Los reguladores de Corea del Sur parecen estar fuertemente a favor de la tecnología Blockchain, pero no de las criptomonedas, y algunos eventos recientes han demostrado aún más esta hipótesis. Como resultado, hasta un 97% de los exchanges locales están en peligro de extinción, según los medios locales. 

Mientras tanto, los políticos y reguladores locales han comenzado a presionar para que se establezca un nuevo conjunto de regulaciones, lo que finalmente podría aportar algo de claridad a este complejo, pero crucial mercado de criptomonedas. Entonces, ¿cuán probable es que tengan éxito y cuáles son los principales obstáculos?

Con la apertura de la sede central de Cointelegraph en Seúl, Cointelegraph profundiza en el panorama regulatorio local junto con el editor jefe de Cointelegraph Korea, David Lee.

El cierre de exchanges de tamaño considerable reveló problemas mayores 

Aunque los exchanges surcoreanos están autorizados de forma jurídica para comerciar con Bitcoin (BTC) y otros activos digitales, la mayoría de esas plataformas parecen estar en un aprieto, como reveló el reciente cierre de un exchange local llamado Prixbit. Cuando cerró a principios de agosto, "debido a influencias internas y externas negativas", como lo expresaron los propietarios, la prensa local informó que, excluyendo a los cuatro mayores actores del país - Upbit, Bithumb, Coinone y Korbit, conocidos extraoficialmente como "los cuatro grandes" – muchos exchanges pequeños y medianos no pueden abrir cuentas virtuales de nombre real para sus usuarios como resultado de la reticencia de los bancos.

De hecho, mientras que los reguladores de Corea del Sur introdujeron un sistema de comercio con nombre real para las criptomonedas como parte de los esfuerzos contra el lavado de dinero (AML) en enero de 2018, sólo las cuatro grandes plataformas de comercio han logrado establecer relaciones correspondientes con los bancos locales hasta ahora. 

Según las nuevas regulaciones, los exchanges de criptomonedas nacionales están obligados a compartir los datos de las transacciones de los usuarios con los bancos, mientras que los propios usuarios del exchange sólo pueden utilizar cuentas bancarias con su nombre legal y debe coincidir con el nombre de su cuenta dentro del exchange.

Park Jong-baek, socio del bufete de abogados surcoreano BKL, dijo a Cointelegraph: "De los seis bancos que crearon este sistema de cuentas, sólo tres decidieron prestar este servicio a los cuatro grandes exchanges". 

Según el abogado, aunque otros exchange han estado pidiendo persistentemente a los bancos que presten ese servicio también para ellos, todas las propuestas fueron rechazadas en base a la suposición de que "las transacciones de criptomonedas, incluso con base en el nombre real, podrían ser vulnerables al lavado de dinero, el terrorismo u otras actividades ilegales". 

Eso impulsó a aquellos que no se consideran parte de los 4 grandes exchanges de Corea del Sur a registrar las transacciones de individuos bajo las cuentas corporativas, denominadas "panal de abejas", según Jun-heon Hwang, un analista de mercado de la firma de criptomonedas con sede en Seúl, BCSolution. 

La ley sobre las cuentas virtuales deja esa laguna, dijo Hwang a Cointelegraph, mientras que los bancos locales se muestran reacios a prestar sus servicios a los exchanges más pequeños. Según el analista, la dependencia de las cuentas corporativas de panal de abejas hace que estos pequeños y medianos jugadores sean particularmente vulnerables a la piratería informática y a otros incidentes relacionados con la seguridad. 

En efecto, los exchanges que no son grandes pueden realizar transacciones en las que interviene el dinero FIAT sin cuentas de nombre real a través de cuentas bancarias corporativas, confirmó Jong-baek a Cointelegraph. Esas cuentas podrían ser abiertas por ciertos bancos, en su mayoría sin revelar su verdadero propósito:

"Los bancos pueden o no cerrar estas cuentas a su discreción cuando reconocen el verdadero propósito después. En la práctica, la mayoría de los bancos no han terminado o cerrado tales cuentas incluso después de su reconocimiento sólo porque se utilizan para criptomonedas menos que causen a los bancos otras preocupaciones".

