Bitcoin es mucho más que una simple moneda digital. Es un sistema complejo basado en un código informático que registra todas las transacciones en una base de datos pública y descentralizada llamada blockchain. Este código, compuesto por números y letras, adquiere valor gracias a un acuerdo social: las personas confían en él como medio de intercambio.

La escasez de Bitcoin, determinada por su algoritmo de creación, y la creciente demanda por parte de inversores y usuarios, hacen que su precio fluctúe constantemente. Es decir, el precio de un BTC se establece en el mercado a través de la interacción entre compradores y vendedores, al igual que cualquier otro activo.

La estrecha relación de Bitcoin con la liquidez global se explica por la necesidad de adquirirlo. Para comprar Bitcoin, se requiere dinero fiat (dólares, euros, etc.). Esto significa que la demanda de Bitcoin está directamente vinculada a la cantidad de dinero disponible en la economía. Cuando hay más dinero circulando, es más probable que las personas inviertan en Bitcoin, lo que aumenta su precio. Por el contrario, si la liquidez disminuye, la demanda de Bitcoin también tiende a caer.

Entonces, Bitcoin es un activo digital que se ha convertido en un reflejo de las condiciones monetarias globales. Su valor está íntimamente ligado a la cantidad de dinero disponible en el sistema financiero.

Bitcoin: Un flotador

Imagina la economía global como un gran océano. La liquidez es el agua que fluye por este océano, permitiendo que los barcos (los activos financieros) naveguen y se muevan. Bitcoin, en este símil, es un flotador muy sensible que se mueve al compás de las corrientes de liquidez. Y no solo se mueve, sino que lo hace de manera muy consistente y predecible.

¿Por qué es tan importante entender esta relación?

Porque la liquidez, la cantidad de dinero disponible en el sistema, es uno de los principales motores de los mercados financieros. Los bancos centrales, al ajustar las tasas de interés y las políticas monetarias, influyen directamente en la liquidez y, por ende, en el precio de los activos. Entender cómo Bitcoin reacciona a estos cambios nos permite tomar decisiones de inversión más informadas.

Bitcoin: Un espejo de la liquidez global

Numerosos estudios han demostrado que existe una correlación muy alta entre el precio de Bitcoin y la liquidez global, medida a través del M2, que es un indicador que incluye todo el dinero en efectivo, depósitos a la vista y otros activos líquidos en una economía.

Bitcoin responde de manera muy rápida y significativa a los cambios en la liquidez. Cuando los bancos centrales inyectan más dinero en el sistema (aumentando la liquidez), el precio de Bitcoin tiende a subir. Por el contrario, cuando retiran liquidez, el precio de Bitcoin suele caer.

Al parecer, en el 83% de los casos, Bitcoin se mueve en la misma dirección que la liquidez global en períodos de 12 meses. Esto significa que es un indicador muy confiable de las condiciones de liquidez en el mercado.

A diferencia de otros activos como las acciones, Bitcoin está menos influenciado por factores fundamentales como las ganancias corporativas o la inflación. Esto lo convierte en un indicador más puro de la liquidez.

Al ser un activo digital sin un valor intrínseco, Bitcoin es un activo puramente especulativo cuyo precio fluctúa en función de la confianza que los inversores depositen en él y de las condiciones generales del mercado. Esta característica lo convierte en un reflejo sensible de la liquidez global, ya que la disponibilidad de dinero en el sistema económico influye directamente en la demanda y, por ende, en el precio de Bitcoin.

Más allá de la correlación: Entendiendo las excepciones

Aunque la relación entre Bitcoin y la liquidez es muy fuerte, no es perfecta. Existen momentos en los que el precio de Bitcoin se desvía de la tendencia general de la liquidez. Estos desvíos suelen ocurrir debido  a eventos específicos o valoraciones extremas.

Noticias importantes, regulaciones, o incluso hackeos pueden provocar movimientos bruscos en el precio de Bitcoin que no están directamente relacionados con la liquidez.

Cuando el precio de Bitcoin está muy por encima o por debajo de su valor promedio, puede experimentar correcciones significativas, independientemente de las condiciones de liquidez.

La liquidez es un indicador importante, pero no debe tomarse como una regla absoluta. Claramente, la liquidez es una herramienta valiosa para analizar los mercados, pero no es la única.

Herramientas para un análisis más profundo

Para entender mejor estos desvíos y tomar decisiones más informadas, muchos analistas utilizan métricas como el MVRV Z-score. Esta métrica mide la diferencia entre el precio actual de Bitcoin y el precio promedio al que se adquirieron las monedas. Cuando el MVRV Z-score es muy alto, indica que el precio está sobrevalorado y es probable que experimente una corrección. Por el contrario, un valor bajo sugiere una posible infravaloración. Por ende, una gran oportunidad para comprar.

El MVRV Z-score es una herramienta fundamental para los inversores en Bitcoin. Este indicador nos ayuda a determinar si el precio actual de Bitcoin está sobrevalorado o infravalorado en comparación con su valor histórico.

El MVRV Z-score compara el valor de mercado actual de Bitcoin (el precio al que se puede comprar ahora) con el valor realizado (el precio promedio al que se adquirieron todos los Bitcoins en circulación). Si la diferencia entre estos dos valores es muy grande, significa que el precio de Bitcoin está desviado de su valor "justo".

El MVRV Z-score es una métrica valiosa que ayuda a los inversores a entender mejor la dinámica del mercado de Bitcoin y a tomar decisiones más racionales.

Bitcoin Magazine Pro es un sitio web especializado en Bitcoin ofrece un gráfico interactivo del MVRV Z-score, actualizado en tiempo real.

Conclusión

Bitcoin se ha convertido en un activo de referencia para medir las condiciones de liquidez global. Su alta correlación con la liquidez, su sensibilidad a los cambios en las políticas monetarias y su relativa independencia de otros factores fundamentales lo convierten en una herramienta invaluable para inversores y traders.

Sin embargo, es importante recordar que ninguna herramienta es perfecta. Es fundamental complementar el análisis de la liquidez con otras métricas como la MVRV Z-score y tener en cuenta que los mercados financieros son sistemas complejos y dinámicos, sujetos a cambios inesperados.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.