Facebook, Twitter o Reddit también pueden ser extremadamente útiles cuando se evalúa una ICO.

Debes estar atento a los llamados programas de recompensas. Es una práctica muy común pedirles a las personas que difundan información positiva sobre el proyecto para obtener ciertas recompensas a fin de aumentar tanto los medios como la atención de la comunidad hacia los proyectos. Las publicaciones de recompensa no significan necesariamente que una ICO sea una estafa, pero, un proyecto prometedor con miembros experimentados del equipo y una campaña de promoción decente no necesitará confiar en tales tácticas.

En su lugar, se encargarán de la cobertura mediática necesaria mediante el envío de comunicados de prensa, la creación de la publicidad en torno al proyecto y la realización de entrevistas. La presencia del equipo en las redes sociales y la comunicación constante con los inversores es también una muy buena señal.

Two men looking through a newspaper

Verifica la etapa del proyecto y las inversiones de capital riesgo

No existe una regla universal sobre en qué etapa de desarrollo debe estar el proyecto antes de que pueda albergar una ICO. A veces, solo habrá un White Paper y una hoja de ruta aproximada. A veces, habrá una versión beta de un producto o incluso un MVP con una funcionalidad limitada.

Por supuesto, siempre es más seguro invertir en proyectos que estén lo más cerca posible del lanzamiento de un producto completamente funcional. Como regla general, los inversores tienden a priorizar proyectos con al menos algunas líneas de código de trabajo.
Esto último no es una regla universal, hemos podido ver muchas ICOs que se han convertido en un éxito sin ningún código escrito.

Otro signo tranquilizador son las inversiones de Capital de riesgo. Los capitalistas de riesgo bien establecidos suelen ser jugadores grandes y experimentados, por lo que no invertirán ni confiarán en proyectos que creen que tienen la más mínima posibilidad de fracaso. Aunque, todos cometemos errores, inclusive ellos.

Las ICOs probablemente publicitarán la participación de Capital de riesgo en el proyecto en letras mayúsculas y audaces en la página de inicio de su sitio web. especialmente si se trata de una empresa de Capital de Riesgo relacionada con criptomonedas. Aun así, verifica dos veces si esto es cierto para así estar seguros.

A man analysing an ICO

Lee el hilo ANN en BitcoinTalk

BitcoinTalk.org es el foro más grande dedicado a Bitcoin y todo lo relacionado con la criptomoneda. Cuando se trata de ICOs, esta página definitivamente te será útil, ya que aquí es donde se hacen los anuncios (marcados con el término [ANN]). Si la ICO en la que estás considerando invertir no está allí, sal de allí.

Asegúrate de leer el hilo dedicado a la ICO en particular con mucho cuidado, especialmente si te falta el conocimiento necesario para comprender los aspectos técnicos de un proyecto. Aquí podrás encontrar a miembros más conocedores de la comunidad opinando y cuestionando los elementos del proyecto. Básicamente, esos hilos son un esfuerzo común para evaluar la legitimidad de una ICO.

En la comunidad de criptomonedas y en este foro, en particular, la reputación del usuario es de suma importancia. Cada publicación de un hilo contendrá la clasificación actual del usuario y la cantidad de mensajes anteriores. En general, cuanto mayor es el rango, más confiable es un determinado usuario.

Esos hilos de anuncio también son un gran lugar para comprobar qué tan receptivos son los desarrolladores. Si no están respondiendo ciertas preguntas o simplemente no están activos en el hilo, es una señal de advertencia. Además, siempre puedes intentar enviar un mensaje personal a los desarrolladores para comprobar qué tan receptivos son.

Men reading a big manuscript

Lee el White Paper

Toda esta guía puede resumirse en pocas palabras: saber exactamente en qué estás invirtiendo. Y no hay mejor manera de aprender tanto como sea posible sobre el proyecto que leer su White Paper.

Una ICO busca atraer fondos de inversores pequeños y casuales. Entonces, los desarrolladores deberían ser capaces de definir los objetivos de su proyecto y los medios para lograrlos de manera clara y en términos relativamente simples.

Te puede ayudar: ¿Qué es un libro blanco y cómo escribirlo?

Un buen White Paper también incluirá esquemas de un marco legal entre los inversores y los desarrolladores. En primer lugar, esto debe incluir términos y condiciones para la ICO. Además, debe proporcionar una explicación detallada de la distribución de tokens, específicamente cuándo y cómo se enviarán los tokens a los inversores. Una buena señal es cuando la distribución de tokens está vinculada a la hoja de ruta, ya que se requerirá cierta cantidad de fondos para cada fase del proyecto.

A man reading white paper

Otra pregunta crucial que el White Paper tiene que proporcionar la respuesta es ¿Por qué el proyecto necesita su propio token dedicado? ¿Por qué no se pueden usar criptomonedas ya establecidas como Bitcoin o Ethereum?

La misma pregunta va para el uso de la tecnología Blockchain. ¿Por qué necesita aplicar la tecnología Blockchain? ¿Cómo puede la tecnología Blockchain mejorar el servicio prestado?