Un representante de Kdex, uno de los diez principales exchanges de Corea del Sur por volumen de operaciones, confirmó a Cointelegraph que no proporciona cuentas virtuales de nombre real a pesar de haber intentado registrarse en bancos locales al menos varias veces. Aunque Kdex ha establecido "una certificación de nombre real" después de colaborar con una tercera empresa, el portavoz añadió que de tener el sistema actual de cuentas virtuales de nombre real habría facilitado considerablemente los procedimientos de depósito y retiro.

Sin embargo, algunos exchanges surcoreanos han logrado aprovechar esta compleja situación. Un representante de Gopax, otro importante proveedor nacional de comercio de criptomonedas que actualmente está bloqueado y está fuera del sistema de cuentas virtuales de nombre real, informó a Cointelegraph:

"Irónicamente, la falta de cuentas virtuales ha ayudado de manera indirecta: la falta de tales cuentas permite a los usuarios de GOPAX utilizar cualquier cuenta bancaria que actualmente utilicen para depósitos y retiros. En contraste, los intercambios con cuentas virtuales requieren que el usuario tenga una cuenta en un banco comercial específico para usarlas; como tal, la falta de cuentas virtuales ha servido para aumentar la facilidad de uso de GOPAX".

Aún así, el portavoz del exchange agregó que está "actualmente en discusión con varios de los bancos comerciales más grandes de Corea" con respecto a la emisión de cuentas virtuales de nombre real, lo que confirma la importancia de la característica para los exchanges en Corea del Sur. 

Otro supuesto factor para el mal desempeño de los exchanges nacionales de criptomonedas es el bajo volumen de comercio. Aunque los datos del sitio web de criptoanálisis Coinhills muestran que el won surcoreano es actualmente la tercera moneda nacional más negociada por BTC, Business Korea informa de un panorama mucho más sombrío. Según la publicación, "sólo cinco o seis" de los exchanges surcoreanos se encuentran entre los 100 primeros del mundo por volumen de transacciones, lo que parece correlacionarse con los datos actuales obtenidos de CoinMarketCap.

"No es exagerado decir que el 97 por ciento de los exchanges nacionales están en peligro de quebrar debido a su bajo volumen de transacciones", concluye el artículo. Sin embargo, es difícil confirmar esa información: No hay datos oficiales sobre el mercado surcoreano, porque la apertura de un exchange de criptomonedas en el país no requiere la obtención de ningún registro, licencia o permiso.

Las regulaciones locales se endurecieron alrededor de 2017–2018

En 2017, los tiempos eran diferentes (posiblemente más favorables) para los usuarios de criptomonedas locales. En julio de ese año, el gobierno reconoció a Bitcoin como un método de pago legal, lo que permitió a las empresas de fintech procesar hasta 20.000 dólares ganados en Corea del Sur con Bitcoin para sus clientes. Como resultado, los exchanges nacionales se movieron bajo el ámbito del principal regulador financiero del país, la Comisión de Servicios Financieros (FSC, por sus siglas en inglés). El perro guardián requería un capital de por lo menos $436,000 para ser retenido, además de que se exigían datos adicionales para propósitos de Conozca a su Cliente (KYC, por sus siglas en inglés) y AML.

En ese momento, los exchanges surcoreanos procesaban más del 14% de las operaciones globales de Bitcoin, siendo el tercer mercado más grande después de Estados Unidos y Japón. La situación cambió en septiembre, cuando la FSC de repente puso en marcha una prohibición general, similar a la china, de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO), lo que provocó ventas de pánico dentro del mercado. La agencia explicó el movimiento por la falta de estabilidad y el aumento de los riesgos de estafas financieras en ese momento.

Luego, a fines de 2017, el mercado surcoreano se encontró en el epicentro de la cripto manía en curso. Cuando el precio de Bitcoin se disparó de $ 5,000 a $ 20,000, se negoció brevemente por hasta $ 25,000 en exchanges locales. Las tasas de las primas se denominaron Kimchi Premium , y efectivamente activaron al gobierno a intervenir con regulaciones rígidas en un intento por equilibrar el mercado. 

