Bitcoin ha superado el nivel crítico de 100,000 dólares, marcando un hito psicológico para los traders de criptomonedas y una reivindicación para los hodlers y los verdaderos creyentes.
El precio ha estado aumentando vertiginosamente desde que la victoria republicana en las elecciones de noviembre señalara el fin de la guerra contra las criptomonedas declarada por la administración de Biden y su presidente de la SEC, Gary Gensler.
La ruptura por encima de los 100,000 dólares ocurrió solo unas horas después de que el presidente electo Donald Trump anunciara al excomisionado de la SEC y copresidente de la Token Alliance de la Cámara Digital, Paul Atkins, como reemplazo de Gensler al frente de la SEC.
En una publicación en Truth Social destacando los numerosos logros de Atkins, Trump subrayó su defensa de las criptomonedas:
“También reconoce que los activos digitales y otras innovaciones son cruciales para Hacer América Más Grande Que Nunca”.
El resto de la administración se perfila como la más pro-cripto de la historia, con Trump nominando también al fundador de Key Square Capital Management, Scott Bessent, como Secretario del Tesoro.
Bessent ha dicho que está “entusiasmado con la adopción de las criptomonedas por parte del Presidente” y que “todo está sobre la mesa con Bitcoin”.
Trump también eligió a Howard Lutnick para liderar el Departamento de Comercio. Él es el CEO de Cantor Fitzgerald, el custodio del respaldo de la stablecoin USDT.
Además, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, nuevamente ha reconocido la legitimidad de Bitcoin (BTC), afirmando en el DealBook Summit: “Es como el oro, solo que es virtual, es digital”.
Sin embargo, el rally sin precedentes ha sido impulsado por una confluencia de otros factores, creando una tormenta perfecta para el precio de Bitcoin.
Si bien los inversores en criptomonedas están ahora eufóricos, es importante entender por qué Bitcoin logró superar los seis dígitos y hacia dónde podría dirigirse desde aquí.
A continuación, se presentan algunas de las otras causas del meteórico ascenso de Bitcoin.
El ciclo de halving de Bitcoin cada cuatro años
Bitcoin tiene un suministro total de 21 millones de monedas, programado para ser distribuido a través de la minería de BTC. Se estima que para el año 2140, todo el suministro de BTC estará en el mercado, aunque más del 90% del suministro ya está en circulación.
Esto se debe a que la recompensa por minar un bloque se reduce periódicamente en un evento llamado “halving”. El evento de halving de Bitcoin ocurre aproximadamente cada cuatro años y es integral para la estructura económica de Bitcoin.
Cuando Bitcoin se lanzó en 2009, los mineros recibían 50 BTC por bloque. El halving más reciente, que ocurrió el 19 de abril de 2024, redujo la recompensa por bloque a 3.125 BTC, continuando esta tendencia de disminución en el crecimiento del suministro. Si la demanda de Bitcoin se mantiene al mismo nivel o aumenta, el precio de BTC aumentará posteriormente debido a su nueva escasez.
Los traders de criptomonedas a menudo buscan patrones en los movimientos del mercado, utilizando el comportamiento histórico de precios como guía. Si bien confiar demasiado en las tendencias pasadas puede ser arriesgado, pues la historia no se repite exactamente, pero a menudo rima, los eventos de halving de Bitcoin han mostrado un impacto constante y notable en su precio.
El patrón tiende a ser un breve mercado alcista que comienza alrededor de un año antes del halving, seguido por un aumento aún más significativo el año siguiente.
Gráfico del halving de Bitcoin un año antes frente a un año después. Fuente: Mando CT
Si bien a veces se debate si el halving de Bitcoin está directamente correlacionado con el precio de BTC sin considerar factores externos, ya sea impulsado por la reducción en el suministro o por un “efecto de manada” basado en la anticipación de halvings anteriores, estos eventos indudablemente han creado un sentimiento alcista.