Como se mencionó anteriormente, un proyecto legítimo proporcionará a sus posibles inversores al menos una especie de hoja de ruta. Es una muy buena señal de que dicha hoja de ruta contenga un desglose detallado de cómo se utilizará exactamente el dinero recaudado, el modelo de fijación de precios y el valor asignado a la empresa.

Finalmente, y quizás lo más importante, debes asegurarte de que los fondos estén almacenados en un monedero de depósito en garantía. El mejor escenario aquí sería que el servicio de custodia no sea proporcionado por un individuo o una empresa, sino que se realice automáticamente mediante el uso de contratos inteligentes de Ethereum.

Evaluar la calidad del código

Si un proyecto no tiene ningún código de trabajo antes de una ICO, o incluso si lo tienen, pero no es de código abierto, esa es una gran señal de advertencia.

Si tienes incluso un poquito de experiencia en programación y sabes cómo leer el código, debes hacerlo al evaluar una ICO. Puedes comprender mucho sobre un proyecto y sus desarrolladores simplemente analizando su código.

A doctor and an X-ray

Aprender de los inversionistas de capital de riesgo

Los inversores de capital de riesgo se ganan la vida con las inversiones, lo que los convierte en los contribuyentes más selectivos. Examinan cuidadosamente todo sobre el proyecto con solo una cosa muy particular en mente: ¿Qué tan grande será el beneficio de esta inversión?

Además de todo lo mencionado, aquí hay una ciencia del comportamiento: un consenso general en el mundo del Capital de riesgo es que nunca es bueno para una start-up recibir demasiado dinero demasiado rápido, ya que se verán obligados a gastar los fondos solo porque están disponibles.

Para que entiendas mejor el proceso: Cómo comprar Tokens de ICOs: Guía para principiantes

Así mismo, los inversores de capital riesgo tienen requisitos muy claros y estrictos en términos de rendimiento monetario y beneficios de los proyectos en los que podrían estar interesados. Ni siquiera considerarán invertir en proyectos que no cumplan con esos requisitos.

Incluso si tú eres un inversor ocasional y no tienes la intención de aportar grandes cantidades de dinero, hay muchas lecciones útiles que aprender de los inversores de capital de riesgo. Conoce en lo qué estás invirtiendo, investiga, conoce tus riesgos y nunca participes de una ICO de una compañía que no cumpla con tus estándares.

¿Son las ICO una burbuja?

La historia tiende a repetirse. En el pasado, la burbuja de las puntocom se comparaba con la fiebre del oro. Ahora, la histeria alrededor de las ICOs se está comparando con lo que sucedía alrededor de las puntocom, y no irrazonablemente: al igual que las puntocom, todas las inversiones realizadas a través de las ICOs se hacen por temor a perder posibles ganancias y se basan exclusivamente en especulación.

Como inversor potencial, es esencial que comprendas que la mayoría de estos proyectos no obtendrán los resultados finales o simplemente se convertirán en estafas. Otros, como NEO o IOTA, que alcanzarán precios máximos cien o doscientas veces superiores al precio de la ICO, serán un éxito total.

Conoce más sobre los proyectos con mejores retornos: Las 10 mejores ICO con el mayor retorno de la inversión

The Boy in the ICO Bubble

Si bien los puntos antes mencionados no son infalibles para determinar si una ICO es un fracaso o si tu inversión te reportará alguna ganancia, te servirá para que puedas ir contrastando los proyectos que tienen mayor probabilidad de éxito de aquellos que no reportarán buenas noticias para los inversores.

Problemas de legalidad de las ICOs

Antes de siquiera considerar tomar parte en una ICO, asegúrate de no estar infringiendo la ley. Las ICOs están completamente prohibidas en algunas jurisdicciones, como China y Corea del Sur. Y, aunque actualmente están permitidas o simplemente no están reguladas en muchos otros lugares, la gran mayoría de los reguladores locales actualmente están desarrollando legislación para delinear ciertas reglas en torno a las ICO e imponer ciertas limitaciones tanto a las nuevas empresas como a los inversores.

Los casos de Paragon y AirFox con las sanciones de la SEC (Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos) denotó un antes y un después para las ICO que surgieran en Estados Unidos. Las autoridades americanas determinaron que los proyectos sancionados debían de cumplir con las mismas exigencias que se determinaban para la venta de valores regulados en el mercado estadounidense y por el incumplimiento, debían pagar importantes multas y devolver el dinero a los inversores estadounidenses.

Para ampliar más: SEC de EE. UU. impone "primeras" multas civiles contra dos ICO por valores "no registrados"

La decisión fue emblemática puesto que puso en sobre aviso a todo el mercado y demostró que se podían regular aún las ICO que ya habían surgido en el pasado ante la “ausencia” de regulaciones.

Si bien la sanción se limitó a la jurisdicción estadounidense, todos los poseedores de tokens tanto de Airfox como de Paragon se vieron afectados. La cuantiosa multa y el temor a futuras sanciones generó que los precios de los tokens se fueran a pique, generado así consecuencias negativas para todos los inversores.

En conclusión, debes estar muy atento a las noticias de las regulaciones legales que se pueden estar gestando dentro de la jurisdicción de la ICO a la que quieres invertir. Bien pueden ser leyes sobre las criptomonedas en general o regulaciones para la recolección de fondos vía ICOs