Así, en enero de 2018, la FSC prohibió el comercio anónimo en los exchanges locales, además de excluir a los extranjeros y a los menores. La agencia siguió la decisión con una serie de inspecciones in situ de los bancos locales que prestan servicios a los exchanges de criptomonedas y multas por un total de 141 millones de won (130.000 dólares) facturadas a varias plataformas de comercio locales que ostensiblemente proporcionaban una protección insuficiente de los datos de los usuarios.

En febrero, se derramó la primera sangre: Coinpia, uno de los exchanges que había sido multado por la FSC por mala protección de datos de usuarios, se desconectó después de no cumplir con los nuevos requisitos de KYC. Eventualmente, otros exchanges nacionales, como Coinnest, cerraron sus puertas.

En abril de 2018, la Asociación Coreana de Blockchain (KBA) -una alianza compuesta por 14 plataformas de comercio de criptomonedas- entre las que se incluyen Bithumb, Upbit y OKCoin- publicó un marco de autorregulación para sus miembros con el fin de aumentar la transparencia de las operaciones. Contenía cinco requisitos clave, entre los que se incluían la gestión de las monedas de los clientes por separado de las suyas propias, la posesión de un capital mínimo de 2.000 millones de won (1,8 millones de dólares) y la publicación periódica de informes financieros y de auditoría.

En enero de 2019, a pesar de que la Asamblea Nacional debatió la prohibición de las ICOs, el organismo de control anunció oficialmente que la restricción se mantendría tal como lo había anunciado la FSC. Una semana más tarde, el banco central de Corea del Sur emitió una advertencia sobre las monedas digitales del banco central, o CBDCs, lo que consolidó aún más la fría actitud general del gobierno hacia las criptomonedas.

La tecnología Blockchain como nueva dirección para Corea del Sur 

En particular, los reguladores de Corea del Sur han sido mucho más receptivos a la tecnología que sustenta las criptomonedas. En junio de 2018, el Ministerio de Ciencia y Tecnología de la Información y las Comunicaciones del país anunció una amplia Estrategia de Desarrollo de Tecnología Blockchain que tiene por objeto recaudar 230.000 millones de won (aproximadamente 207 millones de dólares) para 2022. 

Se espera que la nueva iniciativa fomente a 10.000 profesionales de la industria Blockchain y 100 compañías dentro de áreas que incluyen bienes raíces, votación en línea, logística de envíos, bienes raíces y distribución internacional de documentos electrónicos, entre otras cosas.

Más cerca de finales de ese año, el gobierno de Corea del Sur anunció que gastará 4.000 millones de won (unos 3,5 millones de dólares) para establecer una central eléctrica virtual habilitada para tecnología Blockchain en Busan. En julio de 2019, Busan decidió incluso lanzar una criptomoneda local para revivir la economía local, asegurar una posición de liderazgo en el desarrollo de la tecnología Blockchain y, por lo tanto, fortalecer aún más su posición como el oferente preferido de la zona libre de regulación de la tecnología Blockchain de Corea del Sur. 

Como parte de la designación potencial, Busan va a promover la tecnología Blockchain en múltiples industrias, así como a proporcionar una base para las criptomonedas, incluyendo las ICOs en particular. Su principal competidor, la isla de Jeju, ha anunciado recientemente el “Blockchain Hub City Development Research Service”. El director de estrategia futura de la isla de Jeju, Noh Hee-seop, dijo sobre el desarrollo que espera que Jeju se convierta en un centro neurálgico y contribuya a la Cuarta Revolución Industrial. 

Además, este verano, el Presidente Moon Jae-in anunció que la innovación regulatoria en relación con la tecnología Blockchain es ahora una cuestión de supervivencia para la nación. Específicamente, Moon declaró:

"Si bien la innovación regulatoria en la era de la industrialización era una cuestión de elección, ahora es una cuestión de supervivencia, ya que estamos experimentando la cuarta revolución industrial, caracterizada por fusiones entre industrias y campos".

Los principales actores empresariales nacionales también están investigando activamente el tema de la tecnología Blockchain. Tanto los gigantes de la electrónica Samsung como LG están trabajando en smartphones enfocados en Blockchain, las instituciones financieras nacionales están incorporando la tecnología para sus servicios, los operadores locales de telefonía móvil están anunciando proyectos Blockchain a gran escala.