La expectativa de un aumento de precio posterior al halving puede haberse convertido en una profecía autocumplida, pues los traders tienden a mantener firmemente su BTC durante un halving, amplificando el impacto en el suministro y potencialmente preparando el terreno para otro rally.
Las instituciones están entrando en Bitcoin tras la aprobación de los ETF
El rally de Bitcoin en 2017 fue impulsado principalmente por inversores minoristas. Aunque el rally de 2021 sí recibió algo de atención de grandes empresas, como Tesla, MicroStrategy, SpaceX, GrayScale y Square, que se unieron a la tendencia, los inversores institucionales permanecieron reacios a participar.
Los inversores institucionales sentían que el acceso a los mercados de criptomonedas era demasiado complicado. Estas corporaciones cuentan con departamentos de cumplimiento que deben seguir reglas y normativas estrictas, y las regulaciones internas de muchos fondos prohíben la asignación de inversiones en productos específicos.
Sin embargo, el 10 de enero de 2024, el panorama para los inversores institucionales cambió drásticamente cuando la Comisión de Valores de los Estados Unidos aprobó los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado. Mientras que otras naciones, incluido el vecino Canadá, habían aprobado tales ETF años antes, el mercado estadounidense es donde realmente se encuentra el capital.
En 2024, la inversión institucional en el espacio de las criptomonedas se disparó, siendo los emisores de ETF de Bitcoin los principales beneficiarios. Junto con ellos, las acciones relacionadas con criptomonedas de empresas como Coinbase y MicroStrategy han establecido nuevos récords de volumen de negociación, e incluso los ETF de Ether (ETH) al contado, que inicialmente tuvieron un rendimiento inferior, ahora muestran signos de un impulso positivo.
Fuente: Eric Balchunas
La afluencia de capital señala una adopción más amplia del mercado de criptomonedas por parte de las instituciones, preparando el escenario para un crecimiento sostenido.
Este cambio de sentimiento fue subrayado notablemente por Larry Fink, CEO de BlackRock, quien le dijo a Jim Cramer de CNBC el 15 de julio que había sido un “escéptico” de Bitcoin, pero que después de estudiar el activo, se convirtió en un creyente. “Es un instrumento financiero legítimo”, dijo.
Ahora, los inversores institucionales tienen un vehículo con el que pueden obtener exposición a los mercados de criptomonedas mientras cumplen con las regulaciones. Actualmente, sus opciones se limitan a Bitcoin y Ether, aunque esto podría cambiar pronto.
XRP (XRP) y Solana (SOL) han atraído el interés de los emisores de ETF, con varias presentaciones actualmente en revisión. Con la victoria abrumadora del presidente electo Donald Trump prometiendo la posible desregulación de la industria de criptomonedas en EE. UU., el sector de altcoins podría ver un aumento en la exposición y, quizás, por primera vez, la aprobación de un ETF de altcoin.
El efecto Bitcoin-Trump
Los mercados de criptomonedas han estado operando de manera lateral durante mucho tiempo, con el precio de Bitcoin, específicamente, permaneciendo relativamente estable. La campaña electoral de Trump y su posterior victoria cambiaron esto rápidamente.
Por primera vez, las criptomonedas se convirtieron en untema relevante en una campaña presidencial de EE. UU. Muchos expertos en criptomonedas vieron el resultado de las elecciones de EE. UU. como una oferta de resultado binario para el rendimiento del precio de Bitcoin: O bien despegaría con la postura pro-cripto de Trump o seguiría estancado si ganaba la vicepresidenta Kamala Harris.
Con los republicanos asegurando el control de ambas cámaras del Congreso y la rama ejecutiva, Trump tendrá el poder de cumplir sus promesas pro-cripto. Si actuará sobre todas ellas, como la promesa de una reserva de Bitcoin, aún está por verse, pero los primeros signos han sido prometedores en términos de nominaciones pro-cripto para los puestos más destacados en la administración.
La perspectiva de un gobierno genuinamente favorable a las criptomonedas ha echado leña al fuego encendido por los ETF de Bitcoin, llevando su precio por encima de los 100,000 dólares en solo un mes.
La elección de Trump puede haber actuado como un catalizador, avivando el mercado alcista ya en calentamiento, pero él no es el único impulsor del auge de Bitcoin. Las condiciones macroeconómicas favorables también han proporcionado un viento en popa.
Vientos de cola macroeconómicos para Bitcoin
En una era marcada por la inflación, la devaluación de las monedas y los cambios geopolíticos, Bitcoin ha surgido como una respuesta intrigante, aunque no convencional, a los males macroeconómicos del mundo.
Ya no es solo el campo de juego de los entusiastas de las criptomonedas y los traders minoristas, Bitcoin ahora está captando la atención de pesos pesados institucionales y empresas que buscan refugio de un panorama económico cada vez más volátil.
Con la inflación desbocada, las monedas fiduciarias en todo el mundo están experimentando un fuerte declive en el poder adquisitivo. En los Estados Unidos, la inflación alcanzó un 9.1% en 2022, su nivel más alto en cuatro décadas, antes de reducirse, pero aún permaneciendo incómodamente por encima de los niveles históricos.
Las agresivas subidas de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU., destinadas a controlar la inflación, han desconcertado a los mercados y alimentado temores de una recesión.
La Reserva Federal ha comenzado a cambiar hacia políticas más acomodaticias en respuesta a los vientos en contra económicos, como lo indican las últimas rebajas de tasas que indican. La liquidez resultante podría ser un terreno fértil para el crecimiento de Bitcoin.
Además de eso, las monedas fiduciarias se han debilitado después de años de los bancos centrales inundando los mercados con liquidez. Este entorno ha llevado a un resurgimiento del interés por los activos duros. Anteriormente, una de las pocas opciones era el oro; sin embargo, Bitcoin es el nuevo jugador en la ciudad, a menudo denominado “oro digital” debido a su suministro limitado de 21 millones de monedas.
A diferencia de las monedas tradicionales, Bitcoin está libre de fuerzas inflacionarias, un diseño que muchos ahora encuentran convincente.
Bitcoin a la luna en 2025
El mercado de criptomonedas ha entrado en la zona de banano, donde constantemente alcanza nuevos máximos históricos. A medida que Bitcoin entra en el descubrimiento de precios, nadie sabe cuál será su precio máximo.
A medida que el precio de Bitcoin se dispara, las predicciones salvajes no tardan en multiplicarse. Sin embargo, algunos audaces analistas se han atrevido a poner en juego su reputación, estableciendo objetivos de precio específicos para BTC antes del aumento posterior a las elecciones, incluso a riesgo de ser ridiculizados en el futuro si están equivocados.
El 22 de octubre, el investigador del mercado institucional Bernstein predijo que Bitcoin alcanzaría los 200,000 dólares a finales de 2025. El informe sugiere que 2025 marcará el comienzo de una “nueva era institucional” para los mercados de criptomonedas, con la expectativa de que Wall Street “reemplace a Satoshi como la principal billetera de Bitcoin” a finales de 2024.
Geoff Kendrick, jefe global de investigación de activos digitales en Standard Chartered, un banco transfronterizo, también cree que Bitcoin podría alcanzar los 200,000 dólares para finales de 2025, independientemente de quién gane las elecciones presidenciales de EE. UU. en 2024.
Standard Chartered ha mantenido el nivel de precio de 200,000 dólares desde enero de 2024, antes de que se aprobaran los ETFs. La anticipación de una ola de inversores institucionales parece ser el factor impulsor de su predicción.
Independientemente de dónde termine el precio de Bitcoin, una cosa está clara: ha alcanzado otro hito, consolidando su lugar entre los activos más valiosos del mundo. Ya ha superado la plata, y ahora tiene la vista puesta en el oro.
La capitalización de mercado de Bitcoin superó a la de la plata y Saudi Aramco. Fuente: CompaniesMarketCap
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