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Sin embargo, la agenda tipo "Bitcoin antes que Blockchain" ha tenido sus consecuencias en el mercado local: A saber, el gigante surcoreano de Internet Kakao, que cuenta con más de 50 millones de usuarios en todo el mundo, está teniendo problemas para incluir su criptomoneda Klay en los exchanges locales debido a la prohibición de la ICO. 

Según informes recientes de la prensa local, Kakao no es el único jugador local que tiene tales problemas. Aparentemente, los proyectos Blockchain surcoreanos han estado "afluyendo" a las exchanges en los últimos meses. Entonces, ¿cambiará la situación en el futuro? Algunos acontecimientos recientes sugieren que podría ser el caso.

Últimos acontecimientos

En marzo de 2019, el congresista Kim Byung-wook, del partido gobernante Minjoo, propuso un conjunto de regulaciones sobre criptomonedas conocidas como la "Enmienda a la Ley sobre el Reporte y Uso de Información de Transacciones Financieras Específicas", rompiendo el silencio establecido por los reguladores surcoreanos.

En particular, la enmienda define las criptomonedas como activos virtuales, y subordina los intercambios de criptomonedas a la Unidad de Inteligencia Financiera, una agencia controlada por la FSC. También introduce un sistema de concesión de licencias para el intercambio de criptomonedas y está influenciado en gran medida por las regulaciones delineadas por el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI), una organización intergubernamental que se enfoca en las Acciones con el Lavado de Dinero (AML). Si la enmienda entra en vigor, reemplazará los lineamientos antes mencionados establecidos por la FSC en enero de 2018.

Se esperaba que la enmienda se aprobara en la Asamblea Nacional antes del 9 de julio y por lo tanto invalidaría los lineamientos anteriores del FSC, pero no fue promulgada. Como dijo a Cointelegraph Shin Ha-young, la secretaria del congresista autor de la enmienda, el proyecto de ley no prosperó porque el Comité de Políticas de la Asamblea Nacional "no encontró tiempo" para revisarlo públicamente antes de votar.

"Bajo la situación actual, no está claro cuándo será legislado", agregó Shin. Mientras tanto, los expertos locales creen que la enmienda podría entrar en vigor en junio de 2020, cuando las directrices del GAFI para la regulación internacional de las criptomonedas se apliquen a 37 países miembros del GAFI.

Un empleado de uno de los exchanges que forma parte de los cuatros grandes y que pidió permanecer en el anonimato dijo a Cointelegraph que apoya la enmienda porque "incluso las directrices orientadas del GAFI son mejores que nada". Sin embargo, lo más probable es que el proyecto de ley no se apruebe en un futuro cercano, agregó la fuente.  

Más tarde, en agosto, el Tribunal del Distrito Central de Seúl aceptó el requerimiento judicial presentado por los exchanges locales Coinz, BitSonic y Ventasbeat contra los bancos que suspendieron sus cuentas corporativas. Como resultado, el uso de cuentas comerciales por parte de los exchanges nacionales puede ser reconocido oficialmente como legal. 

"Existe una situación real en la que los intercambios de criptomonedas tienen una clara intención de utilizar un servicio de verificación de nombre real de cuenta de depósito, pero ni siquiera han tenido la oportunidad de recibirlo", dijo el tribunal.

Mientras tanto, OKex, otro exchange que recientemente ha lanzado una organización autorregulada, con el objetivo de estandarizar las prácticas y políticas de cumplimiento de los exchanges en todo el mundo, ya ha comenzado a seguir las directrices del GAFI en medio de la incertidumbre regulatoria general en Corea del Sur. En septiembre, el brazo local de la plataforma de comercio retiró de la lista a cinco de las principales Altcoins centradas en la privacidad, citando las nuevas directrices emitidas por el regulador internacional.

"Estamos comprometidos a proporcionar una plataforma creíble y confiable para los comerciantes, y respetamos a los reguladores locales", dijo Andy Cheung, jefe de operaciones de OKEx, a Cointelegraph sobre el movimiento realizado, añadiendo:

"Apoyamos la reducción de los delitos relacionados con las criptomonedas, pero al mismo tiempo la industria necesita su espacio para crecer y desarrollarse, por lo que ponerla bajo el microscopio podría no ser lo mejor para la industria".